Các nhà đầu tư để mắt đến các nơi trú ẩn tài sản trong bối cảnh bất ổn liên tục ở Trung Đông

Tiêu điểm ngày hôm nay

Hôm nay Ngân hàng Canada công bố quyết định chính sách tiền tệ vào tháng 10. Cả thị trường và các nhà phân tích đều nghiêng về việc cắt giảm lãi suất 50bp xuống 3,75% mặc dù đây là một quyết định rất khó khăn. Trường hợp cơ sở của chúng tôi là một bất ngờ nhỏ theo hướng diều hâu khi chúng tôi đưa ra mức cắt giảm 25bp theo hướng ôn hòa xuống 4,0%.

Trọng tâm trong khu vực đồng euro là niềm tin của người tiêu dùng trong tháng 10. Niềm tin của người tiêu dùng đã tăng mạnh trong năm qua, nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình lịch sử, đây có thể là một trong những lý do khiến tiêu dùng tư nhân yếu.

Nếu không, thị trường sẽ tập trung vào mùa báo cáo thu nhập sau khi hầu hết các loại tài sản liên tục giảm kể từ thứ Hai. Dầu và kim loại tiếp tục tăng kể từ thứ Hai, khi tình hình bất ổn ở Trung Đông thúc đẩy các nhà đầu tư tìm đến nơi trú ẩn tài sản.

Tin tức kinh tế và thị trường

Chuyện gì đã xảy ra ngày hôm qua

Tại Hoa Kỳ,  thị trường chứng khoán nhìn chung đi ngang trong bối cảnh các nhà đầu tư đang xem xét lợi suất trái phiếu kho bạc cao hơn, báo cáo thu nhập và thị trường thăm dò/dự đoán về cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới.

Quan hệ Mỹ-Trung  sẽ trở nên căng thẳng bất kể kết quả bầu cử của Hoa Kỳ như thế nào, với một cuộc chiến thương mại mới có thể xảy ra dưới thời Trump dẫn đến bất ổn kinh tế toàn cầu và đồng CNY suy yếu, trong khi chiến thắng của Harris sẽ tiếp tục chiến lược cạnh tranh có quản lý của Biden, ủng hộ Đài Loan nhưng tránh khiêu khích. Để biết thêm về điều này, hãy xem  Research Global - Trump đấu với Harris - ý nghĩa đối với quan hệ Mỹ-Trung  ngày 22 tháng 10.

Tại EU,  rủi ro lạm phát không đạt mục tiêu 2% của ECB kết hợp với tăng trưởng chậm chạp là mối lo ngại đối với các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương, vì tốc độ cắt giảm lãi suất có thể cần phải tăng lên. Các nhà kinh tế thị trường cho rằng lạm phát đã gần đạt mục tiêu, trong khi lãi suất vẫn ở mức hạn chế.

Tại Hungary,  ngân hàng trung ương tuyên bố sẽ duy trì quyết định lãi suất ở mức 6,5% phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Ở Trung Đông,  tình hình tiếp tục leo thang khi Israel tiếp tục tấn công Lebanon và Hezbollah tuyên bố các cuộc tấn công mới vào các mục tiêu của Israel. Israel xác nhận rằng họ đã giết Hashem Safieddine, người thường được coi là 'người số hai' trong Hezbollah trước vụ ám sát Hassan Nasrallah. Điều này xảy ra khi Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken đến thăm Israel với hy vọng đàm phán hòa bình sau cái chết của thủ lĩnh Hamas Sinwar.

Trong không gian kim loại,  tình hình bất ổn ở Trung Đông, cuộc bầu cử Hoa Kỳ và lãi suất giảm tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về kim loại như một nơi trú ẩn tài sản. Những mức tăng đáng chú ý là vàng 0,95%, bạc 2,89% và bạch kim 2,77%.

Trên thị trường dầu mỏ , giá dầu tương lai tiếp tục tăng sau đợt giảm tuần trước. Cả Brent và WTI đều kết thúc ngày tăng 2,2%. Điều này diễn ra khi các nhà đầu tư không tin rằng chuyến thăm Israel của Ngoại trưởng Hoa Kỳ Antony Blinken sẽ mang lại bất kỳ giải pháp nào cho tình hình Trung Đông.

Cổ phiếu: Cổ phiếu toàn cầu lại giảm vào hôm qua, với mức giảm trên diện rộng ở nhiều khu vực. Khi viết 'lại', xin lưu ý rằng đây là lần đầu tiên kể từ đầu tháng 9, chúng ta chứng kiến ​​S&P 500 giảm liên tiếp. Một lý do quan trọng cho điều này là dữ liệu thị trường lao động an ủi nhận được trong 1 tháng rưỡi qua sau sự gia tăng đột biến của sự không chắc chắn vào đầu tháng 8. Sự sụt giảm của ngày hôm qua không lớn và ba trong số các lĩnh vực phòng thủ đã kết thúc ở mức cao hơn. Ở châu Âu, các chu kỳ thậm chí còn vượt trội hơn. Cách tiếp cận chờ đợi và xem xét này rất có thể sẽ tiếp tục trong một số ngày. Chúng ta có nhiều báo cáo thu nhập sắp tới, nhưng các nhà đầu tư có thể sẽ hoãn nhiều quyết định của họ cho đến sau cuộc bầu cử của Hoa Kỳ vào ngày 5 tháng 11. Tại Hoa Kỳ ngày hôm qua: Dow -0,02%, S&P 500 -0,1%, Nasdaq +0,2% và Russell 2000 -0,4%.

FI:  Thị trường giao dịch với biên độ vững chắc quanh mức 2,31% trong trái phiếu Bund kỳ hạn 10 năm hôm qua trong khi điểm 2 năm giảm mạnh từ 2,17 xuống 2,12% và quay trở lại vào buổi chiều. Phản ứng đầu phiên diễn ra sau khi các thành viên hội đồng quản trị ECB cởi mở với mọi lựa chọn, đặc biệt là Centeno nhấn mạnh tiềm năng giảm 50bp tùy thuộc vào dữ liệu đầu vào. Thị trường đã thêm 3bp cắt giảm lãi suất vào giá năm 2025 lên 111bp. Chênh lệch hoán đổi tiếp tục thắt chặt với chênh lệch Bund-ASW hiện ở mức 17bp.

FX: EUR và JPY đã thua các loại tiền tệ hàng hóa ngày hôm qua. Trong số các động thái đáng chú ý, EUR/USD đã thử nghiệm mức giảm xuống dưới mức 1,08 và EUR/NOK đã giảm xuống dưới mức 11,80.

Danske Research Team