Chỉ số đô la vẫn yếu khi lạm phát PCE cốt lõi tăng, chi tiêu cá nhân giảm

• Chỉ số đô la giảm sau khi thước đo lạm phát ưa thích của Fed, PCE cốt lõi, tăng vào tháng 5.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục suy yếu, với DXY gần mức thấp nhất của thứ năm là 97,00
• Chỉ số tâm lý người tiêu dùng Michigan của Hoa Kỳ và kỳ vọng của Michigan sắp tới, cung cấp thêm thông tin chi tiết về cảm nhận của người tiêu dùng về các điều kiện hiện tại.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) đang tiến gần đến mức hỗ trợ 97,00 khi các nhà đầu tư tiếp nhận dữ liệu lạm phát mới nhất được công bố từ Hoa Kỳ .

Chỉ số Chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE) của Hoa Kỳ công bố vào thứ sáu do Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ công bố đóng vai trò là chất xúc tác bổ sung cho DXY.

Báo cáo này, phản ánh tốc độ tăng giá tại Hoa Kỳ, là thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, có tác động trực tiếp đến kỳ vọng về lãi suất.

Chi tiêu cá nhân cốt lõi của Hoa Kỳ tăng cao hơn dự kiến

Số liệu PCE tiêu đề phù hợp với kỳ vọng. Con số hàng tháng tăng 0,1% vào tháng 5, không đổi so với tháng trước. Con số YoY cũng đạt ước tính, tăng 2,3%, cao hơn một chút so với mức đọc 2,2% của tháng 4.

Tuy nhiên, các số liệu cốt lõi, không bao gồm các sản phẩm dễ biến động như thực phẩm và năng lượng, đã vượt qua dự báo của các nhà phân tích, khi cả số liệu hàng tháng và hàng năm đều cao hơn dự kiến.

Chỉ số PCE cốt lõi tăng 0,2% theo tháng vào tháng 5, cao hơn mức ước tính là 0,1% trong khi con số theo năm là 2,7%, cũng cao hơn mức dự báo chung là con số cả năm sẽ không thay đổi so với mức 2,6% của tháng 4.

Thu nhập cá nhân giảm 0,4% trong tháng 5, trong khi các nhà phân tích dự kiến ​​mức tăng 0,3%, giảm so với mức tăng 0,7% trong tháng 4. Chi tiêu cá nhân cũng không đạt kỳ vọng, giảm 0,1%, giảm so với mức 0,2% trong tháng 4 và thấp hơn ước tính 0,1%.

Là thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng, việc tăng PCE cốt lõi sẽ khiến Fed rơi vào thế khó.

Với việc Tổng thống Donald Trump thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, lãi suất thấp hơn thường có tác dụng hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, qua đó đẩy lạm phát lên cao hơn.

Tuy nhiên, ngay cả khi lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu 2% của Fed, nền kinh tế vẫn đang có dấu hiệu chậm lại, điều này có thể buộc Fed phải xem xét lại khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 7.

Dữ liệu mới nhất đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ xuống thấp hơn, đưa Chỉ số đô la tiến gần hơn đến mức hỗ trợ chính, giúp hạn chế mức lỗ vào thứ năm ở mức 97,00.

Tiếp theo, các nhà đầu tư sẽ xem xét Chỉ số tâm lý và kỳ vọng của Michigan để biết thêm dấu hiệu về cách người tiêu dùng nhận thức về điều kiện kinh tế hiện tại ở Hoa Kỳ và triển vọng trong 12 tháng tới.

Nếu niềm tin vào nền kinh tế Hoa Kỳ suy yếu, đồng bạc xanh có thể tiếp tục giảm giá so với các loại tiền tệ khác.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số đô la gần đạt 97,00

Tại thời điểm viết bài, DXY đang giao dịch gần mức 97,05, kéo dài xu hướng giảm kéo dài nhiều tháng và vẫn ở mức thấp hơn nhiều so với cả Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày (98,46) và 50 ngày (99,31).

Đường xu hướng giảm dần từ đỉnh tháng 2 tiếp tục hạn chế các nỗ lực tăng giá, củng cố cấu trúc giảm giá. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động quanh mức 31,39, đang tiến gần đến vùng quá bán nhưng vẫn chưa cho thấy dấu hiệu đảo chiều.

Biểu đồ hàng ngày của chỉ số đô la

Việc xác nhận phá vỡ dưới 97,61 có thể mở đường cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong khi bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ gặp phải sức kháng cự gần 98,50 và 99,30, nơi các đường trung bình động và đường xu hướng hội tụ.

Nếu giá giảm xuống dưới 97,00, ngưỡng tâm lý 96,00 có thể xuất hiện, mở ra khả năng giá có thể quay trở lại mức thấp nhất vào tháng 2 năm 2022 là gần 95,15.

Tammy Da Costa, CFTe®