Bitcoin tiếp tục có mối tương quan với Nasdaq khi các áp lực vĩ ​​mô đe dọa mức hỗ trợ 82.500 đô la.

• Mối tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq lại càng mạnh mẽ hơn trong bối cảnh lạm phát gia tăng ở Mỹ và việc bán tháo cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo.
• Các quyền chọn IBIT đang cạnh tranh với Deribit, chiếm 60% mức tăng trưởng khối lượng hợp đồng quyền chọn mở của Bitcoin kể từ quý 3 năm 2025.
• Bitcoin đang giữ vững mức hỗ trợ 82.500 đô la, nhưng nếu giá giảm xuống dưới mức này một cách bền vững, nó có thể chạm đến vùng giá thấp 70.000 đô la khi sự biến động quay trở lại.

Mối tương quan giữa Bitcoin (BTC) và Nasdaq đang tăng trở lại sau đợt giảm điểm cùng với cổ phiếu công nghệ vào tuần trước, ngay cả khi áp lực từ các yếu tố vĩ mô đang đe dọa mức hỗ trợ 82.500 đô la.

Bitcoin vẫn dao động trong phạm vi hẹp khi chỉ số tương quan Nasdaq quay trở lại.

Trong một báo cáo hôm thứ Ba, K33 Research nhấn mạnh rằng Bitcoin đã khôi phục lại mối tương quan với chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ sau những biến động giá tuần trước.

Mối tương quan mới này xuất hiện sau đợt bán tháo mạnh cổ phiếu ngành bán dẫn và dữ liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, góp phần khiến chỉ số Nasdaq có hiệu suất hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tuần ngày 6 tháng 4 năm 2025. Bitcoin cũng giảm khoảng 2% trong tuần qua, với khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày giảm 1% xuống còn 2,5 tỷ đô la.

“Nhìn xa hơn trong hai tuần tới, lợi nhuận của BTC và Nasdaq gần như ngang bằng nhau, cho thấy sự trở lại chế độ tương quan tương đối như đã thấy từ tháng Hai đến giữa tháng Tám,” K33 viết.

Mặc dù lượng người tham gia giao dịch yếu, báo cáo vẫn khẳng định Bitcoin có giá hấp dẫn ở mức hiện tại, mặc dù hoạt động giao dịch thấp làm tăng khả năng biến động mạnh hơn trong tương lai.

K33 cũng đã xem xét tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của các quyền chọn gắn liền với quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, vốn đang ngày càng thách thức sàn giao dịch tiền điện tử Deribit trở thành địa điểm hàng đầu cho các quyền chọn Bitcoin.

Khối lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang mở (open interest) đã duy trì ở mức khoảng 700.000 BTC đến 1,1 triệu BTC kể từ quý 3 năm 2025, trong đó IBIT chiếm khoảng 60% mức tăng này.

Trước khi IBIT Options ra mắt, thị phần hợp đồng mở của Deribit đạt 70%, nhưng kể từ đó đã giảm xuống còn 43%.

Khối lượng hợp đồng quyền chọn mở của IBIT đã đạt 434.922 BTC, tương đương khoảng 54% tổng tài sản Bitcoin mà công ty đang quản lý.

"Tỷ lệ 54% có vẻ cao, nhưng thực tế lại thấp so với các quỹ ETF lớn nhất trên các loại tài sản khác," báo cáo cho biết.

Rủi ro lạm phát đe dọa mức hỗ trợ 82.500 đô la.

Mặc dù có sự tương quan trở lại với chỉ số Nasdaq, Bitcoin hiện đang bảo vệ mức hỗ trợ 82.500 đô la, theo bản cập nhật thị trường của Wintermute hôm thứ Ba. Công ty này cho biết Bitcoin có thể gặp khó khăn trong việc giữ vững mức giá này, vì các sự kiện vĩ mô sắp tới có thể gây ra biến động.

Wintermute viết: " Tuần tới, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) , cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ và kết quả kinh doanh quý 3 đều diễn ra trong vài tuần tới, và chúng tôi không nghĩ rằng phạm vi giá hiện tại sẽ giữ nguyên cho đến hết các sự kiện đó."

Báo cáo xác định mức đột phá là 87.000 đô la, trong khi nếu giá giảm xuống dưới 82.500 đô la, có thể sẽ chạm đến vùng giá thấp hơn 70.000 đô la.

Wintermute cho rằng phản ứng ít quyết liệt hơn của Cục Dự trữ Liên bang, kết hợp với lợi nhuận quý 3 khả quan, có thể hỗ trợ mức giá vượt qua mốc 87.000 đô la, trong khi lợi suất cao hơn và sự suy yếu liên tục của cổ phiếu công nghệ có thể đẩy Bitcoin xuống thấp hơn.

Trong số các altcoin, báo cáo chỉ ra sự suy yếu ngày càng tăng, với nhóm altcoin nói chung giảm 5,69% trong tuần qua.

“Các altcoin đang bắt đầu có dấu hiệu giảm giá trở lại, với toàn bộ nhóm altcoin đều bị bán tháo kể từ khi đạt đỉnh khoảng 14 ngày trước và giảm 5,69% trong tuần này,” Wintermute nói thêm.

Công ty này nhận thấy dòng vốn ngày càng đổ vào Bitcoin và Ethereum (ETH), trong khi dòng vốn vào các altcoin lại suy yếu. Các token có vốn hóa lớn và chất lượng cao là ngoại lệ duy nhất, thu hút một số nhà đầu tư dài hạn trong bối cảnh thanh khoản gia tăng .

Wintermute cảnh báo rằng các altcoin có thể khó phục hồi ngay cả khi Bitcoin tăng giá, trong khi đợt bán tháo trên diện rộng trên thị trường có thể khiến chúng dễ bị thua lỗ hơn nữa.

Michael Ebiekutan