Dự báo Bitcoin hàng tuần: BTC tiếp tục giảm khi dòng vốn đổ vào ETF trái chiều với tâm lý né tránh rủi ro.

• Bitcoin tiếp tục điều chỉnh, ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần này và đang hướng tới tuần giảm thứ ba liên tiếp.
• Các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ đang trên đà phá vỡ chuỗi hai tuần liên tiếp dòng tiền chảy ra, ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào đạt 442,67 triệu đô la tính đến thứ Năm.
• Căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu tăng cao và những lo ngại về lạm phát cũng như chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo đang làm giảm tâm lý chấp nhận rủi ro, hạn chế tiềm năng tăng giá của BTC.

Bitcoin (BTC) vẫn chịu áp lực, giao dịch quanh mức 81.800 đô la vào thứ Sáu, ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần này. Mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ, nhu cầu từ các tổ chức đã cho thấy dấu hiệu phục hồi với các quỹ ETF giao ngay ghi nhận dòng vốn ròng 442,67 triệu đô la tính đến thứ Năm.

Trong khi đó, các nhà giao dịch vẫn nên thận trọng vì căng thẳng leo thang ở Trung Đông, giá dầu tăng cao và những lo ngại về lạm phát cũng như chi tiêu cho AI đang làm giảm khẩu vị rủi ro, hạn chế sự phục hồi của "Vua tiền điện tử".

Nhu cầu từ các tổ chức cho thấy dấu hiệu phục hồi.

Nhu cầu từ các tổ chức đối với Bitcoin đã cho thấy một số dấu hiệu tích cực trong tuần này. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF giao ngay đang trên đà phá vỡ chuỗi hai tuần liên tiếp dòng tiền chảy ra, ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào đạt 442,67 triệu đô la tính đến thứ Năm. Nếu dòng tiền này tiếp tục và tăng mạnh vào thứ Sáu, BTC có thể phục hồi.

Ngoài ra, BIT Asset Management AG, công ty con quản lý tài sản thuộc sở hữu hoàn toàn của BIT tại Thụy Sĩ, đã thông báo vào thứ Năm rằng Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA) đã phê duyệt Quỹ ETF Bitcoin (BBIT).

Như FINMA đã xác nhận, đây là quỹ ETF đầu tiên tại Thụy Sĩ đầu tư trực tiếp vào Bitcoin. Hiện tại, đây là quỹ ETF Bitcoin giao ngay duy nhất tại châu Âu. Quỹ dự kiến ​​sẽ bắt đầu giao dịch trên sàn SIX Swiss Exchange vào tháng 11. Việc ra mắt có thể mở rộng khả năng tiếp cận BTC cho các tổ chức, khuyến khích việc áp dụng rộng rãi hơn và củng cố triển vọng dài hạn của "Vua tiền điện tử" .

Nỗi lo lạm phát kìm hãm sự phục hồi của BTC.

Giá năng lượng tăng cao, do căng thẳng dai dẳng ở Trung Đông, đã khiến giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) vượt mốc 100 đô la một thùng trong tuần này sau khi tăng hơn 8% vào tuần trước.

Giao tranh giữa Ả Rập Xê Út và phong trào Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang mạnh mẽ, dẫn đến các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa của lực lượng Houthi vào các sân bay và cơ sở hạ tầng năng lượng quan trọng của vương quốc.

Diễn biến mới nhất cho thấy, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố rằng các cuộc tấn công mới của Mỹ có thể khiến Tehran xâm lược các nước láng giềng và tấn công các căn cứ được sử dụng trong các chiến dịch quân sự của Mỹ như một phần trong chiến lược tấn công mới của nước này. Điều này diễn ra sau khi có báo cáo cho rằng Mỹ và Israel đã lên kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội chống lại Iran sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ.

Những diễn biến này duy trì rủi ro địa chính trị, tiếp tục đẩy giá dầu lên cao và làm dấy lên lo ngại về sự gia tăng mạnh hơn nữa của kỳ vọng lạm phát, làm giảm khẩu vị rủi ro và hạn chế sự phục hồi của BTC.

Những lo ngại ngày càng tăng về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo (AI) có thể tác động như thế nào đến giá Bitcoin?

Trong một cuộc phỏng vấn Simon-Peter Massabni, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại XS.com, cho biết sự bùng nổ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) dường như đang làm cạn kiệt thanh khoản từ các thị trường khác, bao gồm cả trái phiếu và tiền điện tử. Trong khi thị trường chứng khoán tiếp tục đạt mức cao kỷ lục, Bitcoin lại gặp khó khăn trong việc theo kịp, phản ánh sự tập trung vốn vào các khoản đầu tư liên quan đến AI và cổ phiếu công nghệ.

Simon-Peter giải thích rằng những lo ngại về tính bền vững của việc chi tiêu cho AI đã nổi lên trở lại trong tuần này sau khi Giám đốc điều hành của IBM, Arvind Krishna, cảnh báo rằng các khách hàng doanh nghiệp ngày càng đặt câu hỏi liệu các khoản đầu tư khổng lồ vào AI có tạo ra lợi nhuận hữu hình hay không, bất chấp kết quả kinh doanh tốt hơn mong đợi của công ty.

Theo Massabni, những tác động của Bitcoin sẽ phụ thuộc vào diễn biến của những mối lo ngại này. Nếu các công ty công nghệ lớn tiếp tục báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ và duy trì đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI), cổ phiếu các công ty này có thể vẫn hấp dẫn, khiến thanh khoản không chảy vào tiền điện tử và làm chậm quá trình phục hồi của BTC.

Điều này cũng có thể đồng nghĩa với sự tiếp diễn của mô hình giao dịch "lúc có lúc không" hiện tại, trong đó các nhà giao dịch tham gia để đảm bảo lợi nhuận ngắn hạn rồi lại rút lui khi lo ngại về tính bền vững của sự phục hồi. Đây là điều chúng ta đã thấy ở các quỹ Bitcoin giao ngay, ghi nhận dòng vốn dương 1 tỷ đô la vào đầu tuần này trước khi hơn 600 triệu đô la chảy ra chỉ riêng ngày hôm qua.

Mặt khác, nếu những lo ngại về chi tiêu cho trí tuệ nhân tạo gia tăng và các nhà đầu tư bắt đầu đặt câu hỏi về lợi nhuận từ các khoản đầu tư công nghệ khổng lồ, thì sự điều chỉnh trên thị trường chứng khoán có thể chuyển hướng một phần vốn sang Bitcoin. Nếu sự điều chỉnh này được kiểm soát và không gây ra suy thoái kinh tế trên diện rộng, Bitcoin, hiện đang giao dịch thấp hơn gần 35% so với mức cao nhất mọi thời đại, có thể thu hút sự quan tâm mua mới và hỗ trợ sự phục hồi rộng rãi hơn của thị trường tiền điện tử.

Trong kịch bản tồi tệ và cực đoan nhất, sự vỡ bong bóng AI giữa lúc các chỉ số chính sụp đổ vượt quá ngưỡng thị trường gấu do kết quả kinh doanh không đáp ứng được kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư, và trùng hợp với thực trạng địa chính trị xấu đi ở Trung Đông, nơi căng thẳng có thể leo thang và gây ra những cú sốc lớn hơn nữa cho thị trường dầu mỏ có thể dẫn đến sự sụt giảm mạnh cả thị trường chứng khoán và tiền điện tử cùng lúc. Ở mức giá thấp hơn này, rủi ro có vẻ không hấp dẫn so với khối lượng rủi ro xung quanh.

“Trong vài ngày tới, tôi dự đoán Bitcoin sẽ tiếp tục đi ngang, với khả năng giảm thêm và phá vỡ mức 80.000 đô la, vì sự tập trung mạnh vào các yếu tố địa chính trị trong bối cảnh tình hình xấu đi ở Trung Đông có thể ngăn cản Bitcoin hưởng lợi từ sự luân chuyển vốn,” Massabni kết luận.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin: Suy yếu nhẹ

Ông vua tiền điện tử đã ghi nhận mức giảm nhẹ trong tuần này , giao dịch quanh mức 81.800 đô la vào thứ Sáu, sau hai tuần điều chỉnh liên tiếp.

Nếu BTC tiếp tục điều chỉnh, nó có thể tiếp tục giảm xuống mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở mức 78.661 đô la (được vẽ từ mức thấp nhất tháng 8 năm 2024 là 49.000 đô la đến mức cao kỷ lục tháng 10 năm 2025 là 126.199 đô la), gần trùng với đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 tuần ở mức 76.126 đô la.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ tuần đang ở gần mức 56, hướng xuống mức trung lập 50, cho thấy đà tăng đang chậm lại. Trong khi đó, biểu đồ MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn tích cực, mặc dù các thanh của nó đang yếu đi. Điều này cho thấy đà tăng giá tổng thể vẫn còn nguyên vẹn nhưng đang mất dần sức mạnh do gặp kháng cự gần đó và đợt điều chỉnh giảm đang diễn ra.

Mặt khác, nếu BTC phục hồi, nó có thể tiếp tục tăng hướng tới mức thoái lui 50% ở $87,823, sau đó là đường SMA 100 tuần ở $89,570.

Trên biểu đồ ngày, BTC duy trì xu hướng tăng giá tích cực trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên các đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày ở mức $80,877, $77,528 và $76,185 tương ứng. Sự tập trung của các đường EMA này bên dưới giá hiện tại cho thấy một xu hướng tăng được hỗ trợ tốt, mặc dù chỉ số RSI hàng ngày quanh mức 47 cho thấy động lượng đã giảm xuống mức trung lập. Đồng thời, chỉ báo MACD vẫn nằm dưới mức 0 với biểu đồ hình cột âm, củng cố thêm tín hiệu tăng giá vẫn còn mong manh thay vì một giai đoạn đột phá mạnh mẽ.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được ghi nhận tại mức giá ngang khoảng 85.000 đô la, nơi nguồn cung trước đó có thể hạn chế đà tăng tiếp theo.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ tức thời nằm gần đường EMA 50 ngày ở mức 80.877 đô la, tiếp theo là mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn tại đường EMA 100 ngày ở mức 77.528 đô la và đường EMA 200 ngày ở mức 76.185 đô la nếu áp lực điều chỉnh tiếp tục.

Manish Chhetri