Euro tăng nhẹ trên mức 1.1200 bất chấp những lo ngại về nợ công của Pháp.

• Tỷ giá EUR/USD tăng nhẹ lên khoảng 1.1220 trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á.
• Những vấn đề về nợ và chính trị của Pháp có thể hạn chế đà tăng giá của đồng Euro.
• Các nhà đầu tư đang hồi hộp chờ đợi quyết định về lãi suất của ECB và Fed vào cuối tuần này.

EUR/USD đã phục hồi phần nào mức giảm trước đó, tiến gần đến mức 1.1220 trong những giờ giao dịch đầu ngày thứ Hai tại châu Á. Tuy nhiên, tiềm năng tăng giá của cặp tỷ giá này có thể bị hạn chế do lo ngại về tình trạng bất ổn ở Pháp và các rủi ro chính trị. Báo cáo IFO của Đức dự kiến ​​sẽ được công bố vào cuối ngày thứ Hai.

CNBC đưa tin các cuộc biểu tình trên khắp nước Pháp phản đối chi phí sinh hoạt ngày càng tăng và bất bình đẳng gia tăng đã trở nên bạo lực trong hai cuối tuần liên tiếp. Bộ Nội vụ Pháp cho biết khoảng 410.000 người đã tham gia các cuộc biểu tình tại nhiều thành phố lớn, trong đó có Paris.

Những lo ngại về tình trạng bất ổn ngày càng gia tăng ở Pháp và các vấn đề ngân sách ngày càng trầm trọng của nước này có thể gây áp lực bán ra đối với đồng tiền chung châu Âu trong thời gian ngắn hạn.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất chuẩn ở mức 2,5% tại cuộc họp chính sách tháng 10 vào thứ Năm, mặc dù việc tăng lãi suất gần như đã được dự báo trước cuối năm, theo Reuters. Các nhà giao dịch sẽ xem xét kỹ lưỡng bất kỳ tín hiệu nào về triển vọng lãi suất sau khi Chủ tịch ECB Christine Lagarde cho biết vào cuối tháng 9 rằng một phản ứng chính sách vừa phải đối với lạm phát là phù hợp.

Ở bên kia Đại Tây Dương, thị trường dự đoán rộng rãi rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chỉ vài ngày trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.

Theo công cụ CME FedWatch, thị trường hiện đang dự báo gần 90,6% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10 sắp tới vào thứ Tư, và 79,4% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.

Euro được hỗ trợ bởi triển vọng tăng lãi suất của ECB nhưng rủi ro từ Pháp hạn chế đà tăng.

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng “lạm phát khu vực Eurozone vượt mục tiêu và triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ tạo điều kiện cho ECB thực hiện thêm các đợt tăng lãi suất”, đồng thời lưu ý rằng “đường cong hoán đổi cho thấy mức thắt chặt gần 75 điểm cơ bản lên 3,25% trong mười hai tháng tới”. Họ lập luận rằng việc thắt chặt dự kiến ​​này “hạn chế sự khác biệt về chính sách với Fed và lực kéo đối với tỷ giá EUR/USD”. Đồng thời, BBH cảnh báo rằng “các vấn đề tài chính của Pháp có thể đẩy tỷ giá EUR/USD xuống 1,1000”, nhấn mạnh rằng các rủi ro cụ thể của quốc gia có thể bù đắp sự hỗ trợ từ bối cảnh chính sách rộng lớn hơn của khu vực Eurozone .

Ông Warsh thận trọng về những vết sẹo khủng hoảng nhưng lạc quan về sự bùng nổ đầu tư và trí tuệ nhân tạo, khiến phe mua đồng đô la tiếp tục chú ý.

Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Warsh đạt 5,6/10 điểm trên Speechtracker, thấp hơn một chút so với mức trung bình lịch sử 6,1/10, cho thấy giọng điệu có phần kém mạnh mẽ hơn nhưng vẫn nhìn chung nhất quán so với mức chuẩn đã được thiết lập. Việc thừa nhận bị “ảnh hưởng quá nhiều” bởi cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu nhấn mạnh khuynh hướng thận trọng trước rủi ro, ngay cả khi ông Warsh nêu bật tăng trưởng cấu trúc, sự bùng nổ đầu tư được thúc đẩy bởi “các chính sách tốt”, và trí tuệ nhân tạo (AI) như một chất xúc tác cho nhu cầu trong ngắn hạn với những tác động không chắc chắn đến việc làm. Nhìn chung, việc nhấn mạnh vào sự ổn định giá cả, các cuộc họp FOMC sắp tới mang tính “kết thúc” và những tác động lan tỏa toàn cầu cho thấy một lập trường thận trọng nhưng mang tính xây dựng, giữ vững kỳ vọng hỗ trợ đồng Đô la mà không cam kết trước về lộ trình chính sách cho phần còn lại của năm 2026.

Chỉ số tâm lý Fed không thay đổi, tăng 0,00 điểm lên mức 127,51, vẫn nằm trong vùng thắt chặt bất chấp điểm số bài phát biểu có phần mềm mỏng hơn trên Speechtracker. Mức độ ổn định và cao này cho thấy thị trường nhận thấy xu hướng chính sách hiện tại luôn theo hướng thắt chặt, với việc ông Warsh tập trung vào sản lượng, việc làm, lạm phát và rủi ro ổn định tài chính, củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ tiếp tục cảnh giác, một bối cảnh sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la so với các đồng tiền chính khác.

Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm giá của EUR/USD đang chiếm ưu thế dưới đường SMA 100 ngày.

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA). Giá cũng nằm dưới đường giữa của dải Bollinger Bands, củng cố áp lực giảm giá, trong khi dải dưới đánh dấu mức sàn biến động gần nhất. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 39,7 vẫn dưới ngưỡng 50, cho thấy động lượng tăng yếu và ủng hộ việc tiếp tục giảm trừ khi cặp tiền này có thể lấy lại vùng giữa của dải Bollinger Bands.

Ở phía trên, kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải giữa Bollinger quanh mức 1.1225, tiếp theo là dải trên gần 1.1315, với đường SMA 100 ngày ở mức 1.1450 đóng vai trò là rào cản xa hơn, xác định xu hướng. Ở phía dưới, dải dưới Bollinger ở mức 1.1140 cung cấp mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên, và việc phá vỡ rõ ràng dưới mức này sẽ mở ra khả năng tiếp tục giai đoạn giảm giá hiện tại trên khung thời gian hàng ngày.

Lallalit Srijandorn