Giá Bitcoin biến động mạnh như cổ phiếu Nvidia và mạnh hơn gấp tám lần so với đồng Euro.

Đầu tuần này, CoinDesk đã thảo luận về việc quản lý rủi ro trong Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, giúp giảm dần sự biến động của loại tiền điện tử lớn nhất này và làm cho nó trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Điều đó đặt ra một câu hỏi. Mức độ ổn định của nó so với các tài sản quan trọng như vàng, đối thủ truyền thống của nó, với chỉ số S&P 500, chỉ số chứng khoán lớn nhất, với tỷ giá hối đoái euro-đô la, cặp tiền tệ pháp định có tính thanh khoản cao nhất, và với Nvidia, cổ phiếu lớn nhất theo giá trị thị trường, thì như thế nào? Sự so sánh đó rất quan trọng khi quyết định liệu một tài sản có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư hay làm tăng rủi ro biến động của danh mục đầu tư.

Thực tế cho thấy, vẫn còn một chặng đường dài trước khi bitcoin có thể sánh ngang với cặp euro-đô la, vàng và các chỉ số chứng khoán về độ ổn định.

Điều này dựa trên một chỉ số được theo dõi rộng rãi gọi là biến động thực tế, đo lường mức độ biến động giá của một tài sản trong một khoảng thời gian, chẳng hạn như 30 hoặc 90 ngày. Chỉ số này là độ lệch chuẩn của lợi nhuận hàng ngày, thường được quy đổi thành lợi nhuận hàng năm để cho thấy mức độ biến động trong cả năm sẽ như thế nào. Con số càng cao, biên độ dao động càng lớn và càng cho thấy tài sản đó có rủi ro cao.

Tính đến thứ Năm, theo tính toán của CoinDesk, độ biến động thực tế trong 90 ngày của Bitcoin ở mức khoảng 38%. Đối thủ chính của nó, vàng, ở mức khoảng 23,5%. Chỉ số S&P 500 ở mức khoảng 11%, do đó Bitcoin biến động mạnh hơn cổ phiếu gấp hơn ba lần.

Tỷ giá EUR/USD , so sánh đồng euro - đồng tiền chung của 21 quốc gia - với đồng đô la, đồng tiền dự trữ toàn cầu, là tỷ giá ổn định nhất trong tất cả, với độ biến động thực tế trong 90 ngày là 4,6%. Bitcoin có độ biến động cao hơn khoảng tám lần.

Biến động của cặp tiền tệ này vẫn duy trì ở mức một chữ số bất chấp sự không chắc chắn về nợ công của chính phủ Pháp và sự sụt giảm gần đây của đồng euro. Hầu hết các cặp tiền tệ pháp định đều có biến động thực tế dưới 10%.

Điều đó cho thấy Bitcoin, bất chấp đặc điểm nguồn cung hạn chế, còn phải nỗ lực rất nhiều trước khi có thể cạnh tranh với các phương tiện giao dịch truyền thống và chứng minh quan điểm của những người ủng hộ Bitcoin cực đoan rằng tiền điện tử tốt hơn tiền giấy.

Mức tương đồng gần nhất là Nvidia với khoảng 37%. Bitcoin và chỉ số dẫn đầu về trí tuệ nhân tạo hiện đang biến động gần như cùng một biên độ.

Tuy nhiên, sự cải thiện tổng thể của Bitcoin là điều rõ ràng. Độ biến động 90 ngày của tiền điện tử này đã đạt mức trung bình khoảng 58% kể từ tháng 1 năm 2020 và đạt đỉnh 134% vào tháng 6 năm 2020. Mức ổn định nhất là 27,5% vào tháng 9 năm 2025 khi giá vượt quá 100.000 đô la.

Như vậy, Bitcoin đã ổn định hơn rất nhiều và hiện đang biến động giống như một cổ phiếu công nghệ lớn. Nhưng nó vẫn chưa thể cạnh tranh với một loại tiền tệ quốc gia.

CoinDesk Analysis Team