Dự báo giá đô la Úc: Đường SMA 200 ngày xuất hiện ở phía chân trời

• AUD/USD tăng tốc đà giảm trong tuần và hướng tới vùng 0,6400.
• Đồng đô la Mỹ có động lực tăng giá mới trước bài phát biểu của Powell.
• Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ toàn cầu S&P sơ bộ đã tăng mạnh vào tháng 8.

Đồng Đô la Úc (AUD) tiếp tục chịu áp lực vào thứ Năm, với tỷ giá AUD/USD trượt xuống mức thấp nhất trong hai tháng gần ngưỡng hỗ trợ 0,6400. Đây là phiên giảm điểm thứ tư liên tiếp của cặp tiền này, trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ (USD) tăng trưởng mạnh mẽ.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đang cân nhắc những căng thẳng địa chính trị kéo dài kết hợp với sự bất an dai dẳng xung quanh tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), tất cả diễn ra trước bài phát biểu của Chủ tịch Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole vào thứ Sáu.

Lạm phát: Đang hạ nhiệt, nhưng chậm

Câu chuyện lạm phát của Úc tiếp tục giảm tốc, mặc dù tốc độ không đáng kể. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) quý 2 đạt 0,7% theo quý và 2,1% theo năm, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 giảm nhẹ xuống còn 1,9%. Đúng là có tiến triển, nhưng đây chỉ là một bước giảm nhẹ nhàng chứ không phải là một sự sụt giảm mạnh.

Ở những nơi khác, nền kinh tế có vẻ vững chắc hơn. Chỉ số PMI tháng 8 cải thiện cho thấy sản xuất tiếp tục phục hồi trên ngưỡng 50 điểm, đạt 52,9 điểm, dịch vụ cải thiện lên 55,1 điểm và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6. Thương mại cũng hỗ trợ, với thặng dư tăng vọt lên 5,365 tỷ đô la Úc từ mức 1,604 tỷ đô la Úc của tháng 5.

Thị trường lao động vẫn vững chắc. Tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 7 giảm xuống còn 4,2%, với 24,5 nghìn việc làm được tạo ra và tỷ lệ tham gia ổn định ở mức 67%.

RBA: Thận trọng khi điều khiển vô lăng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản vào đầu tháng này, xuống còn 3,60%, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, và hạ dự báo tăng trưởng cuối năm 2026 từ 3,2% xuống còn 2,9%. Dự báo tăng trưởng năm 2025 cũng bị cắt giảm từ 2,1% xuống còn 1,7%, do những bất lợi toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cơ bản cho cuối năm 2025 vẫn giữ nguyên ở mức 4,3% và 2,6%.

Thống đốc Michele Bullock đã phản đối áp lực cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm, nhấn mạnh rằng chính sách "phụ thuộc vào dữ liệu, không phụ thuộc vào điểm dữ liệu". Thị trường hiện dự kiến ​​sẽ nới lỏng thêm 25 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 5 tháng 11, về cơ bản là một động thái giảm thêm một phần tư điểm.

Trung Quốc: Biến số quyết định

Triển vọng của Trung Quốc vẫn còn nhiều bất ổn. GDP quý 2 đạt 5,2% so với cùng kỳ năm trước và sản lượng công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ một lần nữa lại thấp hơn mức 5%. Đầu tuần, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50%, đúng như dự kiến.

Các dữ liệu khác kém khả quan hơn: chỉ số PMI sản xuất chính thức giảm xuống 49,3, phi sản xuất giảm xuống 50,1, và số liệu của Caixin cũng cho thấy diễn biến tương tự. Dữ liệu thương mại tháng 7 cho thấy thặng dư thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la, với xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1%. Lạm phát hầu như không biến động, làm nổi bật áp lực giảm phát dai dẳng.

Vị trí: Gấu nắm giữ thế thượng phong

Giới đầu cơ vẫn kiên quyết chống lại đồng đô la Úc. Số liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) tính đến ngày 12 tháng 8 cho thấy khối lượng bán ròng tăng lên gần 88.000 hợp đồng, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2024, trong khi khối lượng hợp đồng mở tăng lên 171.300, đánh dấu mức cao nhất trong nhiều tuần.

Kỹ thuật: Bị mắc kẹt trong một phạm vi

Mức kháng cự nằm ở mức trần năm 2025 là 0,6625 (ngày 24 tháng 7), trước khi chạm mức cao nhất vào tháng 11 năm 2024 là 0,6687 (ngày 7 tháng 11). Trên đó, ngưỡng tâm lý 0,7000 là mục tiêu lớn cho phe mua.

Mức hỗ trợ được thiết lập tại mức thấp nhất trong tháng 8 là 0,6414 (ngày 21 tháng 8), trước Đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) là 0,6384 và mức sàn trong tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Động lực vẫn chậm chạp: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 38, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần 19 cho thấy xu hướng có vẻ đang mạnh lên.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng: Hiện tại vẫn bế tắc

Hiện tại, AUD/USD đang dao động trong khoảng từ 0,6400 đến 0,6600. Việc thoát khỏi phạm vi này có thể cần một chất xúc tác mạnh hơn: dữ liệu kinh tế vững chắc hơn từ Trung Quốc, sự thay đổi chính sách của Fed, hoặc một định hướng mới từ RBA.

Pablo Piovano