Dự báo giá đô la Úc: Vẫn còn biến động

• AUD/USD đảo ngược hai đợt tăng giá liên tiếp trong ngày, giữ ở mức gần 0,6500.
• Đồng đô la Mỹ tiếp tục giảm và đạt mức thấp mới trong tháng sau dữ liệu.
• Westpac cho biết Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Úc tăng lên 103,8 vào tháng 11.

Đồng đô la Úc (AUD) phải đối mặt với một số áp lực giảm mới vào thứ Ba, khiến AUD/USD gạt bỏ hai mức tăng trong ngày liên tiếp và tiến gần đến vùng xung đột quan trọng 0,6500.

Cặp tiền này điều chỉnh mặc dù đồng Đô la Mỹ (USD) đang giảm xuống mức thấp nhất trong tháng, do dữ liệu kém từ thị trường lao động đã làm dấy lên suy đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tiếp tục cắt giảm lãi suất trong vài tháng tới.

Nền kinh tế Úc: ổn định nhưng có dấu hiệu suy yếu

Nền kinh tế Úc không tăng trưởng nhanh, nhưng vẫn đang duy trì tốt hơn nhiều người mong đợi. Chỉ số PMI tháng 10 cho thấy một bức tranh trái chiều: sản xuất giảm xuống dưới ngưỡng 50, từ 51,4 xuống 49,7, trong khi dịch vụ tăng nhẹ lên 53,1 (từ 52,4).

Doanh số bán lẻ tăng 1,2% trong tháng 6, và thặng dư thương mại tháng 9 tăng mạnh lên 3,938 tỷ đô la Úc. Đầu tư doanh nghiệp tăng trong quý 2, giúp GDP tăng 0,6% theo quý và 1,1% theo năm, không quá ấn tượng nhưng vẫn đủ vững chắc.

Tuy nhiên, thị trường lao động đang có những dấu hiệu căng thẳng. Tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4,5% trong tháng 9 (từ 4,3%) và tăng trưởng việc làm chậm lại còn 14,9 nghìn. Đây chưa phải là dấu hiệu đáng báo động, nhưng nó cho thấy đà tuyển dụng đang chậm lại. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi dữ liệu việc làm tháng 10 trong tuần này để xác nhận.

RBA vẫn ở chế độ chờ đợi và quan sát

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất ở mức 3,60% trong cuộc họp thứ hai liên tiếp, không có gì bất ngờ. Giọng điệu của RBA rất bình tĩnh và cân nhắc: không vội vàng thay đổi theo hướng nào.

RBA lưu ý rằng lạm phát vẫn còn khá khó khăn, và thị trường lao động vẫn căng thẳng mặc dù tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ. Thống đốc Michele Bullock mô tả chính sách hiện tại là "gần như trung lập", cho thấy ít có mong muốn thắt chặt hoặc nới lỏng hơn nữa vào lúc này.

Bà cũng nhắc nhở thị trường rằng việc cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản đã được thực hiện vẫn chưa tác động hoàn toàn đến nền kinh tế. Các nhà hoạch định chính sách muốn xem xét nhu cầu sẽ diễn biến như thế nào trước khi đưa ra quyết định tiếp theo.

Thị trường hiện đang dự kiến ​​nới lỏng gần 4 điểm cơ bản vào cuộc họp ngày 9 tháng 12 và chỉ hơn 13 điểm cơ bản vào đầu năm 2026, nói cách khác, sẽ không có nhiều thay đổi trong thời gian tới.

Trung Quốc: vẫn là ẩn số

Triển vọng của Úc tiếp tục phụ thuộc vào diễn biến tại Trung Quốc. GDP của Trung Quốc tăng trưởng 4,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý 3, trong khi Doanh số bán lẻ tăng 3,0%. Chỉ số PMI Sản xuất của RatingDog giảm nhẹ xuống 50,6, và PMI Dịch vụ giảm xuống 52,6 trong tháng 10, cả hai đều cho thấy đà tăng trưởng có thể đang chậm lại.

Dữ liệu thương mại cũng cho thấy thặng dư thu hẹp hơn, giảm từ 103,33 tỷ đô la xuống còn 90,45 tỷ đô la trong tháng 9. Một tín hiệu lạc quan hơn là giá tiêu dùng cuối cùng đã chuyển sang dương trong tháng 10 nhờ nhu cầu nghỉ lễ: CPI toàn phần tăng 0,2% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo và đánh dấu sự phục hồi vững chắc sau mức giảm 0,3% của tháng 9. CPI lõi cũng tăng lên 1,2% so với cùng kỳ năm trước, bằng với mức đỉnh của tháng 2.

Trong khi đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) giữ nguyên Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) ở mức 3,00% (kỳ hạn một năm) và 3,50% (kỳ hạn năm năm) vào tháng 10, đúng như dự kiến.

Hình ảnh kỹ thuật

AUD/USD dường như đã gặp phải một số kháng cự đáng kể quanh vùng 0,6540, nơi cũng có đường SMA 100 ngày tạm thời.

Nếu phe mua tiếp tục đẩy mạnh hơn, giá giao ngay có thể sẽ tiến đến đỉnh tháng 10 là 0,6629 (ngày 1 tháng 10), trước khi chạm trần năm 2025 là 0,6707 (ngày 17 tháng 9). Khi ngưỡng này được phá vỡ, việc kiểm tra mức cao năm 2024 là 0,6942 (ngày 30 tháng 9) có thể bắt đầu xuất hiện trước mốc 0,7000.

Ngược lại, đường SMA 200 ngày quan trọng ở mức 0,6450 sẽ tạo ra sự cạnh tranh ban đầu, tiếp theo là đáy tháng 10 ở mức 0,6440 (ngày 14 tháng 10), đáy tháng 8 ở mức 0,6414 (ngày 21 tháng 8) và đáy tháng 6 ở mức 0,6372 (ngày 23 tháng 6).

Ngoài ra, các chỉ báo động lượng cũng mất đi một số hiệu quả: Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) giảm dần về vùng 49, cho thấy đà tăng giá đã mất đi một phần, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) gần mức 14 cho thấy xu hướng vẫn còn yếu.

Hiện tại, AUD/USD vẫn kẹt trong phạm vi quen thuộc 0,6400–0,6700, chờ đợi chất xúc tác rõ ràng có thể xuất hiện từ dữ liệu của Trung Quốc, động thái tiếp theo của Fed, giọng điệu của RBA hoặc sự thay đổi rộng hơn trong tâm lý Mỹ-Trung.

Pablo Piovano