Dự báo giá Đô la Úc: Mức 0.6800 đang đến gần.

• Tỷ giá AUD/USD tăng vọt lên mức cao mới năm 2026, gần 0.6780 vào thứ Tư.
• Đồng đô la Mỹ tăng nhẹ sau bài phát biểu của Tổng thống Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF).
• Sự chú ý chuyển sang báo cáo việc làm sắp tới và chỉ số PMI sơ bộ tại Úc.

Đà phục hồi của AUD/USD đang ngày càng trở nên thuyết phục hơn. Cặp tỷ giá này đang tiến gần hơn đến việc kiểm tra vùng 0.6800 trong thời gian ngắn sắp tới, trong khi một đợt tăng giá mạnh hơn hướng tới mức 0.7000 quan trọng về mặt tâm lý đang âm thầm hình thành.

Đồng đô la Úc (AUD) đã lấy lại đà tăng trưởng, đẩy tỷ giá AUD/USD lên vùng 0.6780 lần đầu tiên kể từ đầu tháng 10 năm 2024 và duy trì xu hướng tăng giá trong phiên thứ ba liên tiếp.

Tuy nhiên, phần lớn sự tăng giá đó đến từ sức mạnh của các đồng tiền khác, đáng chú ý nhất là AUD/JPY. Thật vậy, tỷ giá này đang dao động gần mức cao nhất trong 18 tháng khi đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục chịu áp lực, một động thái được đẩy nhanh sau đợt bán tháo ban đầu trên thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB).

Mặt khác, đồng đô la Mỹ đang duy trì mức tăng nhẹ khi thị trường tiếp tục phân tích những phát biểu của Tổng thống Trump tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới (WEF) ở Davos. Đồng thời, căng thẳng giữa Mỹ và Liên minh châu Âu về Greenland vẫn chưa được giải quyết, khiến rủi ro thị trường duy trì ở mức thấp.

Úc: đang chậm lại, nhưng vẫn đứng vững.

Số liệu gần đây của Úc không thực sự tạo được sự lạc quan, nhưng cũng không phải là dấu hiệu đáng báo động. Tăng trưởng rõ ràng đang chậm lại, nhưng bức tranh tổng thể vẫn phù hợp với kịch bản hạ cánh mềm.

Số liệu Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) tháng 12 đã minh họa rõ điều đó. Cả ngành Sản xuất và Dịch vụ đều giảm nhẹ nhưng vẫn duy trì ở mức mở rộng ổn định. Doanh số bán lẻ vẫn giữ vững ở mức khá tốt, và mặc dù thặng dư thương mại thu hẹp xuống còn 2,936 tỷ đô la Úc trong tháng 11, nhưng vẫn nằm trong vùng tích cực.

Đà tăng trưởng đang chậm lại, nhưng chỉ dần dần. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng 0,4% so với quý trước trong giai đoạn tháng 7-tháng 9, giảm so với mức 0,7% trước đó. Tính theo năm, tăng trưởng ổn định ở mức 2,1%, nhìn chung phù hợp với dự báo của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).

Thị trường lao động cũng cho thấy xu hướng hạ nhiệt nhẹ tương tự. Số lượng việc làm giảm 21.300 trong tháng 11, nhưng tỷ lệ thất nghiệp vẫn không thay đổi ở mức 4,3%, cho thấy sự điều tiết chứ không phải là suy yếu hoàn toàn. Thị trường sẽ đặc biệt chú ý đến báo cáo lao động tháng 12 sắp tới, dự kiến ​​công bố vào thứ Năm.

Lạm phát vẫn là phần khó chịu nhất trong bài toán. Đã có những tiến bộ, nhưng tiến độ chậm: Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể giảm xuống 3,4% trong tháng 11, trong khi chỉ số trung bình điều chỉnh giảm xuống 3,2%, vẫn cao hơn phạm vi mục tiêu của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Một tín hiệu tích cực nhỏ đến từ cuộc khảo sát của Viện Melbourne, trong đó kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng giảm nhẹ xuống 4,6% từ mức 4,7%.

Trung Quốc: vẫn ủng hộ, nhưng sức mạnh giảm đi.

Trung Quốc vẫn tiếp tục đóng vai trò hỗ trợ cơ bản cho đồng đô la Úc, mặc dù nước này không còn là động lực tăng trưởng mạnh mẽ như trước đây.

Nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 4,5% trong quý từ tháng 10 đến tháng 12, với tăng trưởng hàng quý đạt 1,2%. Doanh số bán lẻ tăng 0,9% hàng năm trong tháng 12; những con số khả quan, nhưng không phải là loại tín hiệu từng thúc đẩy mạnh mẽ đà tăng của đồng AUD.

Các chỉ số gần đây hơn cho thấy sự ổn định tạm thời. Cả chỉ số PMI sản xuất chính thức và chỉ số Caixin đều tăng nhẹ trở lại mức 50,1 trong tháng 12. Hoạt động dịch vụ cũng được cải thiện, với chỉ số PMI phi sản xuất ở mức 50,2 và chỉ số PMI dịch vụ Caixin duy trì ở mức khả quan 52,0.

Thương mại là một trong những điểm sáng rõ rệt. Thặng dư thương mại mở rộng lên 114,1 tỷ đô la trong tháng 12, với xuất khẩu tăng gần 7% và nhập khẩu cũng tăng mạnh 5,7%.

Tuy nhiên, lạm phát vẫn tiếp tục cho thấy những tín hiệu trái chiều. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không thay đổi ở mức 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 12, trong khi chỉ số giá sản xuất (PPI) vẫn ở mức âm -1,9%, cho thấy áp lực giảm phát vẫn chưa hoàn toàn biến mất.

Hiện tại, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) vẫn giữ nguyên cách tiếp cận thận trọng, chờ đợi và quan sát. Lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) được giữ nguyên ở mức 3,00% cho kỳ hạn một năm và 3,50% cho kỳ hạn năm năm vào đầu tuần này, củng cố quan điểm rằng bất kỳ sự hỗ trợ chính sách nào cũng sẽ được thực hiện dần dần chứ không phải mạnh mẽ.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) vẫn giữ nguyên lập trường.

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã đưa ra lập trường cứng rắn tại cuộc họp gần đây nhất, giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,60% và không có dấu hiệu cấp bách phải thay đổi chính sách.

Thống đốc Michele Bullock đã kiên quyết bác bỏ những kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong thời gian ngắn sắp tới, khẳng định rõ ràng rằng Hội đồng vẫn cảm thấy thoải mái khi duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn và sẵn sàng thắt chặt chính sách hơn nữa nếu lạm phát không giảm.

Biên bản cuộc họp tháng 12 đã bổ sung thêm một lớp chi tiết tinh tế, hé lộ cuộc tranh luận đang diễn ra về việc liệu các điều kiện tài chính có đủ nghiêm ngặt hay không, một sự không chắc chắn khiến việc cắt giảm lãi suất vẫn nằm trong nhóm "không được đảm bảo".

Hiện tại, sự chú ý đang hướng đến việc công bố chỉ số CPI trung bình đã được điều chỉnh quý IV vào cuối tháng này, vốn có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình giai đoạn tiếp theo của cuộc tranh luận chính sách.

Tuy nhiên, thị trường hiện đang dự báo xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng Hai là gần 28%, cùng với mức thắt chặt chính sách tiền tệ đã được dự kiến ​​trong năm nay là hơn 37 điểm cơ bản.

Định vị: các lệnh đặt cược giảm giá đã được cắt giảm, niềm tin vẫn còn mỏng.

Dữ liệu định vị cho thấy tâm lý bi quan tồi tệ nhất có thể đã qua, mặc dù niềm tin vẫn còn hạn chế. Dữ liệu của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) cho tuần kết thúc ngày 13 tháng 1 cho thấy vị thế bán ròng đầu cơ đối với đồng đô la Úc đã giảm nhẹ, dao động quanh mức 19.000 hợp đồng, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2024.

Tuy nhiên, khối lượng hợp đồng mở đã bắt đầu giảm tốc, xuống còn khoảng 229.500 hợp đồng. Nói cách khác, dòng vốn mới vẫn còn do dự, cho thấy sự thận trọng hơn là một sự chuyển dịch quyết định sang vị thế mua.

Nên xem gì tiếp theo

Ngắn hạn: Các dữ liệu kinh tế của Mỹ được công bố và những tin tức liên quan đến thuế quan có khả năng tiếp tục tác động đến đồng đô la Mỹ. Trong nước, báo cáo thị trường lao động hôm thứ Năm và chỉ số PMI sơ bộ về sản xuất và dịch vụ là những yếu tố xúc tác quan trọng.

Rủi ro: Đồng đô la Úc vẫn rất nhạy cảm với tâm lý rủi ro toàn cầu. Bất kỳ động thái giảm rủi ro mạnh nào, những lo ngại mới về Trung Quốc, hoặc sự phục hồi mạnh hơn dự kiến ​​của đồng đô la Mỹ đều có thể nhanh chóng hạn chế đà tăng giá tiếp theo.

Bức tranh kỹ thuật

Nhìn từ góc độ rộng hơn, triển vọng tích cực ngắn hạn của cặp tỷ giá này vẫn không thay đổi. Thực tế, giá giao ngay tiếp tục giao dịch trên mức trung bình động đơn giản (SMA) 200 tuần và 200 ngày ở mức 0,6620 và 0,6535, duy trì xu hướng tăng trong trung hạn.

Ngay khi tăng giá, AUD/USD sẽ gặp ngưỡng kháng cự tiếp theo ở mức 0.6800. Việc phá vỡ ngưỡng này cho thấy khả năng tăng hướng tới mức kháng cự năm 2024 ở mức 0.6942 (ngày 30 tháng 9), trước khi đạt mốc 0.7000.

Ngược lại, việc mất đi các mức đáy hàng tuần ở 0,6659 (ngày 31 tháng 12) và 0,6592 (ngày 18 tháng 12) có thể khiến khả năng giá giảm xuống vùng 0,6610–0,6590, nơi các đường trung bình động đơn giản (SMA) 55 ngày và 100 ngày tạm thời được đặt, trở thành tâm điểm chú ý. Xa hơn về phía nam là đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6534, tiếp theo là mức đáy tháng 11 ở mức 0,6421 (ngày 21 tháng 11).

Nhìn vào bức tranh tổng thể, triển vọng tích cực trong ngắn hạn dự kiến ​​sẽ tiếp tục được duy trì miễn là giá nằm trên đường trung bình động 200 ngày.

Trong khi đó, các chỉ báo động lượng cho thấy khả năng tăng giá tiếp tục, mặc dù không phải không cần thận trọng: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vượt quá mức 66 và vẫn đang trên đường tiến vào vùng quá mua, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX), chỉ hơn 30 một chút, cho thấy một xu hướng mạnh mẽ.

Tóm lại

Tỷ giá AUD/USD vẫn gắn bó chặt chẽ với tâm lý rủi ro toàn cầu và quỹ đạo kinh tế của Trung Quốc. Cần phải vượt qua mức 0.6800 một cách rõ rệt để phát đi tín hiệu tăng giá mạnh mẽ hơn.

Hiện tại, đồng đô la Mỹ biến động mạnh, dữ liệu kinh tế trong nước ổn định nhưng không mấy nổi bật, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) không vội nới lỏng chính sách tiền tệ, và sự hỗ trợ khiêm tốn từ Trung Quốc khiến xu hướng nghiêng về tăng trưởng dần dần hơn là một sự bứt phá mạnh mẽ.

Pablo Piovano