Dự kiến ​​số liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tăng lên trong tháng 10.

• Dự kiến ​​số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ sẽ tăng 65.000 trong tháng 10, sau mức tăng 29.000 đáng thất vọng trong tháng 9.
• Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không thay đổi, ở mức 4,2%.
• Dữ liệu việc làm có thể ảnh hưởng đến định giá đồng đô la Mỹ, mặc dù thị trường dự đoán rộng rãi rằng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 12.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) dự kiến ​​sẽ công bố dữ liệu Việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 vào thứ Sáu , lúc 13:30 GMT. Báo cáo dự kiến ​​sẽ cho thấy sự tăng trưởng 65.000 việc làm, tăng từ 29.000 việc làm trong tháng trước.

Mặc dù phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường đều kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12, nhưng các chi tiết cụ thể của báo cáo việc làm có thể ảnh hưởng đến cách họ nhìn nhận triển vọng chính sách vào đầu năm 2027 và tác động đến giá trị của đồng Đô la Mỹ (USD).

Chúng ta có thể kỳ vọng gì từ báo cáo việc làm phi nông nghiệp?

Các nhà đầu tư kỳ vọng số lượng việc làm phi nông nghiệp (NFP) sẽ tăng 65.000 trong tháng 10, sau mức tăng đáng thất vọng 29.000 được ghi nhận trong tháng 9. Tỷ lệ thất nghiệp được dự báo sẽ không thay đổi ở mức 4,2%, trong khi lạm phát tiền lương hàng tháng, được đo bằng sự thay đổi trong thu nhập bình quân theo giờ (AHE), dự kiến ​​sẽ tăng lên 0,3% từ mức 0,1%.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 3,75%-4% sau cuộc họp chính sách tháng 10, đúng như dự đoán. Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh mô tả điều kiện thị trường lao động là “tích cực”, đồng thời cho biết thêm rằng cuộc thảo luận giữa các nhà hoạch định chính sách chủ yếu tập trung vào nhiệm vụ ổn định giá cả. Do đó, khả năng thị trường định giá quyết định lãi suất của Fed vào tháng tới sẽ thay đổi đáng kể là không cao, trừ khi có những bất ngờ tiêu cực đáng kể trong dữ liệu việc làm.

Theo TD Securities, đợt tăng mạnh của đồng đô la Mỹ kể từ tháng 9 có thể sẽ nhường chỗ cho một giai đoạn điều chỉnh vào cuối năm. Ngân hàng này nhắc lại rằng “sau đợt tăng mạnh kể từ tháng 9, kịch bản cơ bản của chúng tôi là đồng USD sẽ chứng kiến ​​một đợt bán tháo nhẹ vào cuối năm, tương tự như diễn biến của đồng USD sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ năm 2018 của Mỹ”. Các chiến lược gia cho rằng dữ liệu thị trường lao động sắp tới có thể đóng vai trò then chốt, lưu ý rằng “số liệu việc làm thấp hơn dự báo có thể là chất xúc tác bổ sung cho sự điều chỉnh giảm của đồng USD”. Trong bối cảnh đó, họ “dự kiến ​​số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) tháng 10 sẽ vẫn ở mức thấp 40.000 sau khi số lượng việc làm tăng nhẹ xuống còn 29.000 trong tháng 9”, củng cố quan điểm rằng dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn sẽ giúp kéo dài đợt giảm giá của đồng đô la sau bầu cử.

Số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 10 của Mỹ sẽ ảnh hưởng như thế nào đến tỷ giá EUR/USD?

Đồng đô la Mỹ chịu áp lực bán mạnh vào giữa tuần sau khi đảng Dân chủ giành chiến thắng tại Thượng viện và Hạ viện trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, nắm quyền kiểm soát Quốc hội Mỹ trong hai năm cuối nhiệm kỳ tổng thống của Donald Trump. Sự lạc quan ngày càng tăng về việc giảm leo thang xung đột ở Trung Đông sau kết quả bầu cử cũng đã kích hoạt đợt bán tháo mạnh giá dầu thô, làm giảm bớt lo ngại về lạm phát dai dẳng.

Các nhà phân tích tại ING cho rằng khả năng điều chỉnh sâu hơn của đồng Đô la vẫn bị hạn chế trong ngắn hạn, chỉ ra “nền kinh tế Mỹ vẫn đang kiên cường và ít nhất một lần tăng lãi suất nữa từ Cục Dự trữ Liên bang” là những yếu tố hỗ trợ chính. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng cán cân rủi ro có thể thay đổi trong trung hạn, và cho rằng “đồng Đô la có thể suy yếu hơn một chút vào năm 2027 nếu đảng Dân chủ mạnh mẽ hơn và có những phản đối lớn hơn đối với chính sách của đảng Cộng hòa, bao gồm việc bãi bỏ quy định và phát triển trí tuệ nhân tạo”.

Một báo cáo NFP đáng thất vọng ở mức 30.000 hoặc thấp hơn có thể làm trầm trọng thêm đợt bán tháo USD vào cuối tuần vì nó có thể khiến thị trường bỏ qua khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 1, điều mà hiện có xác suất khoảng 20% ​​theo công cụ CME FedWatch. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể tiếp tục đà tăng trong tuần.

Ngược lại, một bất ngờ tích cực đáng kể, với chỉ số NFP trên 80.000, có thể hỗ trợ đồng USD ngay lập tức và khiến tỷ giá EUR/USD điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể sẽ không nắm giữ các vị thế lớn trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ vào tuần tới, ngăn cản dữ liệu việc làm có tác động tích cực lâu dài đến đồng USD.

Eren Sengezer, nhà phân tích hàng đầu phiên giao dịch châu Âu đưa ra nhận định kỹ thuật ngắn gọn cho cặp EUR/USD:

“Phân tích kỹ thuật ngắn hạn cho thấy EUR/USD đang gặp khó khăn trong việc hoàn thành đảo chiều tăng giá. Cặp tiền này vẫn giữ vững trên đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) nhưng chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ ngày vẫn ở mức hơi dưới 50.”

“Về mặt tích cực, mức 1.1350 (mức cố định, đường trung bình động đơn giản 50 ngày (SMA), mức hỗ trợ trước đó) đóng vai trò là mức kháng cự đầu tiên trước mức 1.1420 (đường SMA 100 ngày). Việc đóng cửa trên mức này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cơ hội cho một đợt tăng giá kéo dài hướng tới mức 1.1540 (đường SMA 200 ngày).”

“Nhìn về hướng nam, mức hỗ trợ đầu tiên có thể được xác định ở mức 1.1130 (cánh dưới của dải Bollinger) trước mức 1.1000 (mức ổn định, mức tròn).”