Chỉ số Dow Jones Industrial Average phục hồi sau báo cáo lợi nhuận khi Trump đổi cuộc chiến này lấy cuộc chiến khác.

• Chỉ số DJIA đã chấm dứt chuỗi ba ngày giảm điểm liên tiếp, mặc dù đà phục hồi chững lại ở mức 52.200 điểm, thấp hơn nhiều so với mức kỷ lục đầu tháng 7.
• Những tín hiệu tích cực từ 3M và General Motors cùng với sự phục hồi mạnh mẽ của ngành bán dẫn đã thúc đẩy phiên giao dịch.
• Washington mở mặt trận áp thuế 50% đối với Canada, trong khi chỉ số tuyển dụng hàng tuần của ADP giảm tốc tuần thứ tư liên tiếp.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) tăng khoảng 340 điểm, tương đương 0,7%, vào thứ Ba, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm điểm khiến chỉ số này rời xa mức kỷ lục đầu tháng 7 ở trên 53.300 điểm. Đà phục hồi chững lại ở mức 52.200 điểm, và Dow Jones giao dịch ngay dưới mức kháng cự này vào giờ ăn trưa tại New York, thấp hơn khoảng 2% so với mốc cao nhất.

Diễn biến này diễn ra trong bối cảnh chiến dịch không kích của CENTCOM chống lại Iran bước sang đêm thứ mười liên tiếp và giá dầu thô tăng 2%. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) tăng trở lại trên mức 85 đô la, còn dầu Brent vượt qua mức 91 đô la. Các nhà đầu tư chứng khoán hiện coi cuộc chiến như một vấn đề thứ yếu: các báo cáo về đề xuất ngừng bắn 10 ngày do bên trung gian soạn thảo mang lại một chút hy vọng cho thị trường hòa bình, và kết quả kinh doanh khả quan giúp chỉ số chứng khoán có lý do để tìm kiếm cơ hội khác.

Thu nhập sẽ giúp nâng đỡ

Cổ phiếu 3M (MMM) tăng hơn 9% sau khi kết quả quý II vượt kỳ vọng, và General Motors (GM) vượt cả dự báo doanh thu và lợi nhuận với mức tăng 3%, tiếp tục chuỗi báo cáo kết quả kinh doanh ấn tượng. Theo FactSet, gần 88% trong số khoảng 66 công ty thuộc chỉ số S&P 500 đã báo cáo kết quả kinh doanh vượt dự báo lợi nhuận. Alphabet, IBM và Tesla sẽ là những cái tên nổi bật trong danh sách báo cáo cuối tuần này.

Ngành công nghiệp bán dẫn tạo ra động lực ngầm, với chỉ số ETF bán dẫn iShares (SOXX) tăng 5%, Micron (MU) tăng 7%, Intel (INTC) tăng hơn 5% và Marvell Technology (MRVL) tăng khoảng 6%. Giới phân tích cho rằng hai tuần tới là giai đoạn quyết định của mùa giao dịch và cảnh báo rằng, sau giai đoạn lập kỷ lục, kết quả tốt không còn tự động là đủ. Một thị trường được định giá dựa trên sự hoàn hảo đã bắt đầu đánh giá theo thang điểm tương đối, và các công ty không đạt kỳ vọng sẽ bị "cho về nhà" kèm theo lời cảnh báo.

Một phiên bản tiếp theo của thuế quan được lên kế hoạch trùng với thời điểm ra mắt một ấn phẩm cũ.

Washington đã đáp trả bằng cách áp thuế 50% đối với hầu hết hàng hóa Canada vào thứ Hai, như một biện pháp trả đũa cho điều mà các quan chức chính quyền gọi là sự phân biệt đối xử với các sản phẩm của Mỹ. Đại diện Thương mại Mỹ Jamieson Greer hôm thứ Ba cho biết thêm rằng hành động chống lại hàng chục quốc gia sẽ sớm được thực hiện, đáp lại báo cáo của Financial Times rằng Nhà Trắng có kế hoạch áp thuế mới trước khi mức thuế 10% toàn cầu hết hạn.

Diễn biến sự việc tự nó đã nói lên tất cả: sau nhiều tuần mà Iran chiếm trọn mọi tiêu đề báo chí, tổng thống đang hướng sự chú ý trở lại cuộc chiến thương mại mà ông ưa thích, và lý do rõ ràng nhất là Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 6, giảm 0,4% so với tháng trước và giảm xuống còn 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Việc coi con số đó như một dấu hiệu cho thấy có thể xoay sở là bỏ qua nguyên nhân dẫn đến sự sụt giảm này. Sự suy giảm gần như hoàn toàn là do tác động của thỏa thuận hòa bình đối với thị trường năng lượng, với giá xăng giảm 9,7% trong một tháng, và thỏa thuận ngừng bắn đằng sau giá xăng dầu giảm mạnh đã sụp đổ ngay trước khi con số được công bố.

Dự luật nhập khẩu thậm chí còn phản đối mạnh mẽ hơn động thái này: giá cả hàng nhập khẩu nói chung đã tăng 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 6, mức tăng nhanh nhất kể từ tháng 8 năm 2022, trong đó hàng nhập khẩu phi nhiên liệu tăng 4,2%, và vì chỉ số này không bao gồm thuế, nên đó là giá tại biên giới trước khi áp dụng bất kỳ mức thuế nào. Các nhà xuất khẩu không phải gánh chịu các khoản phí này, vì vậy mức phụ phí 50% đối với hàng hóa Canada sẽ chồng chất lên mức lạm phát giá nhập khẩu cao nhất trong bốn năm và cuối cùng, người trả khoản phí này lại chính là những cử tri mà tổng thống phải chịu trách nhiệm.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) im lặng và thị trường lao động đóng băng.

Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang trong tình trạng im lặng trước cuộc họp ngày 29 tháng 7, và lần này sự im lặng không làm giảm đi điều gì: dưới sự lãnh đạo của chủ tịch mới, tuyên bố chỉ vỏn vẹn khoảng 130 từ, hướng dẫn chính sách trong tương lai đã bị loại bỏ hoàn toàn, và triết lý hiện hành cho rằng thị trường nên phản ứng với dữ liệu hơn là phỏng đoán ý kiến ​​của ủy ban. Thật khó để phân biệt sự im lặng này với chính sách truyền thông mà nó làm gián đoạn.

Dữ liệu được đưa ra để phản ứng tiếp tục cho thấy sự suy yếu ở mức biên: ước tính hàng tuần từ ADP, một mức trung bình di động 4 tuần được hình thành trong thời gian tạm ngừng công bố dữ liệu chính thức vào mùa thu năm ngoái, cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân đang tạo thêm trung bình 16.500 việc làm mỗi tuần, giảm so với 19.250 việc làm, tuần thứ tư liên tiếp giảm tốc, phù hợp với tình trạng tuyển dụng và sa thải thấp được thể hiện trong báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 6 với 57.000 việc làm được tạo ra. Thị trường lãi suất hầu như không có phản ứng gì, vẫn dự báo giữ nguyên lãi suất ở mức gần 86% trong tháng 7, ít nhất một lần tăng lãi suất được dự báo khoảng hai phần ba vào tháng 9, và một lần tăng lãi suất đầy đủ vào cuối năm.

Lịch trình khá thưa thớt cho đến khi diễn ra hai sự kiện PMI vào thứ Sáu.

Lịch trình các sự kiện kinh tế gần đây khá ít biến động trước khi bước vào cuối tuần: Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 12:30 GMT, với dự báo trung bình là 212.000 đơn so với 208.000 đơn trước đó, một sự tăng nhẹ giúp củng cố xu hướng đóng băng mà không gây lo ngại cho bất kỳ ai. Thứ Sáu lúc 13:45 GMT sẽ công bố chỉ số PMI toàn cầu của S&P trong tháng 7, ngành sản xuất được dự báo sẽ tăng tốc lên 54,5 từ 53,9, trong khi ngành dịch vụ giảm xuống 51 từ 51,2 và chỉ số tổng hợp bắt đầu từ 51,9, trước khi doanh số bán nhà mới tháng 6 được công bố lúc 14:00 GMT sau khi giảm 7,3% trong tháng 5.

Sự phân hóa bên trong cặp chỉ số PMI đó là dấu hiệu đáng chú ý, bởi vì một bên là ngành hàng hóa đang tăng tốc trong bối cảnh thuế quan, trong khi bên kia là ngành dịch vụ đang trì trệ, điều này giống như một nền kinh tế thuế quan thu nhỏ: Sản lượng được đẩy lên và giá cả bị đẩy lên ở một phía, còn phía tiêu dùng thì bị đình trệ. Đây là phép thử đầu tiên cho thấy liệu sự chuyển hướng sang cuộc chiến thương mại có tác động đến một nền kinh tế có thể hấp thụ được nó hay không.

Mức kỹ thuật của chỉ số Dow Jones Industrial Average

Kháng cự: Mức 52.200 là ngưỡng giới hạn của đợt phục hồi, phía sau là mức tắc nghẽn hồi giữa tháng 7 quanh 52.400 và điểm đến tiếp theo là mức kỷ lục ngay trên 53.300.

Mức hỗ trợ: Mức 52.000 là ngưỡng đáy đầu tiên, được hỗ trợ bởi mức thấp nhất trong tuần gần 51.800. Bên dưới đó, đường trung bình động lũy ​​thừa 50 ngày đang tăng gần 51.400 là đường giúp duy trì xu hướng tăng trong mùa hè.

Quan điểm: Tích cực khi chỉ số giữ vững mốc 52.000, mặc dù chỉ báo Stochastic Relative Strength Index (RSI) hàng ngày giảm nhẹ xuống vùng 40 cho thấy đà phục hồi vẫn cần dữ liệu của ngày thứ Sáu để tiếp thêm động lực. Việc đóng cửa hàng ngày trên mức 52.200 sẽ mở lại kỷ lục; nếu phá vỡ mức 51.800, đợt điều chỉnh này sẽ trở thành một đợt thoái lui sâu hơn về phía đường trung bình 50 ngày.

Biểu đồ Dow Jones hàng ngày

Joshua Gibson