Dự báo giá AUD/USD: Phe mua tạm dừng nghỉ ngơi gần đỉnh YTD, trước khi có lạm phát PCE của Hoa Kỳ

• AUD/USD duy trì xu hướng tích cực gần mức đỉnh YTD trong bối cảnh đồng USD giảm giá.
• Nỗi lo về sự độc lập của Fed và việc cắt giảm lãi suất tiếp tục gây áp lực.
• Các nhà giao dịch hiện đang mong đợi Chỉ số giá PCE của Hoa Kỳ sẽ có động lực mới.

Cặp AUD/USD giữ ổn định quanh mức giữa 0,6500, ngay dưới mức cao mới trong năm đạt được vào ngày hôm trước khi phe mua trở nên thận trọng trước Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ. Dữ liệu lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ và sẽ đóng vai trò chính trong việc tác động đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Đến lượt mình, điều này sẽ đóng vai trò chính trong việc tác động đến động lực giá Đô la Mỹ (USD) trong ngắn hạn và tạo ra động lực định hướng mới cho cặp tiền tệ này.

Tiến tới rủi ro dữ liệu quan trọng, USD đang trì trệ gần mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2022 do sự chấp nhận ngày càng tăng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất thêm trong năm nay. Trên thực tế, các nhà giao dịch đã đặt cược rằng Fed sẽ hạ chi phí đi vay ít nhất 50 điểm cơ bản (bps) trước khi kết thúc năm nay và cũng đang định giá khoảng 20% ​​khả năng giảm lãi suất vào tháng 7. Các cược đã được khẳng định lại bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô ảm đạm của Hoa Kỳ vào thứ năm, cùng với những lo ngại về tính độc lập của Fed, không giúp USD thu hút được bất kỳ người mua nào.

Ước tính thứ ba và cũng là ước tính cuối cùng của Bộ Thương mại được công bố vào thứ Năm cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ đã suy giảm nhiều hơn so với ước tính trước đó vào đầu năm 2025 do chi tiêu của người tiêu dùng giảm và gián đoạn liên quan đến thuế quan. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của Hoa Kỳ đã giảm với tốc độ hàng năm là 0,5% trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3, đánh dấu mức giảm mạnh hơn so với mức 0,2% được báo cáo trong ước tính thứ hai. Một báo cáo riêng do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố cho thấy Yêu cầu tiếp tục tăng 37.000 lên 1,974 triệu trong tuần kết thúc vào ngày 14 tháng 6.

Đó là mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021 và cho thấy môi trường tuyển dụng chậm chạp, thúc đẩy suy đoán rằng Tỷ lệ thất nghiệp của Hoa Kỳ có thể tăng lên ít nhất 4,3% vào tháng 6 từ mức 4,2% vào tháng 5. Đổi lại, điều này có thể buộc Fed phải tiếp tục chu kỳ cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng tới. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell vẫn duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem xét các quyết định về lãi suất trong tương lai trong lời khai trước quốc hội tuần này và cho biết ông hy vọng các nhà hoạch định chính sách sẽ giữ nguyên cho đến khi họ nắm bắt tốt hơn về tác động của thuế quan đối với giá tiêu dùng.

Quan điểm của Powell về lãi suất vẫn trái ngược với Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, người đã kêu gọi hạ lãi suất. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy Trump đang cân nhắc việc chỉ định người kế nhiệm Powell vào tháng 9 hoặc tháng 10, làm dấy lên lo ngại về khả năng xói mòn tính độc lập của Fed. Hơn nữa, lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran vẫn hỗ trợ cho tâm lý lạc quan của thị trường và được coi là một yếu tố khác làm suy yếu đồng USD trú ẩn an toàn, điều này cho thấy con đường ít kháng cự nhất đối với đồng đô la Úc nhạy cảm với rủi ro vẫn là hướng lên.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng kỹ thuật

Sự dịch chuyển tăng qua đêm đã xác nhận sự đột phá qua vùng cung 0,6530-0,6540 và ủng hộ phe mua AUD/USD. Điều này, cùng với các dao động tích cực trên biểu đồ hàng ngày, xác nhận triển vọng xây dựng trong ngắn hạn và ủng hộ trường hợp di chuyển hướng tới việc giành lại mốc tròn 0,6600. Động lực có thể mở rộng hơn nữa về phía ngưỡng cản 0,6640 trên đường đến vùng 0,6680 hoặc đỉnh dao động tháng 11 năm 2024.

Mặt khác, bất kỳ đợt thoái lui điều chỉnh nào cũng có thể thu hút người mua mới gần mốc tâm lý 0,6500. Điều này sẽ giúp hạn chế xu hướng giảm của cặp AUD/USD gần ngưỡng hỗ trợ ngang 0,6465-0,6460. Tuy nhiên, một sự phá vỡ thuyết phục dưới ngưỡng sau có thể làm lộ ra con số tròn 0,6400 trước khi giá giao ngay cuối cùng giảm xuống SMA 100 ngày, quanh vùng 0,6375-0,6370. Vùng sau trùng với mức thấp hàng tháng được chạm vào vào thứ Hai, nếu bị phá vỡ có thể chuyển hướng xu hướng ngắn hạn theo hướng có lợi cho các nhà giao dịch giảm giá.

Haresh Menghani