Chỉ số Dow Jones Industrial Average nhận ra lợi ích của việc không sở hữu cổ phiếu bán dẫn.

• Chỉ số DJIA giao dịch quanh mức 52.800, tăng khoảng 160 điểm, vượt trội hơn so với S&P 500 và Nasdaq khi cổ phiếu ngành chip giảm điểm do hướng dẫn chi tiêu của Taiwan Semiconductor.
• Cổ phiếu UnitedHealth tăng hơn 6% sau khi công bố kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng, đóng vai trò chủ chốt trong việc thúc đẩy giá cổ phiếu khi hơn 87% các nhà phân tích sớm đưa ra dự báo vượt mức.
• Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở mức 208.000 và mức cao nhất trong 5 năm theo khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia đã phản ánh không chính xác thực tế của nền kinh tế mà chỉ số này được xây dựng để thể hiện.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng khoảng 160 điểm, tương đương 0,3%, giao dịch quanh mức 52.800 điểm vào thứ Năm, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 0,2% và chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,9%. Sự sụt giảm nhẹ xuống mức 52.586,81 điểm đã thu hút lực mua trong những giờ đầu tiên, và kể từ đó chỉ số này đã tăng lên mức cao nhất trong phiên là 52.828,90 điểm, chỉ cách mức kỷ lục tuần trước là 53.333,18 điểm chưa đến 1%. Chỉ số chuẩn của các cổ phiếu blue-chip là chỉ số chính duy nhất tăng điểm, và lý do nằm ở cả những gì nó đang nắm giữ lẫn những gì nó thiếu.

Hiệu suất vượt trội nhờ phép trừ

Ngành công nghiệp bán dẫn là vấn đề của ngày thứ Năm, và chỉ số Dow Jones Industrial Average hầu như không nắm giữ cổ phiếu nào thuộc ngành này. Taiwan Semiconductor (TSM) đã vượt kỳ vọng trong quý II nhưng đã nâng mức chi tiêu vốn lên từ 60 tỷ đến 64 tỷ USD, so với mức trước đó là 52 tỷ đến 56 tỷ USD, và thị trường đã phản ánh điều này thay vì chỉ nhìn vào kết quả kinh doanh vượt trội. Cổ phiếu TSM giảm khoảng 2%, trong khi Arm Holdings (ARM) giảm hơn 7%, Micron (MU) giảm hơn 5%, Advanced Micro Devices (AMD) giảm hơn 4%, Broadcom (AVGO) giảm hơn 3%, và cổ phiếu SK Hynix (SKHY) niêm yết tại Mỹ giảm mạnh hơn 9%.

Lối thoát cho chỉ số này nằm ở một công ty bảo hiểm y tế. UnitedHealth (UNH) tăng hơn 6% sau khi dễ dàng vượt qua kỳ vọng, và trong cấu trúc trọng số giá, một cổ phiếu đắt đỏ đã bù đắp cho toàn bộ sự sụt giảm của ngành công nghệ bán dẫn. Thêm vào đó là các ngân hàng đã vượt kỳ vọng hồi đầu tuần và tỷ lệ vượt dự báo trên 87% trong số 40 công ty đầu tiên báo cáo kết quả kinh doanh thuộc S&P 500, thì sự dẫn đầu hôm thứ Năm trông giống như sự chuyển hướng khỏi mọi thứ mà nền kinh tế cũ chưa bao giờ mua, chứ không phải là sự quay trở lại nền kinh tế truyền thống. Nhận định của các chiến lược gia rằng sức mạnh lợi nhuận trải rộng trên tất cả các loại cổ phiếu chỉ càng làm nổi bật điểm yếu; sự suy yếu tập trung ở một giao dịch quá đông đúc.

Dữ liệu này có vẻ tốt cho người dân bình thường và gây khó khăn cho Cục Dự trữ Liên bang.

Dữ liệu được công bố lúc 12:30 GMT cho thấy những tín hiệu tích cực. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 208.000 so với mức dự báo 217.000; chỉ số sản xuất của Cục Dự trữ Liên bang Philadelphia tăng vọt lên 41,4 so với mức dự kiến ​​13, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021; và chỉ số dịch vụ của Cục Dự trữ Liên bang New York đạt 8,7, mức tăng trưởng tích cực đầu tiên sau gần hai năm. Doanh số bán lẻ tăng 0,2% so với tháng trước như dự kiến, với nhóm đối chứng đạt mức tăng trưởng 0,5% theo dự báo, mặc dù doanh số không bao gồm ô tô giảm 0,2% và doanh số trạm xăng giảm 5,3% do giá xăng giảm .

Sức mạnh có cả hai mặt dưới thời một ngân hàng trung ương đã loại bỏ xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ. Hợp đồng tương lai cho thấy xác suất khoảng 83% về việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 7, giá cả tháng 9 nghiêng về phía tăng lãi suất, và một nửa dự báo tháng 6 của ủy ban đã dự kiến ​​ít nhất một lần tăng lãi suất trong năm nay; số liệu lạm phát giảm nhẹ hôm thứ Ba đã tạo cơ hội cho phe ôn hòa phát biểu, và đó chính là lý do tại sao kết quả khảo sát sản xuất đạt 41 chỉ số lại gây bất ngờ. Ba diễn giả của Cục Dự trữ Liên bang , bao gồm cả Phó Chủ tịch, sẽ phát biểu từ 16:30 GMT. Doanh số bán nhà chờ xử lý, giảm 5,4% so với tháng trước, trong khi dự kiến ​​giảm 0,5%, đã nhắc nhở lúc 14:00 GMT rằng các thị trường nhạy cảm với lãi suất đang không được hưởng lợi từ điều này.

Kỷ lục nằm trong tầm tay và không ai đang chạy nước rút.

Chỉ số này đang ở rất gần mức cao nhất mọi thời đại và giao dịch như thể không muốn bàn luận về điều đó. Khối lượng giao dịch thấp, danh sách các cổ phiếu dẫn đầu chỉ có một báo cáo lợi nhuận duy nhất, và Trung Đông tái áp đặt lệnh phong tỏa hải quân trong tuần này mà không gây ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, cho thấy một thị trường đang tự mãn và thiếu dòng vốn mới. Đà tăng trưởng hàng ngày cũng đồng tình với sự do dự này: Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (RSI) giảm nhẹ xuống dưới mức 60 ngay cả khi giá giữ ở mức gần đỉnh, dấu hiệu của một thị trường đang chờ đợi chứ không phải tích lũy. Tình trạng này sẽ duy trì cho đến khi kỷ lục bị phá vỡ hoặc dữ liệu ngày thứ Sáu tạo ra lý do để thị trường tăng điểm.

Thứ Sáu là ngày kiểm tra tâm lý thị trường.

Lịch trình giao dịch ngày thứ Sáu bắt đầu với số liệu khởi công xây nhà và giấy phép xây dựng tháng Sáu lúc 12:30 GMT, những con số này có trọng lượng lớn hơn sau khi doanh số bán nhà chờ xử lý hôm thứ Năm không đạt kỳ vọng, tiếp theo là sản xuất công nghiệp lúc 13:15 GMT. Sự kiện chính là chỉ số tâm lý người tiêu dùng sơ bộ tháng Bảy của Đại học Michigan lúc 14:00 GMT, dự kiến ​​ở mức 51 từ 49,5, cùng với kỳ vọng lạm phát một năm được ghi nhận ở mức 4,6%. Một người tiêu dùng tiếp tục chi tiêu bất chấp kỳ vọng lạm phát trên 4% là toàn bộ kịch bản lạc quan cho chỉ số kinh tế thực. Sự tăng đột biến về kỳ vọng sẽ trao lợi thế cho phe diều hâu trong nửa cuối tháng Bảy.

Trình độ kỹ thuật

Kháng cự: Mức cao nhất trong phiên ở mức 52.828,90 đã khép lại ngày hôm nay, với mức kỷ lục 53.333,18 là cấu trúc duy nhất nằm trên đó trên biểu đồ ngày.

Mức hỗ trợ: Mức thấp nhất hôm thứ Năm ở mức 52.586,81 là ngưỡng gần nhất. Dưới mức đó, ngưỡng 52.000 và đường trung bình động hàm mũ 50 ngày đang tăng ở mức 51.349 sẽ xác định xu hướng tăng trong tháng Bảy.

Xu hướng: Tăng. Tình hình kinh tế có vẻ xấu nhưng chỉ số này không phản ánh hết những mặt tiêu cực. Lợi nhuận đang vượt kỳ vọng, dữ liệu kinh tế thực đang tăng tốc, và việc giữ vững trên mức 52.586,81 điểm sẽ giúp việc kiểm định lại kỷ lục trở thành con đường dễ dàng nhất trong tuần tới.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson