Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: Khả năng tăng giá tiếp tục hướng tới mức 104,00

• Đồng đô la Mỹ tăng giá khi các nhà giao dịch cân nhắc khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất 50 điểm cơ bản.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tháng 10, dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu.
• Xu hướng tăng giá hiện tại hỗ trợ đà tăng tiếp tục hướng tới mức 104,00.

Hôm thứ Năm, đồng đô la Mỹ (USD) hoạt động tốt hơn các đồng tiền chủ chốt khác, ngoại trừ đồng yên Nhật (JPY), trong bối cảnh lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể mạnh tay hơn trong chu kỳ thắt chặt tiền tệ hiện tại để kiềm chế áp lực lạm phát cao.

Trong ngày, chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la Mỹ so với sáu loại tiền tệ chính, đã đạt mức cao nhất trong 18 tháng ở mức 103,08.

Tuy nhiên, khả năng Fed tăng lãi suất mạnh hơn nữa trong cuộc họp tháng 12 là rất yếu, nhưng điều này đã góp phần đáng kể vào việc củng cố đồng đô la Mỹ.

Cuộc tranh luận về việc Fed tăng lãi suất ngày càng gay gắt khi bình luận của bà Waller làm dấy lên nguy cơ tăng 50 điểm cơ bản.

Các nhà phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng sự xem xét lại gần đây của thị trường ít bị chi phối bởi dữ liệu lạm phát mà chủ yếu là do những phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller trước khi công bố dữ liệu. Họ nhấn mạnh rằng “trong trường hợp này, sự xem xét lại của thị trường là để cân nhắc khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản”, một khả năng “chỉ được xem xét gần đây do những bình luận của Waller trước báo cáo CPI chứ không phải do chính báo cáo CPI”. Theo quan điểm của họ, đề xuất của Waller rằng “chỉ số CPI mạnh hơn có thể biện minh cho việc tăng lãi suất 50 điểm cơ bản” đã “gây ra một cuộc tranh luận về việc liệu Waller có biết trước kết quả báo cáo CPI hay không”.

Theo MUFG/BTMU, việc điều chỉnh giá đã nhanh chóng tác động đến thị trường lãi suất , với “thị trường OIS hiện đang định giá một phần rủi ro tăng 50 điểm cơ bản vào ngày 9 tháng 12”. Họ chỉ ra rằng Waller “đã nêu quan điểm rằng lạm phát dai dẳng và rủi ro năng lượng cần thiết phải đảo ngược việc cắt giảm 75 điểm cơ bản và do đó tại sao phải chờ hai cuộc họp mới làm điều đó”, củng cố lập luận về việc điều chỉnh chính sách nhanh hơn.

Mặc dù vậy, MUFG/BTMU nhấn mạnh rằng “chúng tôi vẫn hoài nghi về sự cần thiết phải tăng lãi suất 50 điểm cơ bản ở giai đoạn này và cho rằng đa số sẽ thấy tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận tốt hơn khi tăng 25 điểm cơ bản”. Họ nhấn mạnh rằng “vẫn còn một báo cáo việc làm nữa (nhưng không có thêm số liệu CPI nào, mặc dù đó là ngày hôm sau) trước cuộc họp của FOMC”, và cảnh báo rằng “một số liệu khả quan cộng với sự phục hồi của giá dầu thô sau đợt giảm mạnh gần đây sẽ là một kịch bản cho một đợt tăng lãi suất mạnh mẽ hơn”.

Trong thời gian tới, thị trường tài chính sẽ chú ý đến dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 10, dự kiến ​​được công bố vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ

Trên biểu đồ tuần, chỉ số Dollar Index Spot đang giao dịch ở mức 103.02, tiếp tục đà tăng giá vượt qua mô hình Cup and Holder. Hiện tại, cặp tỷ giá này đang giữ vững trên đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 10 tuần ở mức 101.69 và đỉnh kênh trước đó quanh mức 102.07, cho thấy một cấu trúc hỗ trợ vững chắc bên dưới giá.

RSI (14) ở mức 66,36 cho thấy động lực tích cực mạnh mẽ và đang tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy rằng mặc dù đà tăng vẫn mang tính xây dựng nhưng tiến trình tăng giá có thể chậm lại nếu áp lực mua trở nên quá mức.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được thấy ở đỉnh kênh cũ gần 102,07, tiếp theo là đường EMA 10 tuần ở mức 101,69 và vùng tích lũy trước đó quanh mức 101,64. Một đợt điều chỉnh giảm sâu hơn có thể sẽ tìm đến ranh giới dưới của kênh gần 100,84, nơi người mua có thể cố gắng giành lại quyền kiểm soát và duy trì xu hướng tăng giá chung. Ở chiều tăng, chỉ số có thể tiếp tục đà tăng hướng tới mức cao nhất ngày 7 tháng 4 năm 2025 ở mức 103,54, tiếp theo là 104,00.

Sagar Dua