Chỉ số Dow Jones Industrial Average không tham gia vào xu hướng giảm lạm phát.

• Chỉ số DJIA giao dịch quanh mức 52.356, giảm 0,29%, giữ vững mốc 52.000 trong khi số liệu lạm phát âm tháng 6 hỗ trợ phần còn lại của thị trường.
• Cổ phiếu Goldman Sachs tăng vọt 8% sau khi công bố lợi nhuận vượt kỳ vọng, trong khi International Business Machines lao dốc 25% do cảnh báo lợi nhuận, và phép tính trung bình trọng số giá khiến chỉ số gần như bằng không.
• Xác suất tăng lãi suất vào tháng 7 giảm mạnh xuống còn 17% sau khi báo cáo được công bố, thế nhưng Chủ tịch Fed vẫn thể hiện lập trường cứng rắn khi giá dầu thô tăng trở lại do lệnh phong tỏa eo biển Hormuz được tái áp dụng.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 6 giảm 0,4% so với tháng trước, trái với dự báo giảm 0,1%, sau khi tăng 0,5% trong tháng 5. Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm giảm xuống 3,5% từ 4,2%, thấp hơn nhiều so với dự báo 3,8%. Giá cả cốt lõi không thay đổi so với tháng trước và giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự kiến ​​2,8%. Sự sụt giảm chi phí năng lượng trong tháng 6, kết quả của thỏa thuận ngừng bắn hồi tháng trước, đã đóng góp phần lớn vào sự giảm này.

Thị trường nói chung đã đón nhận món quà này một cách tích cực, với chỉ số S&P 500 tăng 0,5% và Nasdaq Composite tăng 1% nhờ sự phục hồi của ngành bán dẫn. Chỉ số Dow Jones Industrial Average giao dịch ở mức 52.356 điểm, giảm 0,29% trong phiên, sau khi chạm mốc 52.006 điểm vào đầu phiên. Chỉ số trung bình của các cổ phiếu blue-chip đã nhận được báo cáo lạm phát khả quan nhất trong nhiều tháng và ngay lập tức không có biến động đáng kể, và lời giải thích nằm ở chính nội bộ các cổ phiếu trong chỉ số này.

Phép tính trọng số giá có thể có hai mặt.

Cổ phiếu Goldman Sachs (GS) tăng vọt 8% sau khi công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, và vì đây là một trong những cổ phiếu có giá cao nhất trong chỉ số Dow Jones, nên chỉ riêng sự tăng giá này đã có giá trị tương đương vài trăm điểm của chỉ số Dow Jones. Trong khi đó, cổ phiếu International Business Machines (IBM) giảm mạnh 25% sau khi cảnh báo rằng lợi nhuận quý II không đạt kỳ vọng do nhu cầu yếu ở các mảng kinh doanh phần mềm và cơ sở hạ tầng.

Chỉ số Dow Jones không hẳn là một thị trường mà là tổng giá của ba mươi cổ phiếu, và hôm nay tổng này gần như bằng không; một cảnh báo về lợi nhuận của các công ty công nghệ truyền thống đã làm lu mờ kết quả kinh doanh quý bùng nổ của các ngân hàng. Đà tăng trưởng của ngành bán dẫn, với cổ phiếu Lam Research (LRCX) tăng 4% và Micron (MU) tăng hơn 2%, gần như hoàn toàn đến từ các lĩnh vực khác, khiến IBM trở thành câu chuyện công nghệ nổi bật nhất trong ngày hôm nay.

Một chiếc ghế cứng rắn gặp một bức tranh thân thiện.

Hợp đồng tương lai lãi suất cho thấy một thị trường đã loại bỏ hợp đồng tháng 7 và giữ lại hợp đồng tháng 9. Xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng này đã giảm từ 42% ngày hôm trước xuống còn 17%, trong khi giá hợp đồng tháng 9 vẫn cho thấy 63% khả năng lãi suất mục tiêu sẽ cao hơn ít nhất 0,25 điểm phần trăm vào mùa thu. Thông tin này đã tạo ra dư địa cho Cục Dự trữ Liên bang nhưng không tạo ra một bước ngoặt đột ngột.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ có bài phát biểu đầu tiên trước Ủy ban Hạ viện trong hai phiên điều trần lúc 12:30 và 14:00 GMT, tái khẳng định cam kết duy trì mục tiêu lãi suất 2% trong khi từ chối đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về tương lai. Một giám đốc đầu tư của bên mua nhận xét rằng hầu hết mọi thông tin liên lạc trong nhiệm kỳ ngắn ngủi của Chủ tịch đều nghiêng về lập trường diều hâu, và sự giảm nhẹ áp lực ngày hôm nay nhiều khả năng sẽ giữ cho Ủy ban ở trạng thái chờ đợi hơn là mở ra con đường giảm lãi suất. Một loạt các diễn giả của Fed sẽ tiếp tục phát biểu đến 18:55 GMT, và vòng điều trần của Thượng viện sẽ diễn ra vào thứ Tư.

Thùng phuy bỏ phiếu chống lại bản in

Tổng thống Donald Trump hôm thứ Hai tuyên bố Hoa Kỳ sẽ khôi phục lệnh phong tỏa hải quân đối với tàu thuyền của Iran đi qua eo biển Hormuz, với việc thiết lập lại vòng vây vào cuối ngày thứ Ba, sau một tuần các cuộc tấn công và hành động của Iran nhằm vào các tàu thương mại đã làm tan vỡ khuôn khổ hòa bình đạt được hồi tháng trước. Giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã vượt mốc 80 đô la một thùng và đang giao dịch trên 78 đô la, tăng 1%, trong khi giá dầu Brent tăng 2% lên trên 85 đô la, mức cao nhất trong một tháng.

Sự căng thẳng giữa số liệu in và số liệu thực tế không hề nhỏ: tình trạng giảm lạm phát mà báo cáo tháng Sáu ghi nhận gần như hoàn toàn đến từ giá năng lượng giảm trong thời gian lệnh ngừng bắn được duy trì, và hiện tại lệnh ngừng bắn không còn hiệu lực. Nếu lệnh phong tỏa và các vụ tấn công tàu chở dầu tiếp diễn đến hết tháng Bảy, báo cáo CPI tiếp theo sẽ cho thấy kết quả rất khác, và đó chính xác là kịch bản mà giá cả tháng Chín vẫn đang theo đuổi.

Dữ liệu vẫn tiếp tục cho thấy xu hướng này.

Thứ Tư, chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 sẽ được công bố lúc 12:30 GMT, trong đó tỷ lệ tăng trưởng hàng năm (YoY) dự kiến ​​sẽ tăng tốc lên 5,2% từ mức 4,9%; nếu áp lực đường ống dẫn dầu chuyển biến theo chiều hướng xấu, nó sẽ làm suy yếu hiệu quả hỗ trợ người tiêu dùng đạt được ngày hôm nay, dù hiệu quả này chưa đầy một ngày sau đó. Chủ tịch sẽ điều trần trước Ủy ban Thượng viện lúc 14:00 GMT và báo cáo Beige Book sẽ được công bố lúc 18:00 GMT.

Doanh số bán lẻ tháng 6, công bố lúc 12:30 GMT thứ Năm, dự kiến ​​tăng 0,2%, trong khi nhóm đối chứng được dự báo ở mức 0,5%. Khảo sát sơ bộ về tâm lý người dân Michigan tháng 7, công bố lúc 14:00 GMT thứ Sáu, dự kiến ​​đạt 51 điểm, cùng với kỳ vọng lạm phát cùng kỳ năm trước ở mức 4,6%. Chỉ số giá sản xuất (PPI) cao và kỳ vọng ổn định trong bối cảnh giá dầu thô đang phục hồi sẽ củng cố khả năng tăng lãi suất vào tháng 9, bất kể số liệu hôm nay có vẻ yếu.

Các cấp độ cần theo dõi

Kháng cự: Mức cao nhất trong phiên ở 52.686 điểm đánh dấu nỗ lực bật tăng đầu tiên, trước khi chạm mốc 53.000; vượt qua mức đó, mức cao nhất của chu kỳ tuần trước ở 53.333 điểm sẽ là mức biến đợt điều chỉnh này thành xu hướng.

Mức hỗ trợ: Mức 52.000 đã hấp thụ đợt giảm giá ban đầu ở mức 52.006, và bên dưới đó là đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày ở mức 51.227, chưa được kiểm tra kể từ giữa tháng 6, đang bảo vệ mức 51.000.

Xu hướng: Giảm; Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic hàng ngày đang đảo chiều từ vùng quá mua gần 74 trong khi chỉ số này tạo đỉnh thấp hơn dưới 53.333. Khả năng giá giảm về phía đường EMA 50 ngày ở mức 51.227 được ủng hộ khi giá duy trì dưới 52.686, và chỉ khi giá đóng cửa trên 53.333 thì xu hướng tăng mới được thiết lập lại.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Joshua Gibson