Chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng điểm bất chấp báo cáo việc làm không thể vượt qua.

• Chỉ số DJIA đóng cửa ở mức gần 53.700 điểm, tăng khoảng 620 điểm, là ngày giao dịch tốt nhất kể từ ngày 4 tháng 8.
• Phó Tổng thống Vance đã yêu cầu cắt giảm lãi suất khi lãi suất thế chấp 30 năm tăng lên 6,71%.
• Số liệu việc làm lúc 12:30 GMT thứ Sáu: Dự kiến ​​56.000 việc làm sau khi có 23.000 việc làm bị mất trong tháng Bảy.

Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) đóng cửa ở mức dưới 53.700 điểm vào thứ Năm, tăng khoảng 620 điểm và gần 1,2%, phiên giao dịch mạnh nhất kể từ ngày 4 tháng 8, sau khi một thành viên Hội đồng quản trị Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cho biết ông sẽ nghiêng về việc duy trì lãi suất tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 nếu dữ liệu lạm phát trong hai tuần tới diễn biến tích cực. Chỉ số này chạm đáy ở mức trên 53.000 điểm lúc 10:30 GMT, tăng mạnh nhất trong khoảng thời gian từ 12:30 GMT đến 15:30 GMT, và duy trì biên độ 100 điểm dưới mức cao nhất trên 53.750 điểm trong bốn giờ cuối cùng. Tỷ lệ khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 trên công cụ FedWatch kết thúc ngày ở mức 50,4%, giảm từ 63,2% vào thứ Tư, và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm kết thúc ở mức 4,77% sau khi chạm mức cao nhất kể từ cuối năm 2023 một ngày trước đó.

Chỉ số PMI ngành dịch vụ của Viện Quản lý Cung ứng (ISM) đã phục hồi mạnh mẽ, vượt dự báo ở mức 55,4 so với mức đồng thuận 54,3, và chỉ số giá trả lên tới 72,6, tăng từ mức 70,3. Đây không phải là con số tích cực để giữ cổ phiếu, và chỉ số này đã tăng thêm khoảng 300 điểm sau khi công bố.

Một kết quả không làm hài lòng cả hai bên.

Ngày thứ Năm cũng chứng kiến ​​tuyên bố rõ ràng nhất từ ​​trước đến nay về những gì Nhà Trắng muốn từ ủy ban, và đó không phải là việc tạm dừng chính sách tiền tệ. Phó Chủ tịch JD Vance cho biết trong một cuộc họp báo rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nên hạ lãi suất vì Tổng thống Trump muốn người dân Mỹ có khả năng mua nhà, và đã yêu cầu sự hỗ trợ từ ngân hàng trung ương, chỉ vài giờ sau khi lãi suất thế chấp cố định 30 năm trung bình tăng lên 6,71%, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2025. Yêu cầu này được đưa ra chưa đầy một tuần sau khi Chủ tịch Fed nói với hội nghị Jackson Hole rằng giá cả là trọng tâm chính của ủy ban.

Những người theo chủ nghĩa diều hâu trong chính ủy ban lại có ý kiến ​​trái chiều. Cuộc bỏ phiếu hồi tháng 7 có kết quả 9-3, với ba chủ tịch khu vực phản đối và ủng hộ việc tăng lãi suất, một trong số họ từng tuyên bố rằng việc tăng chỉ 0,25 điểm phần trăm sẽ không có nhiều tác dụng, và một thống đốc khác cho biết tuần này ông sẽ ủng hộ việc thắt chặt lãi suất nếu lạm phát không giảm. Thị trường chứng khoán đặt cược vào kết quả ở giữa, điều mà cả chính phủ lẫn những người phản đối đều không ủng hộ, và mức giảm 620 điểm là quá lớn cho một thỏa hiệp mà người ủng hộ mạnh mẽ nhất lại đặt ra điều kiện.

Vì sao thứ Sáu chỉ có thể làm mất điểm?

Vấn đề với một đợt tăng giá dựa trên việc giữ nguyên lãi suất là báo cáo dự kiến ​​công bố lúc 12:30 GMT vào thứ Sáu không thể mang lại điều đó. Số liệu việc làm phi nông nghiệp được dự báo ở mức 56.000 sau khi 23.000 việc làm bị mất trong tháng 7, với tỷ lệ thất nghiệp được dự kiến ​​ở mức 4,1% và thu nhập trung bình theo giờ tăng 0,3% trong tháng và 3% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm từ 3,2%. Một Chủ tịch Fed , người đã nói rằng giá cả là ưu tiên hàng đầu, sẽ không dựa vào việc tuyển dụng yếu để giữ nguyên lãi suất, vì vậy một báo cáo yếu kém sẽ không giúp thị trường chứng khoán tăng giá, và tháng thứ hai liên tiếp thị trường lao động yếu kém sẽ biến câu chuyện về lãi suất thành câu chuyện về lợi nhuận.

Một kết quả khả quan hơn sẽ càng tệ hơn. Nó xác nhận luận điểm mà ba người phản đối đưa ra hồi tháng 7, đẩy mức tăng của tháng 9 trở lại trên 60% như sáng thứ Tư, và đưa lãi suất trái phiếu 10 năm trở lại trên 4,80%, với giá dầu thô WTI ở mức trên 91,00 USD và dầu Brent gần 95,50 USD sau cuộc đấu súng dữ dội nhất giữa lực lượng Mỹ và Iran trong hơn một tháng. Dữ liệu mà vị thế này thực sự phụ thuộc vào sẽ không được công bố cho đến tuần sau, với Chỉ số Giá sản xuất (PPI) vào ngày 10 tháng 9 và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) vào ngày 11 tháng 9, vì vậy mức tăng của hôm thứ Năm phải vượt qua một báo cáo có thể gây hại và không thể giúp ích cho nó trước khi các con số có thể chứng minh sự đúng đắn của nó được công bố.

Trước tiên là bảng lương, sau đó mới đến các bản in quyết định cuộc họp.

Báo cáo hôm thứ Sáu là báo cáo duy nhất thuộc nhóm "báo động đỏ" được công bố trước cuối tuần, và các chỉ số phụ của nó có tầm quan trọng không kém gì chỉ số chính, với tỷ lệ thiếu việc làm U6 sau khi giảm xuống 7,9% và tỷ lệ tham gia lực lượng lao động sau khi giảm xuống 61,4% được công bố lúc 12:30 GMT cùng với con số chính. Tuần tới sẽ bắt đầu khá yên tĩnh với chỉ số trung bình bốn tuần về thay đổi việc làm trong lĩnh vực Xử lý Dữ liệu Tự động (ADP) vào thứ Ba lúc 12:15 GMT sau khi đạt mức 11.750 việc làm được công bố trước đó.

Thứ Năm, ngày 10 tháng 9, chỉ số PPI sẽ được công bố lúc 12:30 GMT, với chỉ số tổng thể tăng 0,3% so với tháng trước sau tháng 7 không đổi và chỉ số lõi tăng 0,3% sau khi tăng 0,2%, so với tỷ lệ hàng năm là 4,7% và 4,2%, cùng với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp sau khi ghi nhận mức 206.000 đơn và doanh số bán nhà hiện có. Thứ Sáu, ngày 11 tháng 9, chỉ số CPI sẽ được công bố lúc 12:30 GMT sau khi tăng 0,1% so với tháng trước và 3,4% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 7, với chỉ số lõi tăng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái, tiếp theo là chỉ số tâm lý sơ bộ của Michigan lúc 14:00 GMT sau khi đạt mức 51,7 và chỉ số kỳ vọng lạm phát một năm sau khi đạt mức 4%. Tất cả các số liệu này đều được công bố trước cuộc họp ngày 15-16 tháng 9, và thống đốc, người trước đó nghiêng về việc giữ nguyên chính sách tiền tệ, đã đưa ra quyết định dựa trên các số liệu này.

Mức độ và sự thiên vị

Khả năng tăng giá: Mức 53.800 là rào cản đầu tiên, với mức cao nhất hôm thứ Năm chỉ dừng lại ở trên 53.750 và chỉ số không thể giữ vững trên mức 53.700 cho đến khi đóng cửa. Nếu đóng cửa hàng ngày trên 53.800, chỉ số sẽ mở cửa ở mức 54.000, và xa hơn nữa chỉ còn mức cao kỷ lục dưới 54.750 từ đầu tháng Tám.

Điểm bất lợi: Mức 53.500 là ngưỡng mà giá đã vượt qua vào thứ Năm và là mức quyết định xem ngày hôm đó là sự bứt phá hay sự thu hẹp phạm vi giao dịch, và nếu giá đóng cửa giảm xuống dưới mức này thì đà tăng sẽ quay trở lại phạm vi giao dịch hiện tại. Bên dưới mức này là 53.250 và sau đó là 53.000, với mức thấp nhất của thứ Năm nằm ngay trên mức sau, và đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày đang tăng gần 52.800 vẫn là đường hỗ trợ cho toàn bộ đợt tăng giá tháng Tám. Đường EMA 200 ngày ngay trên 50.000 không nằm trong tầm ảnh hưởng.

Xu hướng: Tăng giá khi giữ vững mức 53.500, với các mục tiêu là 53.800 và 54.000. Chỉ số sức mạnh tương đối Stochastic (Stoch RSI) hàng ngày gần mức 36 đang tăng lên từ phần ba dưới của phạm vi giao dịch, và chỉ số 5 phút đã điều chỉnh giảm sau khi tín hiệu quá mua mà không làm chỉ số giảm quá 100 điểm, cho thấy xu hướng này có vẻ sẽ tiếp tục. Thứ Sáu là rủi ro hơn là xu hướng: một báo cáo việc làm mạnh mẽ sẽ kiểm tra mức 53.500 trước khi thị trường châu Âu đóng cửa, và nếu đóng cửa dưới mức này, mức 53.250 và đường EMA 50 ngày sẽ mở cửa trở lại.

Biểu đồ Dow Jones 5 phút

Joshua Gibson