Euro tăng nhẹ, gần mức 1.1100, khi các nhà giao dịch đánh giá lộ trình lãi suất của ECB.

• Tỷ giá EUR/USD giao dịch tăng nhẹ quanh mức 1.1095 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Á.
• Chủ tịch Fed Waller nhận định việc tăng lãi suất vào tháng 12 là điều khó tránh khỏi, mở ra khả năng tăng thêm 50 điểm cơ bản.
• Các nhà giao dịch đang cân nhắc tín hiệu về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

EUR/USD tăng nhẹ, đạt gần mức 1.1095 trong những giờ giao dịch đầu phiên châu Á hôm thứ Năm. Tuy nhiên, đà tăng tiềm năng của cặp tỷ giá này có thể bị hạn chế bởi kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất mạnh hơn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay.

Theo báo cáo của Cục Thống kê Lao động công bố hôm thứ Ba, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 10, so với mức tăng 0,6% của tháng trước. Con số này cao hơn dự báo của thị trường là 0,3%. Loại trừ các mặt hàng thực phẩm và năng lượng dễ biến động, CPI cốt lõi tăng 0,3% so với dự báo tăng 0,2%.

Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết một báo cáo lạm phát khả quan có thể khiến ông nghiêng về việc ủng hộ tăng lãi suất thêm nửa điểm phần trăm vào tháng 12.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện đang dự đoán xác suất tăng lãi suất của Fed ở mức gần 87,3% khi cơ quan này họp vào ngày 8-9 tháng 12, và xác suất tăng 0,5 điểm phần trăm ở mức 12,7%, sau khi mức này ở mức gần bằng 0 trước báo cáo lạm phát.

Ở bên kia Đại Tây Dương, nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Philip Lane, lưu ý rằng giá năng lượng có thể đang giảm nhưng các quyết định về lãi suất của ECB sẽ phụ thuộc vào việc sự tăng vọt gần đây của chi phí nhiên liệu tác động mạnh mẽ đến tiền lương và các giá cả khác như thế nào.

Tuần trước, Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết ngân hàng trung ương đang xem xét các chỉ số để xem liệu việc tăng lãi suất có cần thiết vào tháng tới hay không, sau khi giữ lãi suất ổn định trong tháng 10.

Triển vọng thị trường Euro suy yếu khi sự thận trọng của ECB trái ngược với rủi ro chính trị từ phía Fed và Pháp.

Các chiến lược gia tại Rabobank nhận định rằng “ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ( Fed) không phải là ngân hàng trung ương duy nhất trong nhóm G10 được dự đoán sẽ tăng lãi suất vào tháng 12”, và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) “cũng nằm trong số các ngân hàng có khả năng thắt chặt chính sách”. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng “ECB có thể sẽ do dự trong việc tăng lãi suất sau tháng 12”, chỉ ra những tín hiệu từ “cuộc họp báo gần đây nhất của ECB” cho thấy “các chuyên gia ngày càng lo ngại về triển vọng tăng trưởng ”. Theo quan điểm của Rabobank, “mức giá thị trường dự báo ECB tăng lãi suất vào năm 2027 vẫn còn quá lạc quan”, và họ cảnh báo rằng “một yếu tố khác có thể gây áp lực lên đồng EUR trong những tháng tới là sự không chắc chắn về ý nghĩa của một tổng thống cực hữu ở Pháp đối với sự hợp tác của EU trong tương lai”. Trong bối cảnh đó, Rabobank “dự báo tỷ giá EUR/USD sẽ giảm xuống 1,10 trong vòng 3 tháng”.

Lane nhấn mạnh sự đồng thuận và độ trễ của lạm phát, những yếu tố hỗ trợ nhẹ cho đồng Euro.

Bài phát biểu của ông Lane thuộc ECB đạt 6,2/10 điểm trên Speechtracker, hoàn toàn phù hợp với mức trung bình lịch sử, cho thấy không có sự thay đổi lớn về giọng điệu mà chỉ là một khuynh hướng ổn định, hơi cứng rắn. Việc nhấn mạnh vào "mức độ ưu tiên cao cho sự đồng thuận" và "tiêu chuẩn cao đối với hướng dẫn chính sách tương lai" cho thấy ECB sẽ tránh cam kết theo đuổi một lộ trình nới lỏng mạnh mẽ, điều này phần nào hỗ trợ cho đồng Euro.

Việc ông Lane tập trung vào lạm phát cơ bản như một chỉ dẫn cho lạm phát một năm tới, và kỳ vọng về hiệu ứng vòng thứ hai, củng cố mối lo ngại về áp lực giá cả dai dẳng. Ý tưởng rằng lạm phát tổng thể có thể giảm khi giá năng lượng đảo chiều trong khi lạm phát cơ bản tăng, kết hợp với nhu cầu về một công cụ cho nhiều trạng thái cân bằng trên thị trường trái phiếu, cho thấy ECB vẫn thận trọng trong việc nới lỏng chính sách, giữ cho đà giảm của đồng Euro phần nào được kiềm chế.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD duy trì xu hướng giảm dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới một dải dày đặc các chỉ báo về biến động và xu hướng. Dải Bollinger 20 ngày hiện nằm hoàn toàn phía trên giá, với dải dưới và dải giữa đóng vai trò là nguồn cung phía trên ngay lập tức, trong khi dải trên và đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) củng cố xu hướng giảm rộng hơn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) (14) ở mức khoảng 37 vẫn nằm dưới mốc trung lập 50, cho thấy áp lực bán vẫn lớn hơn lực mua vào khi giá giảm mặc dù đà giảm gần đây đã chậm lại.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được thấy ở dải Bollinger dưới gần mức 1.1095, tiếp theo là dải giữa quanh mức 1.1185. Phía trên đó, dải Bollinger trên ở khoảng 1.1270 nằm trước đường SMA 100 ngày gần mức 1.1405, tạo thành một mô hình mũ rộng hơn mà phe mua cần phải vượt qua để giảm bớt cấu trúc giảm giá hiện tại. Do không có mức hỗ trợ rõ ràng nào gần đó từ các chỉ báo được theo dõi bên dưới thị trường, các nhà giao dịch có thể tiếp tục coi bất kỳ sự phục hồi nào vào vùng kháng cự tập trung này như một cơ hội để tham gia lại xu hướng giảm hiện tại.

Lallalit Srijandorn