Dự báo giá AUD/USD: Triển vọng tích cực vẫn được duy trì trên đường SMA 200 ngày

• AUD/USD đã chững lại ngay trước ngưỡng cản quan trọng 0,6500 vào thứ Hai.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá đáng kể sau đợt bán tháo vào thứ sáu.
• Tiếp theo là chỉ số PMI cuối cùng của Úc, cùng với số liệu về hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã chật vật duy trì đà tăng của thứ Sáu, với cặp AUD/USD dao động ngay trước ngưỡng quan trọng 0,6500 vào thứ Hai. Biến động giá giao ngay không rõ ràng sau một đợt phục hồi đáng kể của đồng bạc xanh sau khi các nhà đầu tư đã chấp nhận mức giảm mạnh sau báo cáo NFP.

Câu chuyện về hai tập dữ liệu

Lạm phát trong nước tỏ ra cứng nhắc trong quý 2, với chỉ số CPI chung tăng 0,7% theo quý (2,1% theo năm) và Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 là 1,9%. Áp lực cốt lõi chỉ giảm nhẹ khi thước đo trung bình được RBA cắt giảm tăng 0,6% theo quý (2,7% theo năm).

Tuy nhiên, các chỉ số PMI sơ bộ đã mang lại một số tín hiệu lạc quan: sản xuất tăng lên 51,6 và dịch vụ lên 53,8, cả hai đều vượt ngưỡng tăng trưởng 50 điểm một cách thoải mái, trong khi doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Ngược lại, thị trường lao động chỉ tạo thêm 2.000 việc làm trong tháng trước, đẩy tỷ lệ thất nghiệp lên 4,3% khi tỷ lệ tham gia tăng lên 67,1%.

RBA đang đứng ngoài cuộc… tạm thời

Đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã gây bất ngờ cho thị trường khi giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,85%. Thống đốc Michele Bullock nhận định quyết định này là "thời điểm chứ không phải hướng đi", báo hiệu sự sẵn sàng cắt giảm nếu lạm phát tiếp tục giảm. Thị trường tương lai hiện dự đoán lãi suất sẽ giảm khoảng 75 điểm cơ bản trong năm tới, với khả năng giảm lãi suất vào tháng 8 vẫn còn - mặc dù chưa chắc chắn. Tuần trước, Phó Thống đốc Andrew Hauser đã gọi dữ liệu lạm phát tháng 6 là "rất đáng hoan nghênh" và tái khẳng định cam kết của RBA về lộ trình giảm dần.

Sự phục hồi không ổn định của Trung Quốc

Đối tác thương mại lớn nhất của Úc vẫn chưa có sự ổn định. GDP quý 2 tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ vẫn ở mức dưới 5%. Bắc Kinh hiện vẫn giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm lần lượt ở mức 3,00% và 3,50%. Trong khi đó, chỉ số PMI ngành Sản xuất và Phi sản xuất của tháng 7 lần lượt giảm xuống còn 49,3 và 50,1, cho thấy sự mong manh của sự phục hồi tại Trung Quốc. Hôm thứ Ba, các chỉ số hoạt động kinh doanh của Caixin sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình của cả ngành sản xuất và dịch vụ trong tháng trước.

Khoảng cách chính sách ngày càng mở rộng

Với việc Fed phát tín hiệu thận trọng trong việc kiềm chế lạm phát tại Mỹ—và các nhà lập pháp đang tranh cãi gay gắt về thuế quan khoảng cách lợi suất tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la Úc. Ngược lại, RBA đang cân nhắc nới lỏng, giữ đồng tiền này trong phạm vi mùa hè quen thuộc.

Giảm giá bán khống đầu cơ

Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) trong tuần tính đến ngày 29 tháng 7 cho thấy các nhà đầu cơ đang cắt giảm các hợp đồng bán khống AUD, đẩy vị thế ròng lên hơn 78.000 hợp đồng - hoặc mức thấp nhất trong hai tuần - trong khi số lượng hợp đồng mở giảm xuống còn khoảng 159,7 nghìn hợp đồng.

Các cấp độ cần chú ý

Rào cản tăng giá ngay lập tức của cặp tiền này là 0,6625, mức cao nhất năm 2025 (ngày 24 tháng 7), sau đó mức kháng cự sẽ tăng lên mức trần tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11) và mức quan trọng là 0,7000.

Về mặt tiêu cực, mức sàn tháng 8 là 0,6418 (ngày 1 tháng 8) đi trước đường SMA 200 ngày ở mức 0,6390 và mức cơ sở tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở mức khoảng 44, vẫn báo hiệu áp lực giảm, nhưng Chỉ số định hướng trung bình (ADX) trên 18 cho thấy xu hướng hiện tại vẫn chưa đủ thuyết phục.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Nhìn về phía trước

Trừ khi Trung Quốc làm thị trường choáng váng với dữ liệu mạnh hơn, Fed thay đổi chính sách hoặc RBA gây bất ngờ, đồng đô la Úc có thể sẽ trôi qua phạm vi mùa hè quen thuộc của mình - chờ đợi chất xúc tác mới để kích hoạt sự đột phá có ý nghĩa tiếp theo.

Pablo Piovano