Dự báo giá đô la Úc: Sự hợp nhất vẫn là chìa khóa của trò chơi

• AUD/USD đã chấm dứt hai ngày giảm liên tiếp, một lần nữa vượt qua mức 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ vẫn duy trì xu hướng tăng giá trước dữ liệu CPI của Hoa Kỳ được công bố vào thứ sáu.
• Trọng tâm hiện nay chuyển sang chỉ số PMI nâng cao và bài phát biểu của Bullock thuộc RBA.

Đồng đô la Úc (AUD) đã lấy lại cân bằng vào thứ năm, đảo ngược đà giảm trong hai ngày liên tiếp và một lần nữa vượt qua ngưỡng 0,6500, đạt mức cao nhất trong hai ngày.

Sự phục hồi diễn ra bất chấp đà tăng thêm của Đồng đô la Mỹ (USD), tất cả diễn ra trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang dịu bớt, thảo luận lại về khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất và lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa.

Dữ liệu địa phương vẫn cho thấy một số sức mạnh

Dữ liệu mới nhất của Úc cho thấy nền kinh tế đang duy trì khá tốt, mặc dù tốc độ tăng trưởng đã chậm lại đôi chút. Chỉ số PMI sản xuất và dịch vụ cuối cùng của tháng 9 giảm nhẹ nhưng vẫn trên 50, cho thấy tăng trưởng tiếp tục. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi những tín hiệu mới từ số liệu PMI tháng 10 công bố vào thứ Sáu.

Ngoài ra, doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, trong khi thặng dư thương mại tháng 8 chỉ giảm nhẹ xuống còn 1,825 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tăng trong quý 2, và GDP tăng 0,6% trong quý và 1,8% so với cùng kỳ năm trước: không đột phá, nhưng ổn định.

Tuy nhiên, thị trường việc làm dường như đang chững lại. Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng từ 4,3% lên 4,5% trong tháng 9, mặc dù Biến động Việc làm chỉ là +14,9 nghìn. Điều này khó có thể gây lo ngại, nhưng nó cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại.

RBA vẫn thận trọng

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang tập trung mạnh mẽ vào lạm phát và thị trường lao động. Chỉ số CPI hàng tháng (trung bình có trọng số) của tháng 8 tăng từ 2,8% lên 3,0%, trong khi CPI quý 2 tăng 0,7% so với quý trước và tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát tiêu dùng của Viện Melbourne đã tăng lên 4,8% trong tháng 10.

Trong quý 2, CPI trung bình đã được cắt giảm, một chỉ số quan trọng được RBA theo dõi chặt chẽ, là 2,7% tính theo năm, nằm trong phạm vi mục tiêu là 2-3%.

Tại cuộc họp tháng 9, RBA đã giữ nguyên Lãi suất Tiền mặt Chính thức (OCR) ở mức 3,60%, đúng như dự đoán, nhưng đã hạ thấp những dấu hiệu trước đó về khả năng giảm lãi suất. Các nhà hoạch định chính sách cho biết lạm phát có thể đang mất đà sau bất ngờ CPI gần đây, nghĩa là lạm phát quý 3 có thể cao hơn dự kiến ​​một chút.

Thống đốc Michele Bullock đã tái khẳng định phương pháp tiếp cận dựa trên dữ liệu, tuyên bố các lựa chọn sẽ được đưa ra "từng cuộc họp một". Mặc dù việc cắt giảm lãi suất vẫn chưa nằm ngoài khả năng, bà cho biết RBA cần thêm bằng chứng cho thấy áp lực lạm phát và nhu cầu đang giảm.

Tuần trước, Bullock cho biết chi tiêu tiêu dùng mạnh hơn và lạm phát cao hơn đã khiến Ngân hàng phải xem xét lại thời điểm cắt giảm lãi suất thêm. Với lãi suất chỉ ở mức hạn chế vừa phải và các điều kiện tài chính đã được nới lỏng, RBA dường như không vội vàng hành động.

Hiện tại, thị trường đang định giá mức nới lỏng khoảng 23 điểm cơ bản vào cuối năm, với khả năng 68% là lãi suất sẽ giảm 0,25 điểm tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 4 tháng 11.

Trung Quốc vẫn nắm quyền kiểm soát

Triển vọng kinh tế của Úc phần lớn chịu ảnh hưởng bởi sự phục hồi không đồng đều của Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng 4,8% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, vượt kỳ vọng, trong khi doanh số bán lẻ tăng 3,0% trong năm tính đến tháng 9. Tuy nhiên, số liệu PMI lại trái chiều, với sản xuất tiếp tục giảm ở mức 49,8 và dịch vụ duy trì quanh mức 50,0.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc giảm từ 103,33 tỷ đô la xuống 90,45 tỷ đô la vào tháng 9, nhưng giá tiêu dùng vẫn ở mức giảm phát, giảm 0,3% so với tháng 9 năm 2024.

Thứ Hai tuần trước, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã duy trì Lãi suất cho vay cơ bản ở mức 3,00% trong một năm và 3,50% trong năm năm, đúng như dự đoán.

Hình ảnh kỹ thuật

Hiện tại, bầu không khí củng cố xung quanh cặp AUD/USD vẫn không thay đổi.

Trên thực tế, mặc dù đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6430 dường như đang hỗ trợ xu hướng giảm, nhưng các rào cản tăng giá ngay lập tức là đường SMA 100 ngày và 55 ngày sơ bộ ở mức 0,6533 và 0,6546.

Phe mua phải vượt qua ngưỡng kháng cự này trước khi cố gắng đạt mức cao nhất của tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10) hoặc mức trần của năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Xa hơn nữa, đỉnh năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9) trước mốc 0,7000.

Ngược lại, mức cơ sở tháng 10 ở 0,6440 (ngày 14 tháng 10) cung cấp hỗ trợ ngay lập tức, tiếp theo là đường SMA 200 ngày quan trọng ở 0,6432 và đáy tháng 8 ở 0,6414 (ngày 21 tháng 8). Một cú lao xuống dưới mức thấp nhất của tháng 6 là 0,6372 (ngày 23 tháng 6) sẽ cho thấy mốc quan trọng 0,6000 và đáy năm 2025 là 0,5913 (ngày 9 tháng 4).

Các chỉ báo động lượng tiếp tục hướng xuống: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) tăng tốc độ phục hồi và đạt mức 46, cho thấy áp lực tăng giá mới bắt đầu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở trên mức 21 cho thấy xu hướng tăng dần.

Biểu đồ hàng ngày AUD/USD

Tìm kiếm một tia lửa

Hiện tại, cặp AUD/USD đang bị kẹt trong vùng rộng 0,6400-0,6700, chờ đợi một tín hiệu rõ ràng. Một chuỗi dữ liệu kinh tế khả quan hơn từ Trung Quốc, một bất ngờ ôn hòa từ Fed, hoặc một giọng điệu nhẹ nhàng hơn từ RBA cuối cùng có thể mang lại cho cặp tiền này một định hướng rõ ràng.

Pablo Piovano