Đồng đô la Mỹ trở lại vững chắc hơn một chút

Tổng quan: Đồng đô la Mỹ đã trở lại với mức giá tốt hơn vào hôm nay. Đồng tiền này mạnh hơn so với tất cả các loại tiền tệ G10. Nguyên nhân trực tiếp là các báo cáo cho biết ngay từ hôm nay, ngày thứ 100 trong nhiệm kỳ thứ hai của Tổng thống Trump, ông sẽ công bố một bước ngoặt khác: phụ tùng ô tô nhập khẩu cho xe sản xuất tại Hoa Kỳ có thể được miễn hoặc hoãn lại và các nhà sản xuất ô tô sẽ không phải chịu thuế nhôm và thép. Trong số các loại tiền tệ G10, đồng đô la Canada đang hoạt động tốt nhất sau chiến thắng của Đảng Tự do, nhưng có vẻ như đồng tiền này vẫn chưa vượt qua được tình trạng chính phủ thiểu số của mình. Đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ giảm khoảng 0,5%-0,6%, nhiều nhất trong số các đồng tiền G10, có lẽ phản ánh giọng điệu bình tĩnh hơn trên thị trường vốn. Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi đang hỗn hợp. Nhiều loại tiền tệ từ Châu Á Thái Bình Dương, bao gồm cả đồng nhân dân tệ, đang mạnh hơn, trong khi các loại tiền tệ của Trung Âu đang giao dịch nặng hơn.

Cổ phiếu chủ yếu vững chắc hơn hôm nay, mặc dù Trung Quốc và Singapore hoạt động kém hơn so với ngày hôm qua. Stoxx 600 của Châu Âu tăng cao hơn trong phiên thứ sáu liên tiếp và hợp đồng tương lai chỉ số của Hoa Kỳ đang dựa trên sự phục hồi của ngày hôm qua. Bất chấp kỳ vọng lạm phát vững chắc hơn trong cuộc khảo sát của ECB, lợi suất chuẩn 10 năm của Châu Âu đã giảm 1-2 điểm cơ bản. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng hai điểm cơ bản ở mức gần 4,23%. Vàng đã không còn tăng trong ngày hôm qua nhưng vẫn trong phạm vi và cho đến nay vẫn giữ trên mức 3300 đô la. Một ngưỡng đã được tạo ra trong khu vực 3260-3265 đô la vào tuần trước. WTI tháng 6 yếu hơn và đã được bán xuống mức thấp nhất trong tám ngày, thấp hơn một chút so với 61 đô la vào hôm nay. Hỗ trợ biểu đồ là gần 60 đô la.

USD: Chỉ số Dollar Index đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba ngày tại Bắc Mỹ vào hôm qua xuống mức thấp hơn một chút so với 98,95. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch thứ tư liên tiếp, chỉ số này vẫn nằm trong phạm vi của thứ Tư tuần trước, khi ghi nhận mức thấp gần 98,85, cũng là mức thấp nhất trong ba năm. Tin tức rằng Tổng thống Trump đang xem xét một số sửa đổi đối với thuế ô tô/phụ tùng ô tô đang giúp đồng bạc xanh ổn định ngày hôm nay. Chỉ số Dollar Index đang củng cố ở mức thấp nhất và đạt mức cao gần 99,30. Chỉ số này cần phải tăng trên 100,00 để chỉ ra bất kỳ điều gì quan trọng theo góc độ kỹ thuật. Dữ liệu của ngày hôm nay bao gồm thâm hụt thương mại hàng hóa của tháng 3, giá nhà, thước đo niềm tin của người tiêu dùng của Conference Board và báo cáo JOLTS. Thị trường đã chấp nhận rằng dữ liệu khảo sát là yếu. Cả Chủ tịch Fed Powell và Bộ trưởng Tài chính Bessent đều thừa nhận điều đó nhưng cũng lưu ý rằng lĩnh vực thực tế đã giữ vững tốt hơn đáng kể. Chúng tôi hy vọng điều này sẽ thay đổi trong tuần này, nhưng sẽ không quá khác biệt so với dữ liệu JOLTS của tháng 3. Tăng trưởng trong Q1 có vẻ như đã gần như đình trệ và tăng trưởng việc làm trong tháng này có vẻ đã chậm lại từ 228 nghìn vào tháng 3 xuống còn khoảng 130 nghìn. Các lô hàng container từ Trung Quốc đến Hoa Kỳ giống như một vụ tai nạn tàu hỏa đang chuyển động chậm. Nó đã tác động tiêu cực đến các cảng Bờ Tây sẽ sớm thấy rõ ở Trung Tây và Bờ Đông khoảng 10 ngày sau đó. Dữ liệu hàng tồn kho của Hoa Kỳ, cũng sẽ được báo cáo hôm nay, có thể đánh giá thấp việc tích trữ. Các báo cáo cho thấy hàng tồn kho cũng đang được tích lũy ở Canada.

EURO: Đồng euro tăng trên 1,1400 đô la ở Bắc Mỹ ngày hôm qua và đạt 1,1425 đô la. Hôm nay, đồng tiền này đã giảm trở lại và tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần 1,1375 đô la. Đồng tiền này vẫn nằm trong phạm vi được thiết lập vào thứ Tư tuần trước (~ 1,1310 đô la - 1,1440 đô la). Với vị thế của các chỉ báo động lượng , chúng tôi kỳ vọng sẽ có hành động củng cố/điều chỉnh. Các con số về niềm tin của khu vực đồng euro yếu hơn một chút nhưng không cho thấy mức giảm mạnh như đã xảy ra ở Hoa Kỳ. Khảo sát của ECB về kỳ vọng lạm phát đã tăng lên, nhưng thị trường hoán đổi đã cắt giảm một phần tư điểm gần như được chiết khấu hoàn toàn cho cuộc họp vào tháng 6. Ngày mai, chúng ta có thể biết rằng khi Diễn đàn Kinh tế Thế giới tuyên bố Châu Âu không thể đầu tư , tăng trưởng của khu vực đồng euro đã vượt xa tăng trưởng của Hoa Kỳ trong quý 1 lần đầu tiên sau gần ba năm. Chắc chắn, tăng trưởng của EMU không có gì đáng nói ở mức khoảng 0,2% theo quý. Tây Ban Nha hôm nay báo cáo GDP tăng 0,6% và CPI tháng 4 tăng 0,6%, giữ nguyên mức tăng trưởng theo năm ở mức 2,2%.

CNY: Đồng đô la đã quay trở lại từ CNH7,30 vào hôm qua và giảm xuống còn khoảng CNH7,2830. Đồng tiền này đã kéo dài đà giảm hôm nay xuống khoảng CNH7,2565, mức thấp nhất trong ba tuần rưỡi. Đồng tiền này chưa bao giờ đóng cửa dưới CNH7,25 kể từ giữa tháng 3. Trong khi đó, PBOC đã điều chỉnh tỷ giá tham chiếu hàng ngày nhiều hơn một chút so với trước đây. Mức cố định được đặt ở mức CNY7,2029 (ngày hôm qua là CNY7,2043). Đây là phiên thứ tư liên tiếp tỷ giá tham chiếu đồng đô la ở mức thấp, là phiên dài nhất mà họ thực hiện trong hai tháng. Bắc Kinh đã ra hiệu sẽ hỗ trợ cho vay nhiều hơn cho các nhà xuất khẩu và mặc dù họ cho biết sẽ thúc đẩy nhu cầu trong nước, nhưng có vẻ như họ không vội vàng công bố thêm các biện pháp kích thích. Các quan chức tiếp tục phủ nhận tuyên bố của Tổng thống Trump rằng các cuộc đàm phán thương mại đang diễn ra. Ước tính dao động từ 40% -60% lượng hàng container vận chuyển đến Hoa Kỳ sẽ giảm.

JPY: Đồng đô la đã phá vỡ mức tăng trước cuối tuần so với đồng yên và giảm xuống còn khoảng JPY142,00, mức thấp nhất trong ba ngày. Mức thấp của tuần trước thấp hơn một chút so với JPY139,90, mức thấp nhất của đồng bạc xanh kể từ tháng 9 năm ngoái (~JPY139,60). Đường trung bình động 200 ngày là khoảng JPY138,20. Đồng đô la đã ổn định vào hôm nay và phục hồi lên JPY142,70. Mức cao của tuần trước là gần JPY144,00 và cần phải vượt qua mức này để nâng cao giai điệu kỹ thuật. Quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản tại Bộ Tài chính, Mimura, đã phủ nhận các báo cáo của báo chí cho rằng Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Bessent cho biết đồng yên mạnh hơn là tốt hơn. Trong mọi trường hợp, các quan chức hàng đầu của Hoa Kỳ đã chỉ ra rằng họ muốn tỷ giá hối đoái của đồng đô la yếu hơn, điều này cũng phù hợp với nỗ lực chuyển hướng chiến lược mở rộng của các công ty Hoa Kỳ từ đầu tư trực tiếp (xây dựng tại địa phương, bán tại địa phương) trở lại động lực hướng đến xuất khẩu truyền thống. Lịch kinh tế của Nhật Bản sẽ trở nên sôi động hơn vào ngày mai với doanh số bán lẻ tháng 3 và số liệu sản xuất công nghiệp sắp được công bố. Cả hai đều có vẻ yếu. Sản lượng công nghiệp dự kiến ​​giảm 0,4% sau mức tăng mạnh 2,3% vào tháng 2, đây là sự trả giá cho mức giảm tích lũy hơn 3% trong ba tháng trước đó. Doanh số bán lẻ dự kiến ​​sẽ giảm 0,7% theo dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg sau mức tăng 0,4% vào tháng 2 và mức tăng 1,2% vào tháng 1. Nền kinh tế lớn thứ ba thế giới có thể đã gần như trì trệ trong quý 1 năm 25 sau khi tăng trưởng 2,2% theo tỷ lệ hàng năm trong quý 4 năm 24.

GBP: Đồng bảng Anh tăng khoảng một xu so với đồng đô la vào hôm qua, mức tăng lớn nhất trong hai tuần. Đồng bảng Anh tăng lên 1,3445 đô la để đạt mức cao mới trong năm và vượt qua mức cao của năm ngoái. Đồng bảng Anh giữ trong phạm vi hẹp ngày hôm nay và tìm thấy mức hỗ trợ thấp hơn một chút so với 1,3400 đô la. Đồng bảng Anh được hỗ trợ bởi sự phục hồi liên tục sau những khoản lỗ vào đầu tháng này so với đồng euro. Đồng euro đã giảm xuống mức thấp nhất trong ba tuần là dưới 0,8500 bảng Anh một chút. Đồng bảng Anh đã có một ngày giảm giá bên ngoài bằng cách giao dịch ở cả hai bên của phạm vi trước cuối tuần và ổn định dưới mức thấp của thứ sáu (~ 0,8510 bảng Anh). Động lực giảm dường như đang chững lại sau khi đạt khoảng 0,8455 bảng Anh vào hôm nay. Trong bối cảnh thiếu dữ liệu tác động đến thị trường trong những ngày tới, cuộc bầu cử địa phương Ngày Quốc tế Lao động là tâm điểm với sự quan tâm lớn đến thành tích của Đảng Cải cách, đảng có thể là người chiến thắng lớn. Đảng Bảo thủ có nhiều thứ để mất nhất vì vòng bầu cử cuối cùng năm 2021 đã chứng kiến ​​sự thể hiện mạnh mẽ của sự say mê Boris Johnson khi đó. Đảng Bảo thủ đã phải chịu thất bại tồi tệ nhất trong quốc hội trong lịch sử lừng lẫy của mình vào năm ngoái.

CAD: Đồng bạc xanh giao dịch trong khoảng từ CAD1,3815 đến CAD1,3900 vào hôm qua và vẫn nằm trong phạm vi được thiết lập vào giữa tuần trước (~CAD1,38-CAD1,39). Hôm nay, phạm vi này mở rộng một chút nhưng vẫn ở trên CAD1,3800. Đảng Tự do đã giành được một chiến thắng nhỏ trong cuộc bầu cử hôm qua. Mặc dù có vẻ như Mark Carney rất được ưa chuộng, giống như trường hợp của Trudeau, ông sẽ lãnh đạo một chính phủ thiểu số. Canada sẽ báo cáo GDP tháng 2 vào ngày mai. GDP có vẻ ổn định, tăng 0,4% vào tháng 1.

AUD: Đồng đô la Úc tiếp tục ép vào ngưỡng trên của phạm vi năm tháng trên 0,6400 đô la. Mức cao nhất của ngày hôm qua là khoảng 0,6335 đô la và hôm nay ghi nhận mức cao mới không đáng kể kể từ tháng 11 năm ngoái gần 0,6450 đô la trước khi đảo chiều giảm xuống còn khoảng 0,6410 đô la. Đường trung bình động 200 ngày, mà đồng đô la Úc chưa giao dịch trên mức đó kể từ tháng 11 năm ngoái, là gần 0,6460 đô la. Úc sẽ công bố CPI quý 1 vào ngày mai. Tiêu đề theo năm và lãi suất cơ bản dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ một chút. Ngân hàng Dự trữ Úc được coi là một trong những ngân hàng trung ương tích cực nhất trong nhóm G10 trong năm nay. Thị trường tương lai đã chiết khấu khoảng 115 điểm cơ bản của các đợt cắt giảm, tức là bốn lần cắt giảm 0,25 điểm cơ bản và 60% của một lần cắt giảm 0,55 điểm cơ bản.

MXN: Đồng đô la tiếp tục giao dịch ở mức thấp gần đây so với đồng peso. Sau khi tăng vọt lên MXN21,08 vào đầu tháng này, đồng tiền này đã ghi nhận mức thấp vào tuần trước là gần MXN19,47. Đồng peso đã mất khoảng 0,45% so với đồng bạc xanh vào hôm qua khi cổ phiếu Hoa Kỳ lao dốc. Đồng đô la đã tăng lên gần MXN19,61 sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong phiên giao dịch vào đầu phiên giao dịch Bắc Mỹ hôm qua là gần MXN19,48. Đồng đô la được chào giá tốt hơn vào hôm nay và đang ở gần mức cao nhất trong phiên (~MXN19,6355) vào cuối phiên giao dịch buổi sáng tại châu Âu. Mức cao nhất của thứ Sáu tuần trước là khoảng MXN19,69 và một động thái vượt mức này có thể loại bỏ các lệnh bán khống đô la vào cuối phiên. Mối tương quan 30 ngày liên tục giữa những thay đổi trong đồng peso và S&P 500 là gần 0,64, mức cao nhất trong hai năm. Hôm qua, Mexico báo cáo thặng dư thương mại 3,44 tỷ đô la vào tháng 3, đây là mức thặng dư lớn nhất kể từ tháng 12 năm 2023. Thặng dư thương mại quý 1 là 1,1 tỷ đô la trái ngược với thâm hụt 2,7 tỷ đô la trong quý 1 năm 2024. Xuất khẩu tăng 12,7% sau mức tăng 10,9% trong tháng 2. Nhập khẩu đã phá vỡ mức giảm trong bốn tháng và tăng gần 10,7%. GDP quý 1 sẽ được báo cáo vào thứ Tư và dự báo trung bình trong cuộc khảo sát của Bloomberg đối với báo cáo không thay đổi che giấu dự báo trung bình về một sự suy giảm nhỏ sau khi sản lượng giảm 0,6% trong quý 4 năm 2024.

Marc Chandler