Cuộc họp của Fed và báo cáo thu nhập của các công ty công nghệ lớn sắp ra mắt

Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục đà tăng điểm vào thứ Ba, với các chỉ số chính đạt mức cao kỷ lục mới mặc dù biên độ dao động hẹp. Cổ phiếu công nghệ, được hỗ trợ bởi sự lạc quan bền vững về AI, dẫn đầu đà tăng. Chỉ số S&P 500 tăng 0,2% lên 6.890 điểm, trong khi Nasdaq Composite tăng 0,8% lên 23.827 điểm, và chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng 0,3% lên 47.706 điểm.

Các yếu tố chính thúc đẩy thị trường trong chương trình nghị sự hôm nay bao gồm các cập nhật từ Fed và BoC, cả hai đều được dự báo rộng rãi sẽ hạ lãi suất chính sách qua đêm . Trong lĩnh vực chứng khoán, một số gã khổng lồ công nghệ cũng sẽ công bố thu nhập sau khi thị trường đóng cửa hôm nay, bao gồm Alphabet (GOOG), Meta Platforms (META) và Microsoft (MSFT), tiếp theo là Amazon (AMZN) và Apple (AAPL) vào ngày mai. Do các công ty này, cộng lại, chiếm khoảng 25% vốn hóa thị trường của S&P 500, thu nhập của họ sẽ được theo dõi chặt chẽ. Góp phần vào tâm lý tích cực, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung tiếp tục hạ nhiệt, với việc Trump ám chỉ về khả năng giảm thuế quan trước cuộc họp vào thứ Năm của ông với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình.

Lạm phát của Úc cao hơn dự kiến ​​thúc đẩy giá AUD tăng

Qua đêm, chúng ta thấy dữ liệu lạm phát tháng 9 của Úc tăng trưởng mạnh; tất cả các chỉ số chính đều vượt kỳ vọng và đẩy cặp AUD/NZD tăng mạnh. Đối với những ai đang tìm cách thoát khỏi sự kiện này mà đã bỏ lỡ đợt tăng giá ban đầu, việc kiểm tra lại ngưỡng kháng cự M5 quanh mức 1,1405 đô la New Zealand đã diễn ra rất tốt (xem bên dưới). Đây là những cơ hội đáng để theo dõi!

Cuộc họp của Fed được chú ý; ngôn ngữ sẽ rất quan trọng

Thị trường đang định giá đầy đủ khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào cuối ngày hôm nay, động thái này sẽ đưa lãi suất mục tiêu của Fed xuống mức 3,75% - 4,00%.

Bản thân việc cắt giảm lãi suất khó có thể tác động nhiều đến thị trường, vì nó không phải là thông tin mới. Tuy nhiên, thông tin từ ngân hàng trung ương về tương lai của chính sách nới lỏng chính sách hoặc việc đề cập đến việc chấm dứt QT có thể làm gia tăng biến động thị trường. Đã có nhiều đồn đoán về việc chấm dứt QT sau những bình luận của Chủ tịch Fed Powell vài tuần trước.

Với việc thị trường tiền tệ đang hoàn toàn kỳ vọng lãi suất sẽ giảm thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và gần hai lần giảm nữa vào giữa năm 2026, bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy chúng ta có thể không đạt được điều đó đều có thể gây ra những biến động mạnh mẽ về lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD, đồng thời gây áp lực lên cổ phiếu và vàng . Như thể hiện trong biểu đồ hàng ngày bên dưới, vàng gần đây đã có một phiên mua vừa phải vào đầu phiên giao dịch hôm nay sau khi tìm thấy hỗ trợ tại mức 3.886 đô la Mỹ. Nếu kim loại quý này vượt qua ngưỡng kháng cự 4.012 đô la Mỹ, khả năng giá vàng tiếp tục mua vào tại ngưỡng kháng cự 4.245 đô la Mỹ có thể xảy ra.

BoC cũng dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất

Không giống như Fed, mà tôi tin là đã có thỏa thuận chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất, BoC lại thận trọng hơn.

Ủng hộ việc BoC cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống còn 2,25% hôm nay – mức lãi suất sẽ chạm ngưỡng dưới của phạm vi trung lập danh nghĩa – chúng ta đã thấy Thống đốc BoC Tiff Macklem hạ thấp mức tăng trưởng việc làm trong tháng 9. Ông ấy có lý; mặc dù nền kinh tế Canada đã tạo thêm 60.400 việc làm, nhưng đã có hơn 100.000 việc làm bị mất từ ​​tháng 7 đến tháng 8. Macklem cũng mô tả thị trường việc làm là "yếu" và nhấn mạnh rằng tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 6,6% lên 7,1% trong năm nay.

Lạm phát cũng đang ở trong một tình thế khó khăn. Lạm phát CPI tháng 9 tăng cao hơn so với mức chung của năm (2,4% so với 1,9% của tháng 8), trong khi các biện pháp ưa thích của BoC CPI trung vị và cắt giảm cũng tăng nhẹ, vượt xa mục tiêu lạm phát của ngân hàng trung ương là 1% - 3%. Tuy nhiên, tôi không tin điều này sẽ ngăn BoC cắt giảm lãi suất hôm nay, vì mức trung bình ba tháng của chỉ số chung năm vẫn ở mức khoảng 2,0%.

Tôi nghĩ quyết định hôm nay phụ thuộc vào thông tin từ BoC. Việc cắt giảm lãi suất khó có thể tác động nhiều đến CAD, vì nó đã được phản ánh phần lớn vào giá, nhưng việc cắt giảm kèm theo những bình luận ôn hòa có thể gây áp lực lên đồng tiền này. Mặt khác, nếu dự báo cho thấy ngân hàng trung ương có thể tạm dừng chính sách sau đợt cắt giảm lãi suất hôm nay, điều này có thể gây bất lợi cho CAD.

Aaron Hill