Chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm điểm ngay cả khi tin tốt lành đến muộn, trong khi phe diều hâu giành lấy tiếng nói cuối cùng.

• Chỉ số DJIA giảm gần 300 điểm sau khi mất đà tăng điểm nhờ tâm lý người tiêu dùng tích cực.
• Bài phát biểu cuối cùng theo lịch trình của Fed trước khi tạm ngừng phát sóng có nội dung cứng rắn, với khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 ngày càng cao.
• Đêm thứ sáu liên tiếp Mỹ tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran đã đẩy giá dầu thô lên trên 82,00 USD.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) giao dịch quanh mức 52.250 điểm vào thứ Sáu, giảm gần 300 điểm vào cuối phiên giao dịch kỳ lạ nhất tháng. Chỉ số này đã trượt xuống mốc 52.000 điểm trong nửa đầu ngày, tăng hơn 600 điểm nhờ chỉ số tâm lý người tiêu dùng mạnh nhất kể từ tháng Hai, và sau đó lại giảm trở lại mức tăng của buổi sáng trong suốt buổi chiều. Chỉ số này vẫn duy trì ở mức gần như không đổi so với đầu tuần, trong khi các chỉ số chuẩn khác đang giảm mạnh.

Tin tốt, đã bị tịch thu ngay lập tức.

Dữ liệu buổi sáng không đưa ra nhiều tín hiệu. Số lượng nhà khởi công xây dựng đạt tốc độ hàng năm là 1,43 triệu căn, thấp hơn so với mức dự báo 1,31 triệu căn; giấy phép xây dựng giảm nhẹ xuống khoảng 1,37 triệu giấy phép; và sản xuất công nghiệp chỉ tăng 0,1% so với tháng trước, thấp hơn so với mức dự kiến ​​0,2%. Tuy nhiên, thị trường vẫn giảm điểm, ghi nhận mức thấp nhất trong phiên giao dịch ở mức dưới 52.000 điểm trước khi thị trường mở cửa lúc 14:00 GMT.

Các số liệu được công bố lúc 14:00 GMT đã làm thay đổi hoàn toàn phiên giao dịch, với Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng sơ bộ tháng 7 của Đại học Michigan tăng vọt lên 54,4 so với mức dự báo 51, mức cao nhất kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào tháng Hai. Kỳ vọng Lạm phát Tiêu dùng kỳ hạn một năm giảm xuống 4,2%, mức thấp nhất kể từ tháng Ba, trong khi chỉ số kỳ hạn 5 năm giữ ở mức 3,3%. Các thuật toán đã làm điều hiển nhiên đầu tiên và đẩy chỉ số tăng hơn 600 điểm so với mức thấp nhất, lên vùng 52.600 trong vòng một giờ.

Sự thay đổi này diễn ra trong cùng khung giờ. Một thành viên ủy ban Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã sử dụng bài phát biểu cuối cùng theo lịch trình trước khi tạm ngừng phát biểu trước cuộc họp để truyền đạt rằng các đối tác kinh doanh hiện muốn có hành động về lạm phát, một ngày sau khi một thành viên khác lập luận ủng hộ việc tăng lãi suất nhẹ . Tâm lý người tiêu dùng lạc quan hơn với kỳ vọng lạm phát giảm bớt không phải là lý do để thư giãn. Đó là sự cho phép để hành động.

Hợp đồng tương lai lãi suất cũng đồng tình với nhận định đó. Giá cả cho thấy khoảng 86% khả năng giữ nguyên lãi suất vào ngày 29 tháng 7, gần 57% khả năng tăng lãi suất ít nhất một lần trước tháng 9, và gần 4/5 khả năng tăng lãi suất ít nhất một lần trước tháng 12. Thời gian im lặng bắt đầu từ thứ Bảy, điều này khiến nhận định cứng rắn hôm thứ Sáu vẫn chưa được giải đáp trong quyết định tiếp theo.

Chỉ số đã bỏ qua vấn đề

Bảng điểm hàng tuần giải thích sự biến động này. Chỉ số S&P 500 giảm hơn 1% trong tuần và NASDAQ giảm hơn 2%, trong khi lĩnh vực bán dẫn giảm hơn 17% trong tháng này cùng với một công ty khởi nghiệp Trung Quốc tuyên bố mô hình mã nguồn mở mới của họ thu hẹp khoảng cách với các hệ thống trí tuệ nhân tạo hàng đầu của Mỹ. Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm hơn 8% do dự báo không xoa dịu được nỗi lo tăng trưởng chậm lại.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average hầu như không có bất kỳ rủi ro nào từ những yếu tố đó, và những gì nó nắm giữ đang hoạt động tốt. Cổ phiếu của Travelers (TRV) tăng hơn 8% sau khi báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 10,04 đô la, cao hơn mức dự báo 5,41 đô la, trên tổng thu nhập ròng gần 2,2 tỷ đô la – một kết quả có sức ảnh hưởng lớn hơn bất kỳ lời xin lỗi nào từ các nhà sản xuất chip. Ngay cả nhóm cổ phiếu công nghệ của chỉ số này cũng có sự thay đổi trong ngày, với việc Apple (AAPL) vượt qua Nvidia (NVDA) để trở thành công ty Mỹ có giá trị nhất.

Bối cảnh vĩ mô đằng sau sự xoay chuyển đó là cuộc xung đột đang lan rộng chứ không hề hạ nhiệt. Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ (CENTCOM) báo cáo đêm thứ sáu liên tiếp tiến hành các cuộc tấn công vào hàng chục mục tiêu, chiến dịch hiện đã vươn tới các cây cầu và tuyến đường tiếp tế nội địa, thêm nhiều máy bay chiến đấu được điều động vào khu vực, và lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran lại được tái áp dụng.

Iran đáp trả bên kia Vịnh Ba Tư bằng các cuộc tấn công được cho là nhằm vào lực lượng Mỹ ở Syria và Bahrain, một cuộc tấn công vào nhà máy khử muối của Kuwait, và các mối đe dọa nhắm mục tiêu vào tàu thuyền trừ khi lực lượng Mỹ rút khỏi eo biển Hormuz. Thỏa thuận ngừng bắn tháng trước trên thực tế đã chấm dứt, và giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) vẫn giữ ở mức trên 81,00 đô la, trong khi giá dầu Brent ở mức trên 86,00 đô la: đủ cao để thúc đẩy lạm phát, nhưng chưa đủ cao để làm sụp đổ thị trường chứng khoán, và chính xác là sự kết hợp có lợi cho dòng tiền công nghiệp hơn là công nghệ dài hạn.

Một bản in thật bị chôn vùi trong đống tiền thu nhập.

Lịch trình tuần tới chủ yếu là các báo cáo thu nhập, với 3M (MMM) vào thứ Ba, IBM (IBM) vào thứ Tư, Honeywell (HON) vào thứ Năm, và American Express (AXP) cùng với Verizon (VZ) vào thứ Sáu, tất cả đều công bố kết quả sau khi một công ty bảo hiểm vừa thiết lập lại tiêu chuẩn về một kết quả vượt chỉ số Dow Jones. Kết quả kinh doanh của Alphabet (GOOGL) và Tesla (TSLA) vào thứ Tư là những sự kiện ảnh hưởng đến giao dịch chung, và bất kỳ sự biến động nào trong chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo đều tác động lên chỉ số NASDAQ.

Mảng tin tức kinh tế vĩ mô không mấy nổi bật nhưng lại chứa đựng những thông tin quan trọng nhất tuần này. Số liệu việc làm trung bình bốn tuần của ADP sẽ được công bố vào thứ Ba lúc 12:15 GMT, tiếp theo là số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp vào thứ Năm lúc 12:30 GMT với mức dự báo 212.000 người, so với mức 208.000 người được công bố trước đó. Các sự kiện đáng lo ngại, cụ thể là chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng) ngành sản xuất và dịch vụ toàn cầu của S&P, sẽ được công bố vào thứ Sáu lúc 13:45 GMT, so với mức trước đó là 53,9 và 51,2, trong khi doanh số bán nhà mới tháng Sáu sẽ được công bố lúc 14:00 GMT.

Trong khi ủy ban vẫn im lặng cho đến quyết định ngày 29 tháng 7, số liệu PMI công bố hôm thứ Sáu là bằng chứng cấp cao cuối cùng mà cả hai phe nhận được. Một con số sản xuất khả quan cùng với chi phí đầu vào dầu thô ở mức này sẽ củng cố lập luận ủng hộ việc tăng lãi suất tại cuộc họp, trong khi một con số thấp hơn dự kiến ​​sẽ trao cho phe ôn hòa cơ hội cứu vãn duy nhất theo lịch trình.

Sự phản kháng, sự ủng hộ và sự thiên vị

Mức kháng cự: Vùng 52.600 đã kết thúc đợt tăng giá hôm thứ Sáu và là rào cản đầu tiên, trước khi đến mức 52.800, mức đã khiến đà tăng đảo chiều kể từ khi lập kỷ lục. Vượt qua mức đó, mức cao nhất mọi thời đại ngay trên 53.300 vẫn là mức mà phe mua đã đánh mất hồi đầu tháng này.

Mức hỗ trợ: Mức giảm xuống dưới 52.000 điểm vào thứ Sáu là mức quan trọng cần xem xét trong tuần tới. Nếu mất mức này, khu vực 51.400 điểm sẽ bị phá vỡ, nơi đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày (EMA) đang tăng sẽ tạo thành mức hỗ trợ động đầu tiên.

Xu hướng: Giảm giá. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (RSI) hàng ngày đang giảm từ vùng quá mua, chỉ số này tạo ra các đỉnh thấp hơn so với kỷ lục, và diễn biến lãi suất hiện đang gây bất lợi cho thị trường chứng khoán trong bối cảnh ngân hàng trung ương im lặng. Các đợt tăng giá hướng tới vùng 52.600 là tín hiệu bán ra, và chỉ khi đóng cửa trên mức 52.800 thì kỷ lục mới có thể được phá vỡ.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Joshua Gibson