TIN NÓNG: Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất xuống còn 3,75%-4,00% - Chủ tịch Powell phát biểu: Chúng ta đang tiến gần hơn 150 điểm cơ bản đến mức trung lập
Tại cuộc họp tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa Phạm vi mục tiêu quỹ liên bang (FFTR) xuống còn 3,75%–4,00%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell giải thích lý do tại sao các nhà hoạch định chính sách quyết định hạ Phạm vi mục tiêu quỹ liên bang (FFTR) xuống 3,75%–4,00% sau cuộc họp tháng 10 và trả lời các câu hỏi của phóng viên về động thái này.
Những điểm chính trong cuộc họp báo của Chánh án Powell
Dữ liệu hiện có cho thấy triển vọng việc làm và lạm phát không thay đổi nhiều kể từ cuộc họp tháng 9.
Trước khi chính phủ đóng cửa, dữ liệu cho thấy nền kinh tế có thể đang trên đà vững chắc hơn.
Việc đóng cửa sẽ gây áp lực lên hoạt động kinh tế trong thời gian dài và sẽ đảo ngược khi kết thúc.
Nhu cầu lao động rõ ràng đã giảm bớt.
Các bằng chứng hiện có cho thấy tỷ lệ sa thải và tuyển dụng vẫn ở mức thấp.
Khả năng tìm kiếm việc làm và khó khăn trong tuyển dụng tiếp tục giảm.
Lạm phát vẫn ở mức cao so với mục tiêu.
Ước tính tổng PCE và PCE lõi tăng 2,8%.
Lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ vẫn tiếp tục giảm.
Hầu hết các thước đo kỳ vọng lạm phát dài hạn đều phù hợp với mục tiêu.
Thuế quan cao hơn đang đẩy giá một số hàng hóa lên cao.
Kịch bản cơ sở hợp lý là tác động của thuế quan đối với lạm phát sẽ chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Rủi ro lạm phát dai dẳng hơn cần được kiểm soát.
Nghĩa vụ là đảm bảo nó không trở thành một vấn đề dai dẳng.
Rủi ro đối với lạm phát đang tăng lên; rủi ro đối với việc làm đang giảm xuống. Thách thức.
Chúng ta phải có một cách tiếp cận cân bằng.
Cán cân rủi ro đã thay đổi. Chúng
ta đang ở vị thế tốt để ứng phó kịp thời với các diễn biến kinh tế.
Chúng ta đang đối mặt với những rủi ro từ hai phía. Có
nhiều quan điểm khác nhau về cách thức tiến hành trong tháng 12.
Quan điểm tại cuộc họp rất khác nhau về cách thức tiến hành.
Việc cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa vào tháng 12 vẫn chưa chắc chắn.
Việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 cũng không chắc chắn, hoàn toàn không.
Căng thẳng giữa hai mục tiêu, quan điểm mạnh mẽ của toàn bộ ủy ban.
Hôm nay, chúng tôi có những quan điểm rất khác nhau .
Việc cắt giảm lãi suất hôm nay là để quản lý rủi ro.
Tiến về phía trước lại là một vấn đề khác.
Chúng tôi không thể giải quyết cả rủi ro việc làm và lạm phát chỉ bằng một công cụ duy nhất.
Các nhà hoạch định chính sách đã có những dự báo và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau.
Thị trường tiền tệ đã thắt chặt trong ba tuần gần đây.
Đánh giá rõ ràng cho thấy chúng tôi chỉ dư dả một chút về dự trữ.
Việc tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán không mang lại nhiều lợi ích.
Ủy ban ủng hộ việc công bố việc đóng băng quy mô bảng cân đối kế toán vào ngày 1 tháng 12.
Nếu dữ liệu cho thấy thị trường lao động đang ổn định hoặc mạnh lên, điều này sẽ ảnh hưởng đến các quyết định chính sách. Các tín hiệu mở cho thấy sự hạ nhiệt dần dần, mang lại sự an tâm.
Nếu có sự thay đổi đáng kể trong nền kinh tế, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.
Nếu có mức độ bất ổn cao, đó có thể là lý do để thận trọng khi hành động.
Thị trường lao động không giảm nhanh rõ ràng.
Về mặt định hướng, CPI thấp hơn một chút so với dự kiến.
Giá hàng hóa đẩy lạm phát lên cao, nhưng tin tốt là lạm phát dịch vụ nhà ở đang giảm xuống.
Lạm phát không còn xa mục tiêu 2% nữa.
Thị trường lao động thắt chặt hay kỳ vọng lạm phát không thay đổi, điều có thể khiến lạm phát tăng dai dẳng.
Chúng tôi không chỉ giả định rằng lạm phát sẽ chỉ xảy ra một lần do thuế quan.
Chính sách vẫn còn khá hạn chế.
Đó là một lý do khiến thị trường lao động dần hạ nhiệt.
Chúng tôi đã di chuyển 150 điểm cơ bản, hiện nằm trong phạm vi mà nhiều ước tính về lãi suất trung lập đang tồn tại.
Một số người trong ủy ban cảm thấy đã đến lúc phải lùi lại một bước.
Chúng tôi đã tiến gần hơn 150 điểm cơ bản đến mức trung lập so với một năm trước.
Phải mất một thời gian để thuế quan tác động đến người tiêu dùng.
Chi tiêu của người tiêu dùng đã hỗ trợ và đó là một phần lớn của những gì đang diễn ra.
Chúng tôi không thấy sự yếu kém trên thị trường việc làm tăng tốc.
Việc tạo việc làm rất thấp.
Sẽ không phù hợp nếu loại bỏ vấn đề lạm phát.
Đồng thời, nguy cơ lạm phát cao hơn đã giảm kể từ tháng 4.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Phần bên dưới được xuất bản lúc 18:00 GMT để đề cập đến các quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và phản ứng tức thời của thị trường.
Tại cuộc họp tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang đã cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, đưa Phạm vi mục tiêu quỹ liên bang (FFTR) xuống còn 3,75%–4,00%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Những điểm nổi bật từ tuyên bố của FOMC
Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất qua đêm quan trọng xuống phạm vi 3,75-4,00%, cho biết rủi ro giảm đối với việc làm đã tăng trong những tháng gần đây.
Các chỉ số hiện có cho thấy hoạt động kinh tế đang mở rộng với tốc độ vừa phải; mức tăng việc làm đã chậm lại trong năm nay và tỷ lệ thất nghiệp đã tăng nhẹ nhưng vẫn ở mức thấp cho đến tháng 8.
Các chỉ số gần đây hơn phù hợp với những diễn biến này.
Lạm phát đã tăng lên kể từ đầu năm và vẫn ở mức cao.
Sự không chắc chắn về triển vọng kinh tế vẫn còn ở mức cao.
Ủy ban chính sách chú ý đến rủi ro đối với cả hai phía của nhiệm vụ kép; các thẩm phán cho rằng rủi ro giảm đối với việc làm đã tăng lên.
Phiếu bầu ủng hộ chính sách là 10-2, với Thống đốc Miran thích cắt giảm nửa điểm phần trăm và Chủ tịch Kansas City Schmid thích không cắt giảm.
Để kết thúc việc rút tiền khỏi bảng cân đối kế toán tổng hợp vào ngày 1 tháng 12.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 12, Fed sẽ chuyển tất cả các khoản thanh toán gốc của Kho bạc đến hạn.
Bắt đầu từ ngày 1 tháng 12, Fed sẽ tái đầu tư tất cả các khoản thanh toán gốc của chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp vào trái phiếu Kho bạc.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
Phần bên dưới được xuất bản lúc 10:00 GMT để xem trước thông báo chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
- Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến sẽ cắt giảm lãi suất chính sách sau cuộc họp vào tháng 10.
- Ngôn ngữ tuyên bố và bình luận của Chủ tịch Fed Powell sẽ đóng vai trò quan trọng khi không có dữ liệu kinh tế được công bố.
- Đồng đô la Mỹ phải đối mặt với rủi ro hai chiều trong bối cảnh có khả năng thay đổi triển vọng định giá thị trường của lãi suất.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ công bố quyết định về lãi suất và công bố Tuyên bố Chính sách Tiền tệ sau cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Tư.
Những người tham gia thị trường dự đoán rộng rãi rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản (bps) , đưa lãi suất xuống mức 3,75%-4%.
Công cụ FedWatch của CME cho thấy các nhà đầu tư đang định giá đầy đủ mức giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và thấy có khoảng 95% khả năng sẽ có thêm một lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa tại cuộc họp chính sách cuối cùng của năm vào tháng 12 .
Bản Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) được Fed công bố vào tháng 9 cho thấy dự báo của các nhà hoạch định chính sách ngụ ý hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa vào năm 2025, tiếp theo là các lần cắt giảm 25 điểm cơ bản vào cả năm 2026 và 2027.
Theo một cuộc thăm dò gần đây của Reuters, 115/117 nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10, trong khi 83 nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản nữa vào tháng 12. Hơn nữa, 25/33 nhà kinh tế lưu ý rằng rủi ro lớn hơn đối với chính sách lãi suất của Fed vào cuối chu kỳ này là lãi suất sẽ ở mức quá thấp.
Cuộc họp của Fed sẽ diễn ra trong những tình huống bất thường. Chính phủ liên bang đã đóng cửa vào ngày 1 tháng 10 sau khi Quốc hội không thông qua được luật tài trợ mới. Do đó, một số công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng mà Fed dùng để đánh giá khi hoạch định chính sách tiền tệ đã bị tạm dừng , bao gồm báo cáo việc làm hàng tháng tháng 9 và nhiều dữ liệu hàng tuần về Đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu . Dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 9, ban đầu dự kiến công bố vào ngày 15 tháng 10, đã bị trì hoãn vào ngày 24 tháng 10. Báo cáo cho thấy CPI và CPI cốt lõi tăng lần lượt 0,3% và 0,2%. Cả hai con số này đều thấp hơn so với ước tính của các nhà phân tích.
Các nhà phân tích của TD Securities đồng ý rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể sẽ tiếp tục điều chỉnh chính sách gần hơn với mức trung lập , thực hiện thêm một đợt cắt giảm 0,25 điểm cơ bản. "Mặc dù bất ổn gia tăng do thiếu dữ liệu công bố, chúng tôi vẫn dự đoán hướng dẫn của Ủy ban sẽ nghiêng về hướng ôn hòa. Chủ tịch Powell có thể sẽ tiếp tục thận trọng khi đưa ra những dấu hiệu cho thấy thị trường lao động yếu kém. Nguy cơ lạm phát dai dẳng vẫn là một rủi ro", họ nói thêm.
Chủ tịch Fed Powell gần đây đã ám chỉ rằng họ có thể sắp kết thúc chính sách thắt chặt định lượng (QT) và ngừng giảm quy mô nắm giữ trái phiếu của ngân hàng trung ương. Fed có thể chính thức tuyên bố sẽ dừng việc bán tháo bảng cân đối kế toán hoặc đưa ra một ngày cụ thể trong tương lai. Các nhà phân tích của Deutsche Bank cho rằng Chủ tịch Fed Powell sẽ tập trung vào chính sách bảng cân đối kế toán và việc xem xét lại khuôn khổ chính sách trong cuộc họp báo. "Về QT, nhóm của chúng tôi dự kiến Fed sẽ công bố kết thúc chương trình vào hôm nay, và quá trình bán tháo sẽ kết thúc vào tháng tới", họ lưu ý.
Khi nào Fed sẽ công bố quyết định về lãi suất và quyết định này có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Fed dự kiến công bố quyết định lãi suất và công bố Tuyên bố Chính sách Tiền tệ lúc 18:00 GMT . Tiếp theo là cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell bắt đầu lúc 18:30 GMT .
Bản thân quyết định về lãi suất khó có thể gây ra phản ứng đáng kể nào trên thị trường. Hơn nữa, sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy nhà hoạch định chính sách Stephen Miran phản đối bằng cách bỏ phiếu cắt giảm 50 điểm cơ bản.
Do việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12 phần lớn đã được phản ánh vào giá, đồng Đô la Mỹ (USD) có thể tăng giá nếu tuyên bố chính sách, hoặc Chủ tịch Fed Powell, đưa ra giọng điệu thận trọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa, viện dẫn sự bất ổn do thiếu dữ liệu kinh tế. Ngoài ra, bất kỳ bình luận nào cho thấy rủi ro lạm phát tăng cao, trong khi hoạt động kinh tế vẫn lành mạnh, có thể có tác động tương tự đến diễn biến của USD và kéo tỷ giá EUR/USD xuống thấp hơn.
Ngược lại, đồng USD có thể chịu áp lực nếu Powell lưu ý rằng việc chính phủ đóng cửa có thể gây tổn hại thêm cho thị trường lao động và khiến ngân hàng trung ương phải tập trung hơn vào việc làm trong nhiệm vụ của mình. Ngoài ra, một quan điểm lạc quan về triển vọng lạm phát có thể được coi là ôn hòa và làm trầm trọng thêm sự suy yếu của đồng USD, mở ra cơ hội cho cặp EUR/USD tăng giá.
Các nhà phân tích của Societe Generale lưu ý rằng tăng trưởng Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ đã vượt xa tiềm năng, ít nhất là cho đến quý 3, và lạm phát tiếp tục tăng. "Có những lo ngại chính đáng về thị trường lao động suy yếu và những thiệt hại tiềm tàng từ tình trạng bất ổn gia tăng. Màn sương mù dày đặc do thiếu dữ liệu có thể khiến cán cân nghiêng về một đợt cắt giảm "bảo hiểm". Tuy nhiên, quyết định này một lần nữa có thể sẽ không nhận được sự đồng thuận", họ giải thích.
Eren Sengezer, Chuyên gia phân tích phiên giao dịch châu Âu đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho cặp EUR/USD:
“EUR/USD vẫn giữ được mức cao hơn một chút so với giới hạn dưới của kênh hồi quy tăng dần bắt đầu từ tháng 1 và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức gần 50, cho thấy xu hướng tăng vẫn còn nguyên vẹn nhưng thiếu sức mạnh.”
Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày, đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày hội tụ trong vùng 1,1650-1,1700, tạo ra ngưỡng kháng cự ban đầu cho cặp tiền này. Một động thái quyết định vượt lên trên vùng này có thể thu hút người mua kỹ thuật. Trong kịch bản này, 1,1920 (mức cao nhất ngày 17 tháng 9) có thể được coi là ngưỡng kháng cự tiếp theo trước 1,2000 (điểm giữa của kênh tăng dần, mức tròn). Nhìn về phía nam, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên có thể được phát hiện tại 1,1600 (giới hạn dưới của kênh tăng dần). Việc đóng cửa phiên giao dịch dưới mức này có thể mở ra cơ hội cho một đợt trượt dài về phía đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày, hiện đang ở gần 1,1300.
- Tham khảo kế hoạch giao dịch VÀNG - TIỀN TỆ mới nhất hàng ngày tại TELEGRAM: Giao Lộ Đầu Tư
