Bitcoin duy trì ở mức gần 62.000 đô la trước thềm các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng.

• Bitcoin giao dịch quanh mức 62.000 đô la khi các nhà đầu tư vẫn thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ, lời khai của Fed và báo cáo thu nhập quý hai.
• Sự phục hồi của Bitcoin được hỗ trợ bởi tính thanh khoản thấp, với khối lượng giao dịch giao ngay giảm cho thấy niềm tin mua vào yếu.
• Dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin đã phục hồi khi khối lượng giao dịch giảm, cho thấy sự tích lũy thận trọng từ các tổ chức chứ không phải là hoạt động mua vào mang tính đầu cơ.

Hôm thứ Hai, Bitcoin giao dịch ở mức gần 62.000 đô la, giữ vững đà tăng gần đây khi các nhà đầu tư không mấy tin tưởng trước các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần này .

Thị trường đang chờ đợi dữ liệu lạm phát của Mỹ và lời khai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Trong một báo cáo hôm thứ Hai, các nhà phân tích của QCP nhấn mạnh rằng dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Ba có thể là chất xúc tác lớn đầu tiên quyết định hướng đi của thị trường.

Chỉ số lạm phát thấp hơn dự kiến ​​có thể củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nới lỏng chính sách tiền tệ vào cuối năm nay. Mặt khác, chỉ số CPI tăng nhẹ có thể củng cố lập luận về việc duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

QCP cũng nhấn mạnh đến phiên điều trần kéo dài hai ngày sắp tới của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh trước Quốc hội, nơi các nhà lập pháp dự kiến ​​sẽ chất vấn về tính độc lập, chiến lược lạm phát và triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương .

"Cả CPI và lời khai của ông Warsh đều có khả năng định hình xu hướng thị trường, khi các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự rõ ràng hơn về lộ trình chính sách tiền tệ", công ty này nhận định.

Bên cạnh các dữ liệu kinh tế vĩ mô, các nhà đầu tư cũng đang theo dõi sát sao thời điểm bắt đầu mùa báo cáo lợi nhuận quý II. Các ngân hàng lớn của Mỹ dự kiến ​​sẽ công bố kết quả kinh doanh trong tuần này trước khi lợi nhuận được công bố rộng rãi hơn trên các lĩnh vực công nghệ và tài chính.

QCP lưu ý rằng kỳ vọng về lợi nhuận doanh nghiệp vẫn ở mức cao, với các dự báo đồng thuận cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm mạnh nhất kể từ năm 2021.

"Việc đưa ra định hướng kinh doanh mạnh mẽ trong tương lai có thể sẽ đóng vai trò quan trọng không kém trong việc biện minh cho hệ số định giá hiện tại và duy trì đà tăng trưởng," báo cáo nêu rõ.

QCP nhận định rằng triển vọng dài hạn của tiền điện tử vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi sự chấp nhận từ các tổ chức, nguồn cung Bitcoin hạn chế và sự tham gia liên tục của các quỹ giao dịch chứng khoán (ETF).

“Nếu dữ liệu kinh tế vĩ mô và lợi nhuận trong tuần này tiếp tục củng cố luận điểm lạc quan, tâm lý chấp nhận rủi ro được cải thiện có thể lan sang lĩnh vực tài sản kỹ thuật số khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các thị trường đã tụt hậu so với đà tăng trưởng của thị trường chứng khoán nói chung,” công ty này nhận định.

Dữ liệu của Glassnode cũng cho thấy bức tranh tương tự. Công ty này lưu ý rằng khối lượng giao dịch giao ngay đã giảm 21,5% trong khi chênh lệch khối lượng tích lũy giao ngay đã chuyển sang âm, cho thấy sự phục hồi gần đây của BTC không được hỗ trợ bởi thanh khoản mạnh.

Trên thị trường phái sinh, các nhà giao dịch tiếp tục trả phí cao để duy trì các vị thế mua dài hạn trong hợp đồng tương lai BTC, phản ánh triển vọng tích cực, mặc dù hoạt động mua vào đã giảm bớt. Trong khi đó, thị trường quyền chọn vẫn thận trọng, với các nhà đầu tư tiếp tục tích lũy các biện pháp bảo vệ chống lại rủi ro giảm giá bất chấp sự phục hồi gần đây của Bitcoin.

Glassnode nhận định: “Sự tham gia giao dịch giao ngay trầm lắng, hoạt động onchain yếu và nhu cầu bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá tiếp tục cho thấy thị trường vẫn chưa chuyển sang giai đoạn tăng trưởng rộng rãi, dựa trên niềm tin vững chắc.”

Các quỹ ETF Bitcoin cho thấy dấu hiệu phục hồi với sự tích lũy trở lại.

Về phía các tổ chức, Glassnode đã chỉ ra những dấu hiệu ban đầu về sự tích lũy trở lại của các tổ chức vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ.

Dòng vốn ròng hàng tuần đã phục hồi sau đợt rút vốn gần đây và hiện đang ở mức cao hơn đáng kể so với phạm vi thống kê thấp nhất, cho thấy sự tự tin đang được cải thiện trong giới đầu tư tài chính truyền thống.

"Dòng vốn đổ vào này báo hiệu sự tự tin được khôi phục từ các nhà đầu tư TradFi, tạo nền tảng tích cực cho tính thanh khoản và tâm lý thị trường nói chung," Glassnode viết.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch ETF hàng tuần đã giảm xuống mức thấp hơn so với phạm vi lịch sử, cho thấy hoạt động đầu cơ đã dịu bớt khi các tổ chức áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn.

Glassnode cũng lưu ý rằng tỷ lệ Giá trị Thị trường trên Giá trị Thực tế (MVRV) của ETF vẫn gần trạng thái cân bằng, cho thấy hầu hết các nhà đầu tư ETF đang nắm giữ các vị thế gần với tổng giá vốn của họ, với lợi nhuận hoặc thua lỗ chưa thực hiện hạn chế tạo ra áp lực mua hoặc bán.

Michael Ebiekutan