Cục Dự trữ Liên bang chuẩn bị cắt giảm lãi suất theo hướng cứng rắn khi các nhà giao dịch giảm khả năng nới lỏng thêm vào năm 2025

• Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ hạ lãi suất chính sách 25 điểm cơ bản tại cuộc họp cuối cùng của năm 2024.
• Phát biểu của Chủ tịch Fed Powell và biểu đồ điểm đã sửa đổi có thể cung cấp manh mối quan trọng về triển vọng lãi suất.
• Giá trị của đồng đô la Mỹ có thể bị ảnh hưởng đáng kể khi bước vào kỳ nghỉ Giáng sinh.

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ công bố các quyết định về chính sách tiền tệ sau cuộc họp chính sách tháng 12 vào thứ Tư. Cùng với tuyên bố chính sách, ngân hàng trung ương Hoa Kỳ sẽ công bố Tóm tắt Dự báo Kinh tế (SEP) đã sửa đổi, còn được gọi là biểu đồ chấm.

Công cụ FedWatch của CME cho thấy các nhà đầu tư đang định giá đầy đủ mức cắt giảm 25 điểm cơ bản của Fed, điều này sẽ đưa lãi suất chính sách xuống phạm vi 4,25%-4,5%. Vị thế thị trường cho thấy phản ứng của Đô la Mỹ (USD) đối với quyết định về lãi suất có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Thay vào đó, các nhà đầu tư sẽ đánh giá chi tiết biểu đồ chấm và xem xét kỹ lưỡng các bình luận từ Chủ tịch Fed Jerome Powell trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Báo cáo SEP vào tháng 9 cho thấy quan điểm trung bình của các quan chức Fed về lãi suất quỹ liên bang vào cuối năm 2025 là 3,4%. Việc điều chỉnh kỳ vọng về lãi suất, lạm phát và dự báo tăng trưởng cho năm tới có thể cung cấp manh mối quan trọng về triển vọng chính sách và ảnh hưởng đến định giá của USD.

Xem trước cuộc họp chính sách cuối cùng của Fed trong năm, "FOMC dự kiến ​​sẽ công bố một đợt cắt giảm lãi suất bổ sung, với việc Ủy ban nới lỏng lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 4,25%-4,50%", các nhà phân tích của TD Securities cho biết trong một báo cáo mới công bố và nói thêm:

“Mặc dù chúng tôi cho rằng Fed vẫn sẽ quan tâm đến việc dự báo nới lỏng chính sách bổ sung cho năm 2025, quan điểm của chúng tôi là hướng dẫn về tốc độ cắt giảm lãi suất sẽ thận trọng hơn trong tương lai. Điều này có thể được hiểu là một đợt cắt giảm lãi suất diều hâu của những người tham gia thị trường.”

TIN TỨC LIÊN QUAN

• Cách giao dịch quyết định lãi suất của Fed
• Nợ của Hoa Kỳ có thể tăng thêm bao nhiêu nữa mà không ảnh hưởng đến đồng USD? – Commerzbank
• Quyết định của Fed có vẻ không cần thiết – Commerzbank

Khi nào Fed sẽ công bố quyết định về lãi suất và quyết định này có thể ảnh hưởng đến cặp EUR/USD như thế nào?

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ công bố quyết định về lãi suất và công bố chính sách tiền tệ với biểu đồ chấm đã sửa đổi vào thứ Tư lúc 19:00 GMT. Tiếp theo là cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell bắt đầu lúc 19:30 GMT.

Việc điều chỉnh tăng dự báo lãi suất cuối năm 2025 có thể được đánh giá là một động thái diều hâu trong triển vọng chính sách và kích hoạt một đợt tăng giá USD với phản ứng ngay lập tức, khiến EUR/USD giảm xuống. Mặt khác, việc điều chỉnh giảm có thể có tác động ngược lại đối với hành động của cặp tiền này.

Powell có thể sẽ được hỏi liệu các nhà hoạch định chính sách có tính đến các chính sách mà Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump đề xuất, đặc biệt là về thuế quan, khi đưa ra dự báo cho năm tới hay không.

Trong trường hợp Powell lưu ý rằng họ sẽ áp dụng cách tiếp cận dần dần đối với việc nới lỏng chính sách hơn nữa do sự không chắc chắn do thuế quan tiềm tàng gây ra đối với triển vọng lạm phát, thì USD có thể duy trì được sức mạnh của mình. Mặt khác, nếu Powell hạ thấp mức độ lo lắng về lạm phát và nhấn mạnh lại mong muốn duy trì thị trường lao động mạnh mẽ vào năm tới, thì điều này có thể được coi là giọng điệu ôn hòa và khiến USD khó có thể duy trì được khả năng phục hồi trước các đối thủ của mình. Trong kịch bản này, EUR/USD có thể phục hồi trong thời gian tới.

Eren Sengezer, Nhà phân tích phiên giao dịch châu Âu tại FXStreet, đưa ra triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho cặp EUR/USD:

“EUR/USD về mặt kỹ thuật vẫn giảm giá trong ngắn hạn vì vẫn nằm trong kênh hồi quy giảm dần từ cuối tháng 9. Ngoài ra, Chỉ báo Sức mạnh Tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày vẫn ở mức gần 40, cho thấy sự thiếu quan tâm của người mua.”

“Về mặt tiêu cực, 1.0400 (mức tĩnh) liên kết với mức hỗ trợ ngay trước 1.0260 (giới hạn dưới của kênh giảm dần) và 1.0200 (mức tĩnh, mức tròn). Trong trường hợp EUR/USD tăng trên 1.0600, nơi mức thoái lui Fibonacci 23,6% của xu hướng giảm tháng 10-tháng 12 nằm và bắt đầu sử dụng mức này làm mức hỗ trợ, người bán có thể nản lòng. Trong kịch bản này, 1.0690-1.0700 (Đường trung bình động đơn giản 50 ngày, mức thoái lui Fibonacci 38,2%) và 1.0800 (mức thoái lui Fibonacci 50%) có thể được coi là các mức kháng cự tiếp theo.”

FXStreet