Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm khi lợi suất trái phiếu vượt trước kế hoạch tăng lãi suất của Fed vào ngày mai.

• Chỉ số DJIA giảm xuống dưới 52.000 điểm, giảm khoảng 450 điểm, khi lợi suất trái phiếu vượt mức 5% trước khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) họp.
• Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm vào thứ Tư, lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023, với mức lãi suất được dự báo ở mức 92,5%.
• Chương trình mua lại trái phiếu kho bạc đã tăng gấp ba lần, lên 6 tỷ đô la, tăng 0,4 điểm phần trăm so với ngày 19 tháng 8.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch ở mức dưới 52.000 điểm, giảm khoảng 450 điểm, một ngày trước khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2023. Các dự đoán trên thị trường tương lai cho thấy xác suất tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm là 92,5%, vì vậy cuộc bỏ phiếu hôm thứ Tư không phải là tin tức đáng chú ý. Mức lãi suất thay đổi là lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, mức giá mà chính phủ phải trả để vay tiền trong một thập kỷ. Mức này đã chạm mức 5,04% vào thứ Ba, mức cao nhất kể từ năm 2007, và đây cũng là mức lãi suất mà các công ty thuộc chỉ số Dow Jones và khách hàng của họ vay. Fed sẽ ấn định mức lãi suất còn lại.

Cách thị trường một phần ba điểm, cách Cục Dự trữ Liên bang một phần tư điểm.

Lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) là mức lãi suất mà các ngân hàng phải trả để vay tiền qua đêm, và dự kiến ​​vào thứ Tư, lãi suất này sẽ tăng từ 3,50-3,75% lên 3,75-4,00%. Lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm là mức lãi suất được sử dụng để định giá khoản vay thế chấp nhà, vay mua ô tô và trái phiếu doanh nghiệp, chứ không phải lãi suất của Fed. Lãi suất này đã tăng liên tiếp năm phiên và gần 0,05 điểm phần trăm trong bốn tuần, và ủy ban vẫn chưa bỏ phiếu.

Điều đó chia chỉ số thành hai phần. Điểm phần tư đầu tiên là một sự kiện liên quan đến ngân hàng. JPMorgan (JPM) và Goldman Sachs (GS) trả và tính phí lãi suất qua đêm, và vì chỉ số được tính trọng số theo giá cổ phiếu, nên hai ngân hàng này chiếm khoảng một phần sáu chỉ số đó.

Điểm thứ ba là một sự kiện dành cho khách hàng trong số 28 điểm còn lại. Nó quy định số tiền khách hàng phải trả để tài trợ cho việc mua nhà hoặc nhà máy, và khách hàng đã trả khoản phí này từ tháng Tám. Việc tăng lãi suất hôm thứ Tư đi kèm với một tuyên bố và một cuộc họp báo. Thị trường trái phiếu thì không có cả hai điều đó.

Việc mua lại trái phiếu kho bạc trong một tháng đã giúp tăng lợi suất.

Ngày 19 tháng 8, Bộ Tài chính tuyên bố sẽ tăng gấp đôi lượng trái phiếu mua lại (các giao dịch mua lại nợ kỳ hạn 10 đến 30 năm của chính phủ), từ 2 tỷ đô la mỗi đợt lên 4 tỷ đô la. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4,64% vào chiều hôm đó. Ngày 9 tháng 9, Bộ Tài chính nâng lượng trái phiếu mua lại trong tuần lên 6 tỷ đô la, lợi suất tăng lên 4,85% cùng ngày, và chỉ số này mất khoảng 400 điểm.

Vụ mua lại trái phiếu ngày 10 tháng 9 đã thu hồi được 5,19 tỷ đô la trong tổng số 10,49 tỷ đô la mà các chủ sở hữu muốn bán ra, bởi vì Bộ Tài chính không chịu trả mức giá yêu cầu. Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent tuần trước cho biết thị trường trái phiếu chính phủ đang ở trong tình trạng rất tốt và ông đang nắm quyền kiểm soát, một tuyên bố mà sau đó ông đã làm dịu bớt. Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã chạm mức 5,04% vào thứ Ba, sáng hôm ông phải ra điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện. Mức lãi suất mà các đợt mua lại nhằm mục đích hạ thấp chính là mức lãi suất mà khách hàng của chỉ số này phải trả.

Cục Dự trữ Liên bang sẽ giải quyết tình trạng tắc nghẽn đường ống dẫn dầu bằng cách tính phí cao hơn cho các ngân hàng qua đêm.

Việc tăng lãi suất diễn ra trong bối cảnh nền kinh tế có chỉ số khảo sát sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang New York giảm xuống 7,6 vào thứ Ba, trái với dự báo 14,75 và 20,6 trong tháng Tám. Chỉ số khảo sát Philadelphia vào thứ Năm được dự báo sẽ giảm từ 47,4 xuống 30,5. Các cuộc khảo sát này hỏi các nhà máy liệu đơn đặt hàng có tăng hay không, và đơn đặt hàng chính là cơ sở để Caterpillar (CAT), chiếm khoảng một phần mười chỉ số tính theo giá cổ phiếu, và 3M (MMM) bán hàng.

Giá tiêu dùng đã tăng 3,4% trong năm tính đến tháng 8, chủ yếu do nhiên liệu gây ra, và đó là lý do dẫn đến lạm phát mà việc tăng giá dầu nhằm giải quyết. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) giao dịch ở mức gần 104,00 USD và dầu Brent ở mức gần 108,00 USD, mức giá cố định cho tất cả các công ty trong chỉ số ngoại trừ Chevron (CVX). Ả Rập Xê Út đã đóng cửa đường ống dẫn dầu thô của nước này quanh eo biển Hormuz sau một cuộc tấn công mà nước này đổ lỗi cho các nhóm được Iran hậu thuẫn ở Iraq, và một số nguồn tin từ Ả Rập Xê Út cho biết việc sửa chữa sẽ mất hơn một tháng. Cuộc bỏ phiếu diễn ra trong một buổi chiều.

Chuyến đi bộ hôm thứ Tư đã được ghi lại vào tháng Sáu.

Quyết định sẽ được công bố lúc 18:00 GMT vào thứ Tư, với dự báo đẩy mức lãi suất cao nhất trong phạm vi của Fed lên 4,00% từ mức 3,75%. Đây sẽ là lần tăng lãi suất đầu tiên trong nhiệm kỳ của Chủ tịch và là lần tăng đầu tiên kể từ năm 2023 đối với lãi suất mà hai ngân hàng thuộc chỉ số này phải trả cho tiền gửi qua đêm. Các hợp đồng tương lai dự báo lần tăng thứ hai vào tháng 12, lần thứ ba vào tháng 3 và mức lãi suất ở mức 4,25% hoặc cao hơn cho đến cuối năm 2027.

Các dự báo tháng Sáu của ủy ban, biểu đồ chấm thể hiện kỳ ​​vọng của từng thành viên về tỷ lệ tăng lãi suất, đã có sẵn thông tin đó. Tỷ lệ trung bình vào cuối năm 2026 là 3,8%, và 3,6% vào cuối năm 2027, và chín trong số 18 người nộp báo cáo dự đoán sẽ có ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay. Biểu đồ mà thị trường hiện đang sử dụng có 18 chấm và không có Chủ tịch, vì ông ấy đã chọn không nộp báo cáo.

Doanh số bán lẻ lúc 12:30 GMT cùng ngày được dự báo tăng 0,8% sau khi giảm 0,6%, tính bằng đô la. Nhóm đối chứng, loại trừ nhiên liệu, ô tô và vật liệu xây dựng, giảm 0,4% trong tháng 7 và không có dự báo. Số liệu khởi công xây nhà hôm thứ Năm, được dự báo ở mức 1,31 triệu so với 1,239 triệu, là số liệu đầu tiên trong tháng 8 về khách hàng của Home Depot (HD). Một thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang sẽ phát biểu lúc 07:30 GMT thứ Sáu, và sản lượng công nghiệp tháng 8 sẽ được công bố lúc 13:15 GMT, dự báo tăng 0,3%.

Mức độ và sự thiên vị

Kháng cự: Mức cao nhất hôm nay, ngay dưới 52.400, là rào cản đầu tiên. Đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) gần 52.700 là mức kháng cự tối đa, và chỉ số này đã trải qua bốn phiên giao dịch không thể vượt qua mức này. Mức tiếp theo là 53.000, được giao dịch lần cuối vào ngày 8 tháng 9.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất hôm nay, chỉ dưới 51.900, là tầng đầu tiên và nó đã thấp hơn mức của thứ Năm. Mức hỗ trợ cuối tháng Bảy, ngay trên 51.500, mới là mức quan trọng, và 51.000 là con số tròn tiếp theo bên dưới nó.

Xu hướng: Giảm giá khi đường EMA 50 ngày gần mức 52.700, với mục tiêu đầu tiên là mức hỗ trợ cuối tháng 7 ngay trên 51.500 và mục tiêu thứ hai là 51.000. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày, một thước đo động lượng, đang ở mức gần 36 và vẫn đang hướng xuống, do đó lực bán chưa dừng lại. Việc giá đóng cửa trở lại trên đường EMA 50 ngày sẽ làm vô hiệu hóa kịch bản này.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson