Đồng Euro suy yếu bất chấp việc ECB tăng lãi suất khi chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng mạnh.

• Tỷ giá EUR/USD tiếp tục giảm khi đồng Euro không nhận được nhiều hỗ trợ từ việc Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất.
• Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nâng lãi suất tiền gửi lên 2,50% và tăng dự báo lạm phát dài hạn.
• Dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao đã giúp đồng đô la Mỹ phục hồi.

EUR/USD tiếp tục giảm trong ngày thứ Năm khi sự phục hồi của đồng Đô la Mỹ (USD) gây áp lực lên đồng Euro (EUR), trong khi việc tăng lãi suất được dự đoán rộng rãi của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) không mang lại sự hỗ trợ nào. Đồng đô la Mỹ cũng nhận được một số hỗ trợ từ dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ, cho thấy lạm phát tổng thể hàng năm cao hơn dự kiến. Tại thời điểm viết bài, cặp tỷ giá này giao dịch quanh mức 1.1604, giảm khoảng 0.25% trong ngày.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã tăng ba lãi suất chủ chốt thêm 25 điểm cơ bản, đánh dấu lần tăng thứ hai trong năm nay và đưa lãi suất tiền gửi lên 2,50%. ECB cho biết: “Xung đột ở Trung Đông tiếp tục tạo ra áp lực lạm phát, và lạm phát dự kiến ​​sẽ duy trì ở mức cao hơn mục tiêu trong một thời gian dài. Quyết định ngày hôm nay nhấn mạnh cam kết của Hội đồng Thống đốc trong việc thiết lập chính sách tiền tệ để đảm bảo lạm phát ổn định ở mức mục tiêu 2% trong trung hạn.”

Các dự báo cập nhật cho thấy lạm phát chung trung bình đạt 3,0% vào năm 2026, 2,5% vào năm 2027 và 2,1% vào năm 2028. Lạm phát không bao gồm thực phẩm và năng lượng dự kiến ​​trung bình ở mức 2,5% vào năm 2026, 2,6% vào năm 2027 và 2,3% vào năm 2028.

Ngân hàng trung ương cảnh báo rằng rủi ro lạm phát nghiêng về phía tăng, trong khi rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế nghiêng về phía giảm. Ngân hàng này nhắc lại rằng các quyết định trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu sắp tới và sẽ được đưa ra trong từng cuộc họp, đồng thời cho biết thêm rằng họ không cam kết theo một lộ trình lãi suất cụ thể nào.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ tăng 0,4% so với tháng trước trong tháng 8, phù hợp với kỳ vọng thị trường và tăng tốc so với mức tăng 0,1% được ghi nhận trong tháng 7. Lạm phát sản xuất hàng năm tăng lên 5,4%, cao hơn một chút so với dự báo 5,3% và tăng từ mức 4,8%. Chỉ số PPI cốt lõi tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 8, thấp hơn so với dự báo 0,3% và mức tăng 0,3% của tháng trước. Tính theo năm, lạm phát sản xuất cốt lõi tăng lên 4,6% từ mức 4,3%, phù hợp với kỳ vọng.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 99,10, phục hồi từ mức thấp nhất trong ngày là 98,71. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao càng hỗ trợ thêm cho đồng đô la Mỹ, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn tăng lên khoảng 4,90%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.

Số liệu PPI cho thấy áp lực lạm phát vẫn ở mức cao, củng cố thêm lập luận về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tuần tới. Giá dầu tăng cao càng làm gia tăng những lo ngại này và có thể khiến việc lạm phát quay trở lại mục tiêu 2% của Fed trở nên khó khăn hơn. Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch dự báo xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 15-16 tháng 9 là khoảng 64%.

Giờ đây, sự chú ý chuyển sang báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Sáu, báo cáo này có thể đóng vai trò quyết định hơn trong việc định hình quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Vishal Chaturvedi