Đồng đô la đang trên bờ vực phục hồi: Liệu DXY có tăng vọt lên mức 100 và định hình lại xu hướng FX không?

Khi lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ tăng và căng thẳng thương mại lắng dịu, các cặp tiền tệ chính và vàng chuẩn bị cho một cuộc chiến cung cầu mới.

Sự phục hồi của DXY phải đối mặt với những trở ngại về thuế quan

Thiết lập kỹ thuật: Sau khi chạm đáy ở mức 97,68, DXY đã lấy lại mức cơ sở 97-85 và 98-18 trong vùng cung cấp bốn giờ. Cấu trúc đáy cao hơn, đỉnh cao hơn này đã xuyên thủng xu hướng giảm giá ba tháng vào tuần trước, hướng đến mức tâm lý 100,00 và vùng kháng cự quan trọng 100,81. Các bộ dao động động lượng trên biểu đồ H4 cho thấy đường MACD giao nhau tăng giá trên đường số không, trong khi RSI 14 kỳ đã tăng lên trên 55, cho thấy động lực tăng đang mạnh lên. Giá cũng đã đóng cửa trên đường EMA 20 và 50 kỳ, đã quay đầu tăng, xác nhận sự thay đổi trong xu hướng trung hạn. Khối lượng trong đợt tăng giá vượt quá khối lượng trung bình H4 là 15%, cho thấy sự tham gia của các tổ chức. Các nhà giao dịch nên theo dõi sự kiểm tra lại đường xu hướng giảm bị phá vỡ quanh mức 99-50 và 99-60 để có thể vào lệnh mua tiềm năng, với điểm hợp lưu tại mức thoái lui Fibonacci 50% của phạm vi tháng 3-tháng 5 ở mức 99,55.

Các yếu tố cơ bản:

• Chênh lệch lợi suất của Fed: Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã tăng lên trên 3,9%, nới rộng khoảng cách so với mức 2,8% của Khu vực đồng tiền chung châu Âu, thu hút tiền nóng vào trái phiếu đô la.
• Biến động thuế quan: Các cuộc đàm phán thuế quan đang diễn ra với Trung Quốc và EU vẫn chưa được giải quyết, khiến các tài sản rủi ro trở nên bất ổn và thúc đẩy nhu cầu về đồng đô la trú ẩn an toàn.
• Dữ liệu kinh tế: GDP quý 1 hỗn hợp và CPI cốt lõi liên tục ở mức gần 3,4% củng cố lập trường cứng rắn của Fed, hỗ trợ lợi suất thực tế cao hơn.

Các cấp độ chính:

• Đột phá tăng giá: Đóng cửa trên 100,81 → mục tiêu ở 101,30, 101,65.
• Đảo chiều giảm giá: Giảm xuống dưới 99-90 → kiểm tra lại 99,60, 99,00.

EUR/USD: kiệt sức sau đợt tăng giá gấp ba

Thiết lập kỹ thuật: Đồng Euro tăng vọt lên 1,1500 khi DXY yếu đi, sau đó đảo chiều trong ba tuần thua lỗ, trượt xuống dưới đường S/R 1,1200 lâu đời và hiện đang củng cố dưới 1,1320. Trên biểu đồ bốn giờ, EUR/USD đã hình thành một nến tuần giảm giá nhấn chìm mức tăng của tuần trước và đường xu hướng tăng bị phá vỡ tại 1,1380 hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự. Mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt tăng từ 1,1120 lên 1,1500 nằm ở mức 1,1310, phù hợp với đường EMA 100 kỳ, củng cố rào cản 1,1320. RSI trên H4 đang đảo chiều từ vùng quá mua, trong khi trên khung thời gian hàng tuần, các chỉ số ngẫu nhiên cho thấy sự giao nhau giảm giá, báo hiệu rủi ro giảm giá tiếp theo.

Các yếu tố cơ bản:

• Triển vọng của ECB: Lạm phát khu vực đồng euro ở mức 2,6%, thấp hơn so với Fed, thúc đẩy thị trường đặt cược vào việc ECB cắt giảm lãi suất trong quý 4, điều này sẽ gây áp lực lên đồng euro.
• Căng thẳng thương mại: Nền kinh tế xuất khẩu mạnh của Đức phải đối mặt với nguy cơ gia tăng thuế ô tô của Hoa Kỳ, đây là bất lợi đối với cặp EUR/USD.
• Tâm lý rủi ro: Bất kỳ nỗ lực tìm nơi trú ẩn an toàn bằng đồng đô la nào cũng có xu hướng khuếch đại sự suy yếu của đồng euro.

Các cấp độ chính:

• Giao thoa tăng: Duy trì trên mức 1,1320 → lấy lại xu hướng tăng.
• Rủi ro phá vỡ: Giảm xuống dưới 1,1260 → mục tiêu 1,1120.

USD/JPY: mô hình nêm tăng sẽ duy trì được trong bao lâu?

Thiết lập kỹ thuật: Diễn biến giá hàng tuần giữ mức hỗ trợ 139,92–140,00, thúc đẩy ba mức tăng hàng tuần liên tiếp lên 145,36. Một nêm tăng 5 năm vẫn còn nguyên vẹn, trong khi biểu đồ 2 giờ cho thấy mức cao mới và mức thấp mới cao hơn. Biểu đồ hàng ngày cho thấy USD/JPY hình thành một loạt nến tăng giá dài hạn, phá vỡ trên kênh giảm dần từ tháng 4. Một sự phá vỡ được xác nhận và đóng cửa trên đường xu hướng 144,50 báo hiệu sự tiếp tục; ngược lại, nếu không giữ được trên mức này có thể dẫn đến sự thoái lui về SMA 200 ngày tại 142,80. Các chỉ báo động lượng H4, bao gồm ADX tăng trên 25, xác nhận sức mạnh của xu hướng tăng hiện tại. Theo dõi khối lượng tăng đột biến - Ngày 7 tháng 5 chứng kiến ​​mức tăng 20% ​​trên mức trung bình 20 ngày, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của người mua.

Các yếu tố cơ bản:

• Sự phân kỳ của BoJ: Chính sách cực kỳ lỏng lẻo của Nhật Bản so với thái độ cứng rắn của Fed thúc đẩy giao dịch chênh lệch lợi suất trái phiếu Mỹ/JPY dài hạn.
• Theo dõi can thiệp: Sự suy yếu của JPY gần mức 146,00 theo truyền thống sẽ kích hoạt sự can thiệp bằng lời nói hoặc can thiệp thị trường của Boj/MinFin, hạn chế đà tăng.
• Dòng chảy thương mại: Các nhà xuất khẩu Nhật Bản có thể hồi hương số tiền thu được bằng đô la Mỹ, làm tăng thêm sự biến động vào cuối quý.

Các cấp độ chính:

• Hỗ trợ theo dõi: 144,95–144,47 → phá vỡ ngưỡng kích hoạt 143,70, 143,20, 142,40.
• Phá vỡ mức tăng: Trên 145,72–146,20 → mục tiêu 146,98, 147,46, 148,20, 148,70.

Vàng: chốt lời trong bối cảnh củng cố

Thiết lập kỹ thuật: Sau động thái bùng nổ hướng tới 3392 của tháng 4, vàng đã quay trở lại vùng 3338–3292. Hồ sơ khối lượng H4 cho thấy Điểm kiểm soát gần 3330, đánh dấu đây là chiến trường quan trọng. Dải Bollinger trên H4 đang thắt chặt sau khi mở rộng, cho thấy sự co lại của biến động sắp tới. Việc phá vỡ trên dải trên ở mức 3340 có thể châm ngòi cho một đợt tăng giá mới, trong khi việc giảm xuống dưới dải dưới ở mức 3292 có thể dẫn đến việc bán ra được đẩy nhanh. Chỉ số RSI hàng ngày ở mức trung tính là 50, do đó cần xác nhận động lượng trước khi cam kết giao dịch theo hướng. Giá đã vượt qua SMA 20 kỳ trên H4, nhưng vẫn ở dưới SMA 50 kỳ, cho thấy sức mạnh trong ngắn hạn nhưng sự do dự trong trung hạn.

Các yếu tố cơ bản:

• Áp lực lợi suất thực: Lợi suất thực của Hoa Kỳ tăng trên 1,2% làm giảm sức hấp dẫn của vàng không mang lại lợi suất.
• Hàng rào chống lạm phát: Lạm phát toàn cầu tăng cao khiến giá vàng tăng, đặc biệt là trong bối cảnh các ngân hàng trung ương mua vàng (ví dụ: Ấn Độ, Trung Quốc).
• Tương quan với đô la: Vàng vẫn có mối quan hệ nghịch đảo với sự tăng vọt của DXY - sức mạnh của DXY sẽ hạn chế giá vàng.

Các cấp độ chính:

• Phá vỡ xu hướng giảm: Đóng cửa dưới 3292 → mục tiêu là 3223, 3200, sau đó là 3113, 3044.
• Trục tăng giá: Giữ trên 3338 → kiểm tra lại 3392, sau đó là 3460.

Phần kết luận

Một sự phá vỡ quyết định mức 100,81 của DXY sẽ xác nhận sự đảo ngược xu hướng, thúc đẩy sự thay đổi tài sản chéo, làm suy yếu EUR/USD và vàng, và sự phục hồi của USD/JPY trừ khi BoJ can thiệp - ngược lại, việc không duy trì trên 99-90 có nguy cơ quay trở lại mức thấp nhất trong ba tháng. Các nhà giao dịch nên theo dõi các tiêu đề về thuế quan, thông tin liên lạc của ngân hàng trung ương và các động thái của đường cong lợi suất của Hoa Kỳ để xác nhận hoặc phủ nhận các thiết lập kỹ thuật này.

Denis Joeli Fatiaki