Dự báo chỉ số đô la Mỹ: Giảm mạnh xuống dưới 99,40

• Chỉ số đô la Mỹ phục hồi nhẹ lên gần mức 99,70 sau đợt giảm mạnh hôm thứ Sáu.
• Các nhà giao dịch đã loại bỏ các dự đoán về chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ yếu đi.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu CPI của Mỹ để có thêm thông tin về triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Đồng đô la Mỹ (USD) tăng nhẹ so với các đồng tiền khác vào thứ Hai sau đợt giảm mạnh hôm thứ Sáu. Tại thời điểm viết bài, chỉ số đô la Mỹ (DXY), thước đo giá trị của đồng đô la so với sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch ở mức cao hơn một chút, gần 99,70.

Thị trường tài chính nghi ngờ về sự phục hồi của đồng đô la Mỹ khi các nhà giao dịch đã loại trừ khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 9, sau khi dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) yếu kém của Hoa Kỳ trong tháng 7 được công bố hôm thứ Sáu.

Việc Fed điều chỉnh giá đang diễn ra nhanh chóng khi ING tiếp tục nhấn mạnh quan điểm giảm giá đồng Đô la.

Các chiến lược gia tại ING nhắc lại rằng quan điểm lâu nay của họ về việc Fed không tăng lãi suất thêm nữa trong năm nay luôn sẽ bị thử thách tại cuộc họp FOMC ngày 16 tháng 9. Họ lưu ý rằng, vào đầu tháng 8, quan điểm này dự kiến ​​sẽ phải đối mặt với “năm bài kiểm tra lớn trước cuộc họp FOMC ngày 16 tháng 9: hai báo cáo việc làm, hai báo cáo CPI và hội nghị Jackson Hole”, và cảnh báo rằng nếu những sự kiện đó không kích hoạt sự thay đổi theo hướng ôn hòa hơn trong kỳ vọng của thị trường, “việc định giá một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 trên 50% có thể tự nó làm tăng đáng kể rủi ro của việc tăng lãi suất, chỉ để tránh một đợt bán tháo trái phiếu khác vào ngày họp”.

Kết quả kiểm tra đầu tiên “đã được công bố vào thứ Sáu và cho thấy rõ ràng xu hướng nới lỏng chính sách tiền tệ và ảnh hưởng tiêu cực đến đồng đô la”. ING nhấn mạnh, trích dẫn lời James Knightley, rằng “con số giảm 20.000 việc làm không phải là mối lo ngại duy nhất”, với “hơn 100.000 việc làm được điều chỉnh giảm”, khiến “mức tăng trưởng việc làm trung bình chỉ đạt 20.000 trong ba tháng qua, trong đó lĩnh vực y tế và chăm sóc xã hội vẫn đóng vai trò chủ chốt”.

Trong bối cảnh đó, ING cho biết “quan điểm ôn hòa của chúng tôi về Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang được củng cố, và quan điểm giảm giá của chúng tôi đối với đồng đô la cũng vậy”. Họ chỉ ra rằng “mặc dù có sự điều chỉnh giá vào thứ Sáu, mức giảm 11 điểm cơ bản vẫn được phản ánh vào lãi suất tháng 9, 28 điểm cơ bản cho tháng 12 và 40 điểm cơ bản cho tháng 4”, lập luận rằng “vẫn còn nhiều dư địa để việc điều chỉnh giá theo hướng ôn hòa gây tổn hại cho đồng đô la nếu chúng tôi đúng về Fed”.

Trong khi đó, các nhà đầu tư chuyển sự chú ý sang dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tháng 7, sẽ được công bố vào thứ Tư.

Liên quan đến dữ liệu CPI của Mỹ, các chiến lược gia tại ING dự đoán dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ sẽ đưa ra một tín hiệu ôn hòa khác cho Fed, mặc dù theo cách thận trọng hơn so với báo cáo việc làm yếu kém tuần trước. Họ viết rằng họ “dự đoán bài kiểm tra thứ hai, báo cáo CPI tháng 7 vào thứ Tư, sẽ gửi một thông điệp tương tự, mặc dù ít mạnh mẽ hơn”, và dự báo “CPI tổng thể ở mức 0,1% so với tháng trước, thấp hơn so với mức đồng thuận 0,2%, và CPI lõi ở mức 0,2%, phù hợp với mức đồng thuận”. Theo quan điểm của họ, kết quả như vậy sẽ hỗ trợ việc điều chỉnh giá theo hướng ôn hòa hơn đối với kỳ vọng của Fed và phù hợp với lập trường giảm giá của họ đối với đồng đô la.

Phân tích kỹ thuật chỉ số đô la Mỹ

Chỉ số Dollar Index Spot đang giao dịch quanh mức 99,70, duy trì xu hướng giảm ngắn hạn khi giá nằm dưới đường trung bình động lũy ​​thừa 20 ngày (EMA) ở mức 100,35, giữ nguyên đà giảm gần đây và cho thấy các đợt tăng giá có khả năng gặp lực cung gần rào cản năng động này.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày dao động quanh mức 37, cho thấy động lượng yếu nhưng chưa quá bán, điều này báo hiệu áp lực giảm giá vẫn còn tồn tại nhưng vẫn có dư địa cho những khoản lỗ tiếp theo trước khi tín hiệu cạn kiệt xuất hiện.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được xác định bởi đường EMA 20 ngày ở mức 100.35, và cần có sự đóng cửa hàng ngày trên mức này để làm dịu xu hướng giảm giá tức thời và mở đường cho sự phục hồi bền vững hơn. Nhìn xuống, chỉ số đô la Mỹ có thể chứng kiến ​​sự gia tăng áp lực giảm nếu nó giảm xuống dưới mức thấp ngày 15 tháng 6 ở mức 99.38. Dưới mức 99.38, mức 99.00 sẽ là mức hỗ trợ quan trọng.

Sagar Dua