Chỉ số Dow Jones Industrial Average đạt mức kỷ lục, sau đó lại ẩn mình sau những cổ phiếu kém hấp dẫn nhất.

• Chỉ số DJIA đã chạm mức kỷ lục mới trong ngày trước khi đảo chiều giảm điểm vào cuối phiên giao dịch hôm thứ Ba.
• Việc chuyển hướng đầu tư khỏi các cổ phiếu thuộc lĩnh vực trí tuệ nhân tạo và bán dẫn đã kéo chỉ số này giảm khỏi mức đỉnh.
• Giá dầu thô tăng vọt sau vụ tấn công ở eo biển Hormuz càng làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average đã đến muộn trong một bữa tiệc mà phần còn lại của thị trường đã bắt đầu rời đi vào thứ Ba. Chỉ số này đã đạt mức kỷ lục trong ngày gần 53.300 điểm khi thị trường New York mở cửa vào khoảng 13:30 GMT, sau đó nhanh chóng mất đi những khoản tăng điểm khi các cổ phiếu thuộc lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) và bán dẫn chuyển hướng khỏi thị trường. Đến khi đóng cửa, chỉ số này đã giảm hơn 500 điểm so với mức cao nhất, kết thúc ở mức gần 52.850 điểm và giảm khoảng 0,35%, mức giảm được coi là khả năng phục hồi vào thứ Ba.

Điều khó xử là kỷ lục này hầu như không tồn tại được lâu hơn phiên đấu giá mở cửa, và nó chỉ trụ vững được nhờ vào cấu trúc trì trệ, thiếu công nghệ vốn đã khiến chỉ số này tụt hậu trong năm nay. Chỉ số Nasdaq Composite mất hơn 1% và S&P 500 mất khoảng một nửa con số đó, trong khi tỷ trọng lớn hơn của Dow Jones trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, tài chính và hàng tiêu dùng thiết yếu đã phản ứng đúng như bản chất của nó khi xu hướng giao dịch thịnh hành bị phá vỡ.

Hoạt động buôn bán chip bị gián đoạn ở châu Á và lan sang phương Tây.

Tất cả những điều này không bắt đầu từ Phố Wall; nó chỉ đơn giản là lan đến đó. Chỉ số Kospi của Hàn Quốc giảm gần 5% chỉ sau một đêm sau khi cổ phiếu Samsung giảm gần 7%, lợi nhuận quý kỷ lục của hãng bị chôn vùi dưới những lo ngại mới về chi tiêu và nhu cầu chip. Sau đó, cổ phiếu công nghệ châu Âu giảm hơn 3%, vì vậy thị trường chip Mỹ mở cửa với tâm lý bị bán tháo trong hai phiên trước đó. Micron giảm khoảng 6% và toàn bộ ngành công nghệ giảm hơn 5%, kéo theo một vài cổ phiếu công nghệ trong chỉ số Dow Jones giảm theo.

DeepSeek khơi lại nỗi sợ hãi lâu đời nhất trong ngành công nghiệp này.

Điều làm tăng thêm sự bất an là các báo cáo cho rằng DeepSeek của Trung Quốc đang tự chế tạo chip suy luận riêng đã làm sống lại nỗi lo ngại luôn tiềm ẩn dưới đợt tăng giá này, rằng các khách hàng lớn nhất trong lĩnh vực này đang âm thầm tự thiết kế con đường rút lui của mình. Cổ phiếu Nvidia giảm hơn 1%, và tốc độ phản ứng cho thấy giao dịch đã trở nên quá đông đúc và một chiều như thế nào.

Thị trường dầu thô mở lại một hồ sơ đã bị đóng kín trước đó.

Trên nền tảng sự biến động của thị trường chứng khoán, giá dầu thô tăng cao sau khi Iran tấn công một tàu chở khí tự nhiên hóa lỏng của Qatar gần eo biển Hormuz, điểm nghẽn giao thông quan trọng nơi gần một phần năm lượng dầu thô của thế giới đi qua. Giá dầu Brent giao dịch trên 73 USD và dầu West Texas Intermediate (WTI) trên 70 USD, cả hai đều tăng hơn 2%. Thị trường đã âm thầm coi cuộc xung đột là đã được giải quyết; một vụ tấn công tàu chở dầu là đủ để nhắc nhở thị trường rằng hòa bình giữa Mỹ và Iran vẫn chỉ là tạm thời.

Số tiền đó đã được chi vào một việc kém thú vị hơn.

Dòng tiền không chỉ đơn thuần rời khỏi lĩnh vực giao dịch AI; nó còn đổ dồn vào những phân khúc thị trường mà mọi người đã bỏ qua. Cổ phiếu Eli Lilly tăng khoảng 3%, JPMorgan và Microsoft cũng tăng điểm, trong khi Walmart tăng hơn 1% sau khi giảm giá các mặt hàng thiết yếu như thịt bò xay và Coca-Cola. Xu hướng phòng thủ này đã giúp chỉ số Dow Jones ổn định, nhưng các nhà nghiên cứu cảnh báo rằng kỳ vọng lợi nhuận quý II hiện đang ở mức cao đáng lo ngại, vì vậy khoảng cách giữa sự chuyển dịch lành mạnh và sự sụt giảm thực sự đầu tiên có thể phụ thuộc vào kết quả kinh doanh sắp tới.

Tuần vẫn thuộc về từng phút giây.

Thứ Tư sẽ diễn ra cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) lúc 18:00 GMT. Sau một loạt các bình luận chính thức mang tính diều hâu, bao gồm cả một thành viên bỏ phiếu có quan điểm khá diều hâu vào thứ Hai, thị trường sẽ xem xét kỹ lưỡng các bình luận này để tìm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy sự tạm dừng này có một điểm tựa vững chắc. Số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, với mức đồng thuận gần 218.000 so với 215.000 trước đó. Các biên bản mang tính diều hâu trong bối cảnh định giá quá cao và giao dịch AI không ổn định không phải là bối cảnh mà phe mua mong muốn.

Các cấp độ cần theo dõi

Kháng cự: Vùng kỷ lục gần 53.300 hiện đang chặn đà tăng. Các đợt tăng giá lên vùng này có khả năng bị bán ra cho đến khi ngành công nghiệp bán dẫn ổn định trở lại. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức này sẽ mở ra khoảng trống hướng tới 53.500.

Hỗ trợ: Mức đáy đảo chiều gần 52.750 là đường hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi. Nếu giá phá vỡ mức này, sẽ tiếp tục giảm xuống 52.500 và sau đó là 52.000. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày nằm khá xa bên dưới, gần 51.000, cho thấy đây chỉ là một đợt điều chỉnh giảm trong xu hướng tăng trừ khi giá mất mức đáy 52.000. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày nằm gần đỉnh của phạm vi khi mức cao kỷ lục được thiết lập, vì vậy việc điều chỉnh giảm là điều cần thiết.

Dự báo: Giảm trong ngắn hạn. Cấu trúc xu hướng vẫn đang ở mức cao hơn và xu hướng phòng thủ của Dow Jones mang lại cho nó một lớp đệm mà Nasdaq không có, nhưng việc lập kỷ lục không thể duy trì sau khi mở cửa, sự sụt giảm của ngành bán dẫn qua đêm và việc dầu thô trở lại tâm điểm địa chính trị cho thấy khả năng biến động và giảm điểm sẽ cao hơn là đạt đỉnh mới cho đến khi giao dịch dựa trên trí tuệ nhân tạo chứng minh rằng thứ Ba chỉ là nhiễu loạn chứ không phải là một bước ngoặt.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson