Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên trên 103,00, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2025 do các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và rủi ro từ Iran.

• Chỉ số DXY tiếp tục đà tăng mạnh nhờ dữ liệu lạm phát của Mỹ trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất ngày càng cao.
• Tình trạng đối đầu giữa Mỹ và Iran duy trì rủi ro địa chính trị và hỗ trợ đồng USD.
• Bối cảnh cơ bản cho thấy xu hướng dễ dàng nhất vẫn là hướng đi lên.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng đô la so với một rổ các loại tiền tệ, đã đạt mức cao mới kể từ tháng 4 năm 2025 trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Năm, với phe mua đang tìm cách tận dụng đà tăng này để vượt qua mốc 103,00.

Sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ trong tháng 10 cao hơn dự kiến, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã có giọng điệu cứng rắn hơn và tái khẳng định dự đoán của thị trường về việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Hơn nữa, các nhà giao dịch cũng bắt đầu tính đến khả năng Fed tăng lãi suất mạnh 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm trở lại mức trên 5% vào thứ Tư. Điều này, đến lượt nó, được xem là một yếu tố quan trọng hỗ trợ chỉ số DXY.

Quan điểm cứng rắn của Waller làm tăng kỳ vọng về việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ và hỗ trợ đồng đô la.

Ông Waller của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã đưa ra một thông điệp cứng rắn hơn đáng kể, với điểm số 9/10 theo đánh giá Speechtracker, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10, cho thấy rõ ràng xu hướng thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. Việc sẵn sàng tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm vào tháng 12 nếu chỉ số CPI lõi đạt 0,3% trở lên, cùng với sự ủng hộ cho việc tăng ít nhất 0,25 điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu tốt hơn, báo hiệu một phản ứng mạnh mẽ trước lạm phát dai dẳng và áp lực giá cả trên diện rộng. Việc nhấn mạnh rằng chính sách không quá khắt khe như suy nghĩ trước đây, và rằng lãi suất thực phải tăng để duy trì sự thắt chặt, củng cố rủi ro tăng giá đối với lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la.

Chỉ số tâm lý Fed tăng 3,17 điểm lên 145,50, làm sâu sắc thêm lập trường diều hâu, vượt xa ngưỡng trung lập 100 và phù hợp với điểm số cao hơn Speechtracker. Sự kết hợp giữa chỉ số diều hâu mạnh hơn và giọng điệu phát biểu trên mức cơ bản cho thấy thị trường nên định giá khả năng Fed tăng lãi suất thêm nữa cao hơn, với khả năng hỗ trợ đồng Đô la so với đồng Euro và đồng Yên.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị vẫn hiện hữu trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran về eo biển Hormuz và các cuộc tấn công mới của Mỹ vào đảo Qeshm của Iran. Thêm vào đó, Iran đã tấn công các hệ thống định vị hàng hải trên đảo Didamar của Oman, nằm ở cửa vịnh Ba Tư. Hơn nữa, Phó Tham mưu trưởng Lực lượng vũ trang Iran, Chuẩn tướng Kioumars Heidari, tuyên bố rằng tuyến đường thủy chiến lược này sẽ không được mở cửa trừ khi có lệnh của lãnh đạo cuộc cách mạng.

Những diễn biến mới nhất làm giảm bớt kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao để chấm dứt xung đột Mỹ-Iran và trở thành một yếu tố khác có lợi cho đồng đô la Mỹ (USD) vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, cho thấy xu hướng tăng giá của chỉ số DXY vẫn là xu hướng dễ dàng nhất. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần , cùng với các bài phát biểu từ các thành viên có ảnh hưởng của FOMC và các tin tức địa chính trị sắp tới, được kỳ vọng sẽ tạo ra động lực đáng kể cho chỉ số này.

Biểu đồ 4 giờ DXY

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số DXY vẫn duy trì xu hướng tăng giá trong ngắn hạn sau khi vượt qua ngưỡng kháng cự ngang 102.40-102.50 vào ngày hôm trước. Hơn nữa, giá giao ngay đang giữ vững trên đường trung bình động lũy ​​thừa 200 kỳ (EMA) trên biểu đồ 4 giờ, củng cố thêm tín hiệu tích cực. Trong khi đó, bất kỳ đợt điều chỉnh giảm đáng kể nào cũng có thể tìm thấy hỗ trợ ban đầu tại đường EMA 200 kỳ quanh mức 101.55, nơi người mua dự kiến ​​sẽ bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn nếu có sự điều chỉnh giảm.

Haresh Menghani