Dự báo giá đô la Úc: Sự củng cố thêm vẫn còn trong tầm tay

• AUD/USD đã giảm bớt đà tăng của ngày thứ Sáu, trượt xuống dưới mức 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ tăng giá trong bối cảnh kỳ vọng địa chính trị ổn định.
• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Westpac sẽ được công bố tiếp theo tại Úc.

Đồng Đô la Úc (AUD) đã mất đi phần nào sức hút trong khởi đầu tuần giao dịch mới đầy thất vọng, xóa bỏ một phần đà phục hồi của thứ Sáu. Trên thực tế, tỷ giá AUD/USD đã quay trở lại vùng dưới 0,6500 nhờ đà phục hồi đáng kể của đồng Đô la Mỹ (USD), nhờ vào tình hình địa chính trị và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng cao.

Lạm phát giảm, hoạt động ổn định

Bức tranh lạm phát của Úc tiếp tục giảm nhẹ, mặc dù không đáng kể. Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và 2,1% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Chỉ số CPI hàng tháng của tháng 6 giảm xuống còn 1,9%. Đây là một bước tiến, nhưng chỉ là bước tiến dần dần.

Về mặt tăng trưởng, các con số có vẻ khả quan hơn. Chỉ số PMI của ngành sản xuất đã phục hồi lên 51,6 điểm trong tháng 7, dịch vụ tăng lên 53,8 điểm và doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6.

Hoạt động thương mại cũng tăng trưởng, với thặng dư tăng lên 5,365 tỷ đô la Úc vào tháng 6 từ mức 1,604 tỷ đô la Úc của tháng trước.

Các số liệu về thị trường lao động cũng khả quan tương tự: tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,2%, việc làm tăng 24,5 nghìn người và tỷ lệ tham gia lao động giữ nguyên ở mức 67%.

Ngân hàng Dự trữ Úc: Dễ dàng hơn, nhưng không vội vàng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã nới lỏng chính sách vào đầu tháng, cắt giảm Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) 25 điểm cơ bản xuống còn 3,60% - một động thái được dự đoán rộng rãi. Ngân hàng trung ương cũng hạ dự báo lãi suất cuối năm 2026 xuống còn 2,9%, giảm so với mức 3,2% hồi tháng 5.

Triển vọng cập nhật của IMF cho thấy kỳ vọng tăng trưởng năm 2025 bị cắt giảm từ 2,1% xuống còn 1,7%, do những khó khăn toàn cầu. Tuy nhiên, dự báo tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát cơ bản cho cuối năm 2025 vẫn giữ nguyên ở mức 4,3% và 2,6%.

Phát biểu sau quyết định, Thống đốc Michele Bullock đã bác bỏ ý tưởng cắt giảm lãi suất thêm nửa điểm phần trăm. Bà nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ sẽ vẫn "phụ thuộc vào dữ liệu, chứ không phải điểm dữ liệu", và việc nới lỏng hơn nữa sẽ đòi hỏi một thị trường lao động mềm mỏng hơn và lạm phát thấp hơn.

Trung Quốc: Vẫn là một bối cảnh chắp vá

Trung Quốc vẫn là động lực quan trọng cho nền kinh tế Úc, và các tín hiệu từ Bắc Kinh vẫn còn trái chiều. GDP quý 2 tăng trưởng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, sản xuất công nghiệp tăng 7%, nhưng doanh số bán lẻ không đạt mức tăng trưởng 5%. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất cho vay ưu đãi (LPR) kỳ hạn một năm và năm năm ở mức 3,00% và 3,50% tại cuộc họp diễn ra vào cuối tuần.

Vẫn tại Trung Quốc, các chỉ số PMI mới nhất không mấy lạc quan, với chỉ số sản xuất chính thức giảm xuống 49,3 và phi sản xuất xuống 50,1. Khảo sát của Caixin cũng cho thấy một diễn biến tương tự. Dữ liệu thương mại cho thấy thặng dư thu hẹp xuống còn 98,24 tỷ đô la trong tháng 7, do xuất khẩu tăng 7,2% và nhập khẩu tăng 4,1% trong mười hai tháng qua. Trong khi đó, lạm phát giá tiêu dùng hầu như không thay đổi tăng 0,4% so với tháng trước nhưng không đổi so với cùng kỳ năm trước cho thấy áp lực giảm phát dai dẳng.

Vị thế: Các nhà giao dịch vẫn bi quan

Giới đầu cơ đang nghiêng hẳn về đồng Đô la Úc. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai tính đến ngày 12 tháng 8 cho thấy khối lượng vị thế bán ròng đã tăng lên gần 88.000 hợp đồng, mức lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2024. Khối lượng hợp đồng mở tăng lên mức cao nhất trong nhiều tuần, gần 171.300 hợp đồng.

Góc nhìn kỹ thuật

Ngưỡng kháng cự đầu tiên là 0,6625, mức trần từ ngày 24 tháng 7, tiếp theo là đỉnh ngày 7 tháng 11 năm 2024 là 0,6687. Một sự phá vỡ quyết định trên mức này sẽ mở đường trở lại mức biểu tượng 0,7000.

Mặt khác, ngưỡng hỗ trợ ban đầu nằm ở mức 0,6418 (ngày 1 tháng 8), sau đó là Đường trung bình động đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 0,6386. Nếu giá giảm xuống dưới mức này, ngưỡng hỗ trợ ngày 23 tháng 6 sẽ là 0,6372.

Động lượng cho thấy xu hướng tiêu cực. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm xuống khoảng 47, cho thấy đà giảm đang gia tăng, trong khi Chỉ số Định hướng Trung bình (ADX), gần mức 15, cho thấy thị trường yếu, không có xu hướng rõ ràng.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Triển vọng

Hiện tại, đồng Đô la Úc dường như đang kẹt trong phạm vi 0,6400–0,6600. Cần có một chất xúc tác để phá vỡ nó — có thể là dữ liệu kinh tế Trung Quốc mạnh hơn, sự thay đổi trong lập trường của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), hoặc tín hiệu mới từ RBA.

Pablo Piovano