Chỉ số Dow Jones Industrial Average chao đảo trong khi Washington mở trạm thu phí ở eo biển Hormuz.

• Chỉ số DJIA giao dịch quanh mức 52.525, giảm 0,2%, sau khi tăng mạnh lên 52.840,68 vào buổi chiều nhưng đã bị đảo chiều do những tin tức mới nhất về eo biển Hormuz.
• Ông Trump đã khôi phục lệnh phong tỏa hải quân đối với tàu thuyền của Iran và áp thuế 20% đối với tất cả hàng hóa mà Hoa Kỳ hộ tống qua tuyến đường thủy này.
• Dữ liệu lạm phát tháng 6 và lời khai trước Quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Ba, trong khi giá dầu thô tăng hơn 5% trước khi thông tin được công bố.

Tâm lý né tránh rủi ro đã chi phối thị trường ngày thứ Hai, và chỉ số Dow Jones Industrial Average đã thể hiện tốt hơn hầu hết các chỉ số khác chỉ số này giao dịch quanh mức 52.525, giảm 117 điểm, tương đương 0,2%, trong khi Nasdaq Composite giảm 1% và S&P 500 giảm 0,4%. Khoảng cách giữa hai con số này mới là câu chuyện thực sự của ngày hôm nay, và nó trải dài xuyên suốt eo biển Hormuz.

Một cuộc phong tỏa với mô hình kinh doanh

Cuối tuần là thời điểm leo thang căng thẳng, và thứ Hai là ngày thanh toán. Tehran tấn công một tàu thương mại đi qua eo biển vào cuối tuần trước, Washington đáp trả bằng các cuộc tấn công vào các mục tiêu của Iran vào thứ Bảy, và Iran trả đũa bằng cách tấn công các cơ sở của Hoa Kỳ trên khắp một số quốc gia vùng Vịnh trong khi tuyên bố đóng cửa tuyến đường thủy này; Trump đã bác bỏ tuyên bố này vào Chủ nhật, khẳng định tuyến đường vẫn mở cửa cho vận tải thương mại.

Thông báo hôm thứ Hai đã chuyển lập trường quân sự đó thành chính sách thương mại. Ông Trump tuyên bố trên mạng xã hội rằng Hoa Kỳ đang khôi phục cái mà ông gọi là lệnh phong tỏa Iran, một vòng vây mà ông nói chỉ ngăn chặn các tàu Iran và khách hàng của họ, và gọi Mỹ là người bảo vệ eo biển; để đền bù cho công việc này, Washington sẽ thu 20% phí trên tất cả hàng hóa mà họ cho phép đi qua. Chi tiết này mang một chút mỉa mai, vì khuôn khổ ngừng bắn tháng trước đã cấm rõ ràng Tehran thu phí các tàu thương mại cho chính tuyến đường này.

Dầu thô ghi nhận tỷ lệ chiết khấu

Giá dầu thô cho thấy phản ứng nhanh nhất, với giá dầu West Texas Intermediate tăng hơn 5% lên trên 75 đô la và giá dầu Brent tăng 5,3% lên gần 80 đô la một thùng. Thị trường chứng khoán cũng phản ánh tình hình tương tự, như thể vấn đề lạm phát đang được khoác lên mình chiếc áo địa chính trị; điểm nghẽn nguồn cung với chế độ thu phí mới tác động trực tiếp đến giá năng lượng và hàng hóa đúng vào thời điểm thị trường cần xác nhận rằng giảm phát đang trở lại đúng hướng.

Diễn biến trong ngày của chỉ số đã tóm gọn câu chuyện. Một đợt tăng mạnh vào giữa buổi chiều đã đẩy chỉ số trung bình lên mức cao nhất trong phiên là 52.840,68 điểm trước khi thông tin về lệnh phong tỏa được công bố, và toàn bộ đợt tăng giá đã đảo chiều trong vòng một giờ; hiện tại chỉ số đang ở gần mức thấp nhất đầu phiên là 52.477,31 điểm hơn là mức đỉnh đạt được hồi đầu buổi chiều, và đang trên đà giảm nhẹ trong ngày.

Khả năng phục hồi tương đối của chỉ số Dow Jones mang tính cấu trúc hơn là sự phi thường. Chỉ số trung bình trọng số giá nghiêng về các ngành công nghiệp, y tế và tài chính hấp thụ sự sụt giảm của ngành bán dẫn tốt hơn nhiều so với các chỉ số trọng số vốn hóa thị trường, đó là lý do tại sao thiệt hại hôm thứ Hai chỉ dừng lại ở mức 0,2% trong khi các chỉ số công nghệ khác giảm mạnh hơn nhiều.

Các nhà sản xuất chất bán dẫn là những người đầu tiên phải trả phí.

Việc bán tháo tập trung nhắm vào mã cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất trên thị trường, điều này xảy ra khi định vị đồng thuận gặp phải một thông tin mà nó không thể dự đoán được. Cổ phiếu SK Hynix (SKHY) giảm 7% trong phiên giao dịch thứ hai tại Hoa Kỳ sau khi tăng mạnh 13% trong phiên ra mắt hôm thứ Sáu, Micron (MU) giảm 6%, Sandisk (SNDK) giảm 10%, và Seagate (STX) giảm 6%, trong khi Advanced Micro Devices (AMD) giảm 4% cùng với Intel (INTC).

Sự sụt giảm diễn ra bất chấp, hoặc có lẽ là do, nền tảng lạc quan vững chắc bên dưới nhóm cổ phiếu này. Một chiến lược gia môi giới đã lập luận trong một báo cáo hôm thứ Hai rằng kế hoạch chi tiêu vốn của các công ty điện toán đám mây quy mô lớn sẽ được khẳng định lại và tiếp tục tăng đến năm 2028, với số lượng đề cập đến trí tuệ nhân tạo trên tất cả 11 lĩnh vực tăng 98% so với cùng kỳ năm ngoái; những cổ phiếu thắng lợi với sự đồng thuận cao như vậy chính là những gì bị bán ra khi thị trường cần tiền mặt gấp. Các ngân hàng trung tâm tài chính cũng giao dịch thấp hơn, trước thềm các kết quả kinh doanh quý bắt đầu được công bố trong tuần này , với dự báo lợi nhuận của S&P 500 quý II tăng trưởng trên 23% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thứ Ba chứng kiến ​​sự gia tăng mạnh mẽ của chỉ số giảm phát trong bối cảnh biến động năng lượng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 sẽ được công bố vào lúc 12:30 GMT thứ Ba, với dự báo chung cho thấy mức giảm 0,1% hàng tháng và tốc độ tăng trưởng chậm lại xuống 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái (4,2%); chỉ số cốt lõi được dự báo ở mức tăng 0,2% so với tháng trước và giữ ở mức 2,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Báo cáo này được xem như là câu chuyện giảm phát rõ ràng nhất trong tuần, và diễn biến giá dầu thô hôm thứ Hai đã làm phức tạp thêm tình hình; một cú sốc năng lượng mới sẽ không xuất hiện trong dữ liệu tháng 6, nhưng nó sẽ định hình lại những gì mà số liệu tháng 7 và tháng 8 được phép thể hiện.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang sẽ có buổi điều trần đầu tiên trước Quốc hội vào lúc 14:00 GMT trong tuần này, và bối cảnh hiện tại mang đến cho các nhà lập pháp nhiều cơ sở để làm việc; ủy ban đã giữ lãi suất ở mức 3,75% vào tháng trước, loại bỏ xu hướng nới lỏng và đánh dấu biểu đồ dự báo lãi suất theo hướng diều hâu, và hợp đồng tương lai lãi suất hiện cho thấy xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 7 là khoảng 1/5, trong khi xác suất giảm lãi suất gần như bằng 0. Doanh số bán lẻ vào thứ Năm lúc 12:30 GMT sẽ khép lại lịch trình các sự kiện quan trọng trong tuần.

Mức độ và sự thiên vị

Kháng cự: Mức cao nhất trong phiên giao dịch ở 52.840,68 là ngưỡng kháng cự đầu tiên, và việc bị từ chối mạnh ở mức này vào thứ Hai đã củng cố thêm sức mạnh của ngưỡng này; vượt qua nó, đỉnh tháng Bảy ở mức 53.333,18 là cấu trúc duy nhất còn lại nằm trên thị trường.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất đầu phiên ở 52.477,31 bảo vệ mốc 52.000; bên dưới con số tròn này, đường trung bình động hàm mũ 50 ngày ở mức 51.181,57 đã giữ vững mọi đợt điều chỉnh giảm hàng ngày kể từ tháng Tư và vẫn là chỉ báo xu hướng.

Xu hướng: Giảm. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic hàng ngày đang đảo chiều từ vùng quá mua, sự thất bại vào buổi chiều ở mức 52.840,68 cho thấy người bán đang phản ứng với các tin tức hơn là các mức giá, và sự phong tỏa là một biểu phí không có lối thoát được định giá; các đợt tăng giá là để bán dưới mức 52.840,68, và việc đóng cửa hàng ngày dưới mức 52.477,31 sẽ mở ra ngưỡng 52.000.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Joshua Gibson