Đồng Yên Nhật tăng giá trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp của chính phủ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

• Đồng Yên Nhật tăng nhẹ so với đồng USD suy yếu trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp của chính phủ và các dự đoán về chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.
• Những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản có thể kìm hãm đà tăng đáng kể của đồng JPY.
• Các nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn chờ đợi kết quả cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản vào thứ Sáu.

Đồng Yên Nhật (JPY) đã lấy lại đà tăng tích cực so với đồng USD trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, sau những biến động hai chiều của ngày hôm trước, và dường như sẵn sàng tiếp tục tăng. Kỳ vọng rằng chính quyền Nhật Bản sẽ can thiệp để chống lại sự suy yếu hơn nữa của đồng nội tệ đang tạo động lực tích cực cho JPY. Thêm vào đó, triển vọng thắt chặt chính sách hơn nữa của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và tâm lý né tránh rủi ro hiện hành cũng hỗ trợ phần nào cho JPY, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.

Tuy nhiên, phe mua JPY có thể sẽ không đặt cược mạnh và chờ đợi kết quả cuộc họp kéo dài hai ngày của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản ( BoJ ) vào thứ Sáu để có thêm thông tin về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo. Trong khi đó, sự sụt giảm của trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) trong tuần này, do lo ngại về tình hình tài chính của Nhật Bản sau các chính sách mở rộng tài chính của Thủ tướng Sanae Takaichi, có thể góp phần kìm hãm đà tăng của JPY. Điều này, đến lượt nó, đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược vào bất kỳ sự tăng giá nào nữa.

Đồng Yên Nhật tăng nhẹ khi một loạt các yếu tố hỗ trợ bù đắp cho sự bất ổn chính trị.

• Tuần trước, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama đã ám chỉ khả năng can thiệp chung với Mỹ để đối phó với sự suy yếu gần đây của đồng Yên Nhật. Điều này, cùng với kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Nhật Bản và hoạt động mua vào tài sản an toàn liên tục, đã giúp đồng Yên Nhật có được đà tăng tích cực trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Tư.
• Một cuộc khảo sát của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) vào tháng 12 cho thấy hầu hết các hộ gia đình Nhật Bản dự đoán giá cả sẽ tiếp tục tăng trong vài năm tới. Điều này phù hợp hơn với dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy lạm phát của Nhật Bản đã trung bình vượt quá mục tiêu 2% của BoJ trong bốn năm liên tiếp, và củng cố lập luận về việc thắt chặt chính sách hơn nữa.
• Trên thực tế, Reuters đưa tin tuần trước, dẫn nguồn tin cho biết một số nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) nhận thấy có khả năng tăng lãi suất sớm hơn dự kiến ​​của thị trường, với tháng 4 là một khả năng rõ ràng, khi đồng JPY giảm giá có nguy cơ làm gia tăng áp lực lạm phát vốn đã đang lan rộng. Hơn nữa, những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Nhật Bản đã dẫn đến sự tăng mạnh lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản.
• Hôm thứ Hai, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi tuyên bố kế hoạch tổ chức bầu cử sớm vào tháng Hai. Với sự nổi tiếng đang ở mức cao của bà Takaichi, việc đảng Dân chủ Tự do (LDP) cầm quyền giành được đa số áp đảo tại Hạ viện sẽ giúp bà có thêm tự do để theo đuổi chương trình nghị sự của mình và tăng cơ hội cắt giảm chi tiêu và thuế sau bầu cử.
• Các nhà đầu tư đã phản đối chính sách tài khóa của ông Takaichi, đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 40 năm lên mức cao kỷ lục kể từ khi ra mắt năm 2007. Thêm vào đó, sự sụt giảm nhu cầu tại cuộc đấu giá trái phiếu kỳ hạn 20 năm đã mở ra một làn sóng bán tháo, đẩy lợi suất lên mức chưa từng có trong bối cảnh thị trường trái phiếu chính phủ giảm mạnh. Điều này có thể kìm hãm đà tăng của đồng JPY.
• Ngược lại, đồng đô la Mỹ đang gặp khó khăn trong việc tận dụng đợt phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp nhất trong hai tuần qua và vẫn chịu áp lực bán ra trong ngày thứ ba liên tiếp do lo ngại về cuộc chiến thương mại tái bùng phát, làm sống lại xu hướng "bán tháo Mỹ". Điều này càng gây thêm áp lực lên cặp USD/JPY, mặc dù các nhà giao dịch dường như vẫn còn lưỡng lự trước cuộc họp kéo dài hai ngày của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ).
• Sau khi tăng lãi suất qua đêm lên 0,75% vào tháng trước, mức cao nhất trong 30 năm, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ duy trì mức lãi suất này vào thứ Sáu. Trong khi đó, sự chú ý vẫn tập trung vào phát biểu của Thống đốc BoJ Kazuo Ueda trong cuộc họp báo sau quyết định vào thứ Sáu, nhằm tìm kiếm manh mối về thời điểm tăng lãi suất tiếp theo.
• Trước thềm sự kiện rủi ro quan trọng từ ngân hàng trung ương, các nhà giao dịch sẽ đối mặt với việc công bố Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Năm. Cùng với đó là báo cáo tăng trưởng GDP quý 3 của Mỹ, cung cấp manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), điều này sẽ tác động đến đồng USD và tỷ giá USD/JPY.

Tỷ giá USD/JPY tiếp tục gặp khó khăn trong việc vượt lên trên đường SMA 100 giờ; có vẻ dễ bị tổn thương.

Đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 kỳ đang dốc xuống ở mức 158,17, với cặp USD/JPY giữ vững dưới mức này, duy trì xu hướng giảm trong ngày. Một sự phục hồi vượt lên trên SMA này sẽ làm giảm áp lực giảm giá. Chỉ báo MACD và đường tín hiệu của nó đang tập trung quanh mốc 0, và biểu đồ histogram phẳng cho thấy động lượng hạn chế. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 48 (trung lập), không cho thấy nhiều tín hiệu định hướng. Được đo từ mức cao 159,46 đến mức thấp 157,41, mức thoái lui Fibonacci 38,2% ở 158,19 và mức thoái lui 50% ở 158,43 đã giới hạn các đợt phục hồi ban đầu.

Trong khi giá giao dịch dưới đường SMA 100, người bán vẫn giữ ưu thế ngắn hạn, và các đợt tăng giá sẽ bị chặn lại bởi ngưỡng kháng cự gần đó. Một cú đẩy mạnh vượt lên trên đường trung bình có thể mở ra con đường hướng tới rào cản điều chỉnh tiếp theo, trong khi việc không thể vượt qua được ngưỡng này sẽ tiếp tục gây áp lực lên biểu đồ khung thời gian một giờ. Chỉ báo MACD cần giữ trên mức 0 để củng cố sự đảo chiều tăng giá, và việc quay trở lại vùng âm sẽ củng cố bối cảnh trì trệ. Chỉ báo RSI tiến gần đến mức 50 sẽ giúp ổn định, nhưng nếu giảm xuống dưới mức giữa 40 sẽ khiến xu hướng giảm.

Haresh Menghani