Dự báo EUR/USD hàng tuần: Đồng đô la Mỹ giữ vững giá trị bất chấp nguy cơ bế tắc chính trị tại Mỹ.

• Đảng Dân chủ Hoa Kỳ đã giành quyền kiểm soát Quốc hội sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ.
• Việc giảm leo thang căng thẳng ở Trung Đông vẫn chưa đủ để xoa dịu những lo ngại của thị trường.
• Tỷ giá EUR/USD duy trì trong phạm vi hẹp, nhưng áp lực giảm giá tiếp tục gia tăng.

EUR/USD kết thúc tuần đầu tiên của tháng 11 giao dịch quanh mức 1.1140 sau khi dành gần cả tháng dao động quanh mức 1.1200. Những tin tức quan trọng đã phần nào bị lu mờ bởi sự bất ổn dai dẳng, khiến cặp tỷ giá này nghiêng về xu hướng giảm nhưng vẫn bị kẹt lại.

Bầu cử giữa nhiệm kỳ Hoa Kỳ

Đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu trong suốt nửa đầu tuần, do dự đoán về chiến thắng của đảng Dân chủ trong cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Hoa Kỳ. Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm mạnh vào cuối ngày thứ Tư, khi thị trường biết rằng đảng Cộng hòa đã thất bại nặng nề, vì số ghế mà đảng Dân chủ giành được lớn hơn nhiều so với dự báo.

Đảng Dân chủ đã giành quyền kiểm soát Quốc hội, tăng thêm 7 ghế tại Thượng viện, nâng tổng số lên 54 đại biểu, và 41 ghế tại Hạ viện, qua đó giành được đa số 253. Thêm vào đó, đảng của Tổng thống Donald Trump đã mất 5 thống đốc bang vào tay đảng Dân chủ.

Lạm phát do chiến tranh Trung Đông gây ra là nguyên nhân khiến người Mỹ bỏ phiếu chống lại đảng cầm quyền. Mặc dù nhiều chỉ số kinh tế vĩ mô phản ánh hiệu quả kinh tế trên mức trung bình, người Mỹ vẫn không hài lòng về chi phí sinh hoạt.

Chính phủ Mỹ hiện đang bị chia rẽ, một đảng nắm giữ Nhà Trắng và đảng kia nắm quyền tại Quốc hội. Nhìn chung, điều đó có nghĩa là thị trường ổn định hơn trong bối cảnh bế tắc về chương trình nghị sự của đất nước, nhưng lần này có thể không phải vậy. Tổng thống Trump thừa nhận chiến thắng của đảng Dân chủ và nói rằng ông sẵn sàng hợp tác với đảng đối lập, nhưng cũng tuyên bố sẽ trở thành "ông trùm phủ quyết".

Sự suy yếu của đồng đô la Mỹ chỉ diễn ra trong thời gian ngắn.

Sự suy yếu của đồng USD không kéo dài lâu. Đồng đô la Mỹ đã phục hồi khi thị trường chứng khoán sụp đổ vào thứ Năm, với nhóm cổ phiếu công nghệ dẫn đầu đà giảm và khiến hàng triệu người mất tiền trên thị trường. Chiến thắng của đảng Dân chủ tại Mỹ làm dấy lên lo ngại rằng đảng này sẽ tập trung vào việc điều chỉnh trí tuệ nhân tạo (AI) một khi nắm quyền kiểm soát Quốc hội. Các nhà đầu tư đổ xô mua trái phiếu , dẫn đến lợi suất trái phiếu kho bạc giảm.

Đồng đô la Mỹ tiếp tục phục hồi vào thứ Sáu sau  báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tích cực của Mỹ, cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 165.000 việc làm mới trong tháng 10, tốt hơn nhiều so với dự báo 65.000. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4,1%, cũng tốt hơn dự kiến, trong khi tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng nhẹ, từ 61,8% trong tháng 9 lên 61,9%.

Báo cáo việc làm khả quan đã làm dấy lên những đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, đồng thời khẳng định khả năng phục hồi kinh tế của nước Mỹ.

Trung Đông trong trạng thái bình yên

Kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ cũng làm dấy lên hy vọng rằng Mỹ và Iran sẽ tìm kiếm giải pháp ngoại giao cho cuộc xung đột vùng Vịnh Ba Tư, bất chấp những lời đe dọa tấn công quy mô lớn của Trump sau bầu cử. Căng thẳng tiếp tục giảm, và giá dầu cũng giảm nhẹ sau bầu cử, nhưng vẫn chưa đủ để xua tan nỗi lo lạm phát. Bên cạnh đó, các quyết định của Trump rất khó đoán trước, điều này vẫn là một yếu tố chính làm dấy lên những lo ngại.

Châu Âu sẽ tăng lãi suất trở lại

Tình hình ở Châu Âu không mấy khả quan: Lạm phát khu vực đồng euro đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm, đạt 4% vào tháng 10, do chi phí thực phẩm và năng lượng tăng cao, và dự kiến ​​sẽ tiếp tục leo thang trong những tháng tới, củng cố thêm lý do cần tăng lãi suất vào tháng 12.

Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde , người dự kiến ​​sẽ từ chức vào ngày 7 tháng 2 năm 2027, đã lên tiếng vào thứ Năm và lưu ý rằng rủi ro lạm phát vẫn còn tồn tại và cần thiết phải áp dụng các công cụ để tránh lạm phát vượt tầm kiểm soát, đồng thời cho biết thêm rằng dữ liệu từ nay đến tháng 12 sẽ giúp xác định liệu việc tăng lãi suất có cần thiết hay không. Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, thị trường tài chính đang dự báo khoảng 80% khả năng bà Lagarde và các cộng sự sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12.

Sự chú ý chuyển sang vấn đề lạm phát.

Tuần mới bắt đầu với việc Mỹ công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 vào thứ Ba, trong khi Đức sẽ công bố ước tính cuối cùng của Chỉ số Giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 10 vào thứ Tư.

Với số liệu kinh tế châu Âu cao hơn dự kiến, không có gì ngạc nhiên khi áp lực lạm phát toàn cầu tiếp tục gia tăng ở các nền kinh tế lớn. Nếu số liệu của Mỹ cao hơn dự kiến, những người tham gia thị trường có thể tiếp tục đặt cược vào việc tăng lãi suất mạnh mẽ , từ đó tạo thêm động lực cho đồng đô la Mỹ.

Thứ Sáu sẽ công bố ước tính lần thứ hai về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 3 của khu vực Euro, trong khi Mỹ sẽ công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10.

Ngoài ra, nhiều quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tham gia các sự kiện khác nhau trong suốt tuần. Các nhà hoạch định chính sách của Mỹ có thể sẽ nhận được một số gợi ý thú vị về các quyết định chính sách tiền tệ sau sự thay đổi chính trị tại Mỹ.

Phân tích kỹ thuật tỷ giá EUR/USD:

Cặp tỷ giá EUR/USD kết thúc tuần ở mức đi ngang, nhưng ở mức thấp hơn trong phạm vi giao dịch gần đây, điều này làm tăng rủi ro giảm giá. Các nhà đầu tư hiện đang theo dõi khả năng kiểm tra ngưỡng tâm lý 1.1000 và liệu ngưỡng này có thể bị phá vỡ trước cuối năm hay không.

Biểu đồ ngày cho thấy EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm. Giá giao ngay duy trì dưới đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 1.1192 và vẫn thấp hơn đáng kể so với đường trung bình động đơn giản 100 ngày (SMA) ở mức 1.1415 và đường trung bình động 200 ngày (SMA) ở mức 1.1541. Các đường trung bình động dài hạn đang dần giảm xuống, phản ánh áp lực bán gia tăng. Đồng thời, các chỉ báo kỹ thuật đã chuyển mạnh xuống dưới đường trung bình của chúng, với chỉ báo Sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 39, phản ánh rằng phe bán đang nắm giữ ưu thế.

Trên biểu đồ tuần, EUR/USD cũng cho thấy rõ xu hướng giảm, phát triển dưới đường SMA 20 tuần và 100 tuần, trong khi chỉ giữ được trên đường SMA 200 tuần ở mức 1.1110. Chỉ báo Momentum đang có xu hướng giảm xuống dưới đường trung bình, trong khi chỉ báo RSI dao động và giảm xuống vùng âm, thiếu sức mạnh nhưng vẫn cho thấy rủi ro nghiêng về phía giảm.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở đường SMA 20 ngày gần mức 1.1192, tiếp theo là vùng giá 1.1240. Nếu giá tiếp tục tăng, sẽ chạm mốc 1.1300, nơi lực bán có khả năng xuất hiện trở lại. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức nằm ở đường SMA 200 tuần gần mức 1.1110, nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này sẽ mở ra khả năng tiếp tục giảm, ban đầu hướng tới mức 1.1000, nơi quyết tâm của phe gấu có thể sẽ bị thách thức.

Valeria Bednarik