Dự báo giá Bitcoin: BTC chịu áp lực khi MSCI loại bỏ Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu, gây rủi ro cho dòng vốn hàng tỷ đô la.

• Bitcoin tiếp tục chịu áp lực, giao dịch dưới mức 73.800 đô la vào thứ Năm, kéo dài chuỗi giảm hơn 1,5% trong tuần này.
• Hôm thứ Tư, nhà cung cấp chỉ số MSCI thông báo sẽ loại bỏ chỉ số Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu.
• Các quỹ ETF BTC giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng tiền chảy ra 299,90 triệu đô la vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút tiền thứ năm liên tiếp.

Bitcoin (BTC) tiếp tục chịu áp lực, giao dịch dưới mức 73.800 USD vào thứ Năm sau khi điều chỉnh hơn 1,5% trong tuần này. Tâm lý giảm giá gia tăng sau tin tức hôm thứ Tư rằng MSCI, nhà cung cấp chỉ số toàn cầu, thông báo sẽ loại bỏ Strategy (MSTR) và các công ty nắm giữ BTC khác khỏi các chỉ số toàn cầu, khiến hàng tỷ USD dòng vốn gặp rủi ro. Trong khi đó, nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục suy yếu trong tuần này, với các quỹ ETF giao ngay ghi nhận gần 300 triệu USD dòng vốn chảy ra vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút tiền thứ năm liên tiếp và giới hạn đà phục hồi của "Vua tiền điện tử".

Việc xóa bỏ chiến lược này có nguy cơ gây ra dòng vốn chảy ra ngoài hàng tỷ đô la.

Hôm thứ Tư, MSCI, nhà cung cấp chỉ số toàn cầu, đã thông báo quyết định loại bỏ Strategy khỏi các chỉ số toàn cầu của mình. Strategy, công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất, hiện đang sở hữu 850.364 BTC.

Quyết định này đồng nghĩa với việc các quỹ chỉ số theo dõi các chỉ số chuẩn bị ảnh hưởng có thể cần phải bán cổ phiếu Strategy của họ trước ngày 30 tháng 11 để phản ánh những thay đổi trong danh mục đầu tư. Mặc dù quyết định của MSCI ảnh hưởng trực tiếp đến cổ phiếu của Strategy chứ không phải lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ , nhưng hậu quả có thể lan rộng đến cả tiền điện tử này do vị thế của công ty là đơn vị nắm giữ Bitcoin lớn nhất.

Công ty Metaplanet niêm yết tại Tokyo, cũng tích lũy và nắm giữ Bitcoin, và công ty đầu tư uranium Yellow Cake có trụ sở tại Anh cũng nằm trong danh sách loại trừ. Các công ty này sẽ bị loại khỏi chỉ số MSCI USA và MSCI World kể từ ngày 1 tháng 12.

Việc buộc phải bán cổ phần tiềm năng này có thể gây áp lực lên giá cổ phiếu của các công ty nắm giữ BTC và ảnh hưởng gián tiếp đến tâm lý thị trường BTC. Vì các công ty này đóng vai trò là cầu nối giúp các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận BTC, áp lực bán kéo dài đối với cổ phiếu của họ có thể làm suy yếu niềm tin của nhà đầu tư vào chiến lược quản lý kho bạc Bitcoin của các công ty và tạo thêm trở ngại cho sự phục hồi của BTC.

Nhu cầu từ các tổ chức suy yếu

Nhu cầu từ các tổ chức đối với Bitcoin tiếp tục suy yếu trong tuần này. Dữ liệu của SoSoValue cho thấy các quỹ ETF BTC giao ngay đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy ra là 299,90 triệu đô la vào thứ Tư, đánh dấu ngày rút tiền thứ năm liên tiếp kể từ tuần trước. Nếu xu hướng chảy ra này tiếp tục và gia tăng trong suốt tuần này, nó có thể gây thêm áp lực lên BTC, đẩy giá của nó vào một đợt điều chỉnh sâu hơn.

Sự phục hồi của Nasdaq nắm giữ chìa khóa cho bước đi tiếp theo của Bitcoin.

Bitcoin tiếp tục hoạt động kém hơn so với Nasdaq, làm nổi bật sự khác biệt đáng kể giữa hai tài sản nhạy cảm với rủi ro này trong tuần này. Hôm thứ Hai, Nasdaq tăng 3,55%, trong khi BTC chỉ tăng 0,69%. Sự khác biệt này tiếp tục vào thứ Tư, với chỉ số tập trung vào công nghệ tăng gần 2%, so với mức tăng khiêm tốn 0,30% của Bitcoin.

Theo báo cáo của K33, hiệu suất 20 ngày tiếp theo của Bitcoin đã đi theo hướng của Nasdaq trong cả năm trường hợp được quan sát. Mở rộng mẫu lên 16 lần phục hồi mạnh mẽ của Nasdaq sau các đợt điều chỉnh thị trường, BTC đã ghi nhận mức tăng trong 8 trên 9 trường hợp mà Nasdaq tiếp tục tăng (Hình 15), với lợi nhuận trung bình là 2,9%. Tuy nhiên, khi sự phục hồi của Nasdaq thất bại, Bitcoin đã giảm trong cả bảy trường hợp (Hình 16), ghi nhận mức lỗ trung bình là 21%. Do đó, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin dường như phụ thuộc rất nhiều vào việc Nasdaq có thể duy trì sự phục hồi của mình hay không.

Tính đến thời điểm này trong tuần , chỉ số Nasdaq, vốn tập trung nhiều vào các cổ phiếu công nghệ, đã phục hồi gần như toàn bộ mức giảm của tuần trước, trong khi Bitcoin giảm 1,5% trong cùng kỳ. Sự khác biệt này cho thấy điểm yếu tương đối của Bitcoin bất chấp tâm lý chấp nhận rủi ro trên thị trường chứng khoán đang được cải thiện . Nếu sự phục hồi của Nasdaq thất bại, các quan sát lịch sử cho thấy BTC có thể phải đối mặt với mức giảm sâu hơn đáng kể so với chỉ số công nghệ.

Ngược lại, sự phục hồi bền vững của thị trường chứng khoán có thể hỗ trợ Bitcoin, mặc dù hiệu suất kém gần đây cho thấy sự phục hồi tâm lý chấp nhận rủi ro có thể không ngay lập tức dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ hơn của BTC.

Phân tích kỹ thuật Bitcoin: Phe gấu vẫn mạnh

Bitcoin giao dịch ở mức 73.727 đô la vào thứ Năm, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi nằm dưới các đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) quan trọng. Đường EMA 200 ngày ở mức 76.384 đô la, đường EMA 100 ngày ở mức 77.411 đô la và đường EMA 50 ngày ở mức 78.701 đô la đều nằm phía trên, cho thấy sự phục hồi gần đây vẫn bị giới hạn trong một giai đoạn điều chỉnh rộng hơn.

Đà tăng trưởng củng cố xu hướng này, với chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 34 và chỉ báo phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) vẫn ở mức âm, cho thấy phe bán vẫn chiếm ưu thế bất chấp những đợt phục hồi không liên tục.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm ở đường EMA 200 ngày quanh mức $76,384, tiếp theo là đường EMA 100 ngày gần $77,411 và đường EMA 50 ngày ở khoảng $78,701, cùng nhau tạo thành một rào cản dày đặc mà phe mua cần phải vượt qua để giảm bớt áp lực giảm giá. Một rào cản đáng kể hơn xuất hiện ở mức kháng cự ngang $85,000, nơi nguồn cung trước đó có thể tái khẳng định vị thế.

Mặt khác, việc thiếu các vùng hỗ trợ được xác định gần đó cho thấy rằng bất kỳ sự giảm giá nào xuống dưới mức hiện tại sẽ đẩy BTC xuống vùng hỗ trợ tâm lý quanh mức 70.000 đô la trước khi ổn định.

Manish Chhetri