Citigroup sẽ ra mắt nền tảng blockchain cho cổ phiếu được mã hóa của các công ty tư nhân.

• Theo các nguồn tin, Citigroup đang lên kế hoạch cho phép các khách hàng giàu có và các tổ chức giao dịch cổ phiếu được mã hóa của các công ty tư nhân trên nền tảng blockchain.
• Dự án sẽ hoạt động bằng cách sử dụng chứng chỉ lưu ký được mã hóa (tokenized depositary receipts) với Citi đóng vai trò là nhà phát hành và người giám hộ.
• Citi đang đàm phán với các công ty tư nhân hàng đầu để áp dụng cơ sở hạ tầng này trong bối cảnh các công ty đang trì hoãn việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Theo một báo cáo hôm thứ Năm của tờ Wall Street Journal, Citigroup đang chuẩn bị ra mắt một nền tảng dựa trên công nghệ blockchain cho phép các nhà đầu tư giàu có và các tổ chức giao dịch cổ phiếu được mã hóa của các công ty tư nhân .

Nền tảng này sẽ sử dụng chứng chỉ lưu ký được mã hóa, trong đó Citi đóng vai trò vừa là nhà phát hành vừa là người giám hộ. Ngân hàng này được cho là đang thảo luận với một số công ty tư nhân lớn về việc tham gia sáng kiến ​​này khi các công ty tiếp tục trì hoãn các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).

Citi tập trung vào cổ phiếu riêng tư được mã hóa trong bối cảnh sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức.

Động thái này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức tài chính đối với việc mã hóa tài sản và đưa các thị trường vốn kém thanh khoản lên nền tảng blockchain.

Theo cấu trúc được đề xuất, các nhà đầu tư sẽ tiếp cận cổ phần của các công ty tư nhân thông qua các công cụ dựa trên công nghệ blockchain thay vì nắm giữ trực tiếp cổ phần đó.

Nền tảng này dự kiến ​​ban đầu sẽ nhắm đến các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ, mặc dù phạm vi có thể mở rộng tùy thuộc vào các diễn biến về quy định và nhu cầu thị trường.

Sáng kiến ​​này được đưa ra trong bối cảnh nhiều công ty tư nhân tiếp tục trì hoãn kế hoạch IPO. Việc trì hoãn này cũng đi kèm với sự cạnh tranh ngày càng tăng từ các công ty chuyên về tiền điện tử đang tìm cách tiếp cận thị trường tư nhân.

Gần đây, các nền tảng tiền điện tử đã bắt đầu giới thiệu các sản phẩm gắn liền với định giá của các công ty tư nhân nổi tiếng. Sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid (HYPE) cung cấp các hợp đồng vĩnh viễn liên kết với định giá của SpaceX, cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá trị thị trường của công ty trước khi niêm yết công khai.

Trong khi đó, Coinbase đã ra mắt các hợp đồng tương lai vĩnh viễn trước IPO, bắt đầu với SpaceX. Các sản phẩm này được thanh toán bằng USDC và cung cấp cho các nhà giao dịch cơ hội tiếp xúc gián tiếp với các công ty tư nhân trước khi chúng niêm yết công khai.

Sự xuất hiện của các sản phẩm này đã làm nổi bật nhu cầu ngày càng tăng của nhà đầu tư đối với việc tiếp cận các thị trường tư nhân. Tuy nhiên, không giống như các sản phẩm dựa trên tiền điện tử thường cung cấp khả năng tiếp cận gián tiếp, nền tảng do Citi đề xuất sẽ hoạt động trong khuôn khổ tài chính truyền thống tập trung vào các cấu trúc lưu ký và phát hành được quy định.

Ngân hàng này được cho là đang tìm kiếm sự tham gia rộng rãi hơn của ngành vào cơ sở hạ tầng, có khả năng cho phép nắm giữ cổ phần của các công ty tư nhân được mã hóa cùng với các chứng khoán truyền thống trong danh mục đầu tư.

Động thái này bổ sung vào xu hướng rộng hơn của các tổ chức tài chính truyền thống trong việc áp dụng mã hóa tài sản. Đầu tháng này, Citi đã tham gia một liên minh các ngân hàng lớn của Mỹ đang lên kế hoạch thiết lập mạng lưới tiền gửi được mã hóa chung thông qua The Clearing House vào năm 2027.

Michael Ebiekutan