Dự báo giá USD/JPY: Phe bán khống chiếm ưu thế trong bối cảnh BoJ đặt cược tăng lãi suất trước dữ liệu PCE của Hoa Kỳ

• Cặp USD/JPY đã dừng đà giảm mạnh từ mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào thứ năm.
• Đồng USD thu hút người mua trong bối cảnh có một số thay đổi về định vị trước chỉ số PCE của Hoa Kỳ và hỗ trợ.
• Kỳ vọng chính sách khác nhau giữa BoJ và Fed cùng sự bất ổn trong thương mại có thể có lợi cho đồng JPY.

Cặp USD/JPY thu hút một số người mua trong ngày gần khu vực 143,45-143,40 vào thứ Sáu và hiện tại, có vẻ như đã ngăn chặn được đà giảm mạnh của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hai tuần. Đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại một số động lực tích cực sau đợt giảm giá vào thứ Năm trong bối cảnh một số giao dịch định vị lại trước báo cáo lạm phát quan trọng của Hoa Kỳ và hóa ra lại là một yếu tố chính đóng vai trò là động lực thúc đẩy cho cặp tiền tệ này. Tuy nhiên, bất kỳ động thái tăng giá có ý nghĩa nào vẫn có vẻ khó nắm bắt sau khi Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) ngày càng chấp nhận rằng sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong bối cảnh có dấu hiệu lạm phát gia tăng ở Nhật Bản.

Các cược đã được khẳng định lại bởi dữ liệu vĩ mô lạc quan được công bố từ Nhật Bản vào đầu ngày hôm nay. Trên thực tế, Cục Thống kê Nhật Bản đã báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chính tại Tokyo - thủ đô của Nhật Bản - đã tăng 3,4% so với cùng kỳ năm trước vào tháng 5, trong khi một thước đo không bao gồm thực phẩm tươi sống dễ biến động đã vượt quá dự báo trung bình của thị trường là tăng 3,5% và tăng lên mức 3,6% so với cùng kỳ năm ngoái, hay mức cao hơn hai năm. Một chỉ số riêng biệt loại bỏ tác động của cả chi phí thực phẩm tươi sống và nhiên liệu đã tăng 3,3% trong năm tính đến tháng 5 sau khi tăng 3,1% được ghi nhận vào tháng 4. Dữ liệu chỉ ra lạm phát cứng nhắc và sẽ gây áp lực buộc BoJ phải tăng lãi suất một lần nữa.

Thêm vào đó, Doanh số bán lẻ của Nhật Bản tăng cao hơn dự kiến, 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 4, so với mức 3,1% của tháng trước. Điều này diễn ra sau kỳ vọng rằng việc tăng lương mạnh mẽ sẽ thúc đẩy tiêu dùng tư nhân và ủng hộ cho trường hợp bình thường hóa chính sách của BoJ hơn nữa. Tuy nhiên, sự không chắc chắn về thuế quan của Hoa Kỳ có thể buộc ngân hàng trung ương phải duy trì cách tiếp cận chờ đợi và xem xét. Tuy nhiên, điều này vẫn đánh dấu sự khác biệt lớn so với kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ hạ chi phí đi vay thêm nữa vào cuối năm nay. Điều này, cùng với các mối quan ngại về tài khóa của Hoa Kỳ, sẽ hạn chế USD và cặp USD/JPY.

Trong khi đó, một tòa phúc thẩm liên bang vào thứ năm đã tạm thời khôi phục thuế quan thương mại toàn diện của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, một ngày sau khi một tòa án thương mại riêng biệt tuyên bố chúng là bất hợp pháp và ra lệnh chặn ngay lập tức. Điều này làm tăng thêm sự bất ổn trên thị trường trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã ăn sâu bén rễ và làm giảm nhu cầu của các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn. Điều này, cùng với các rủi ro địa chính trị dai dẳng bắt nguồn từ chiến tranh Nga-Ukraine và các cuộc xung đột ở Trung Đông, sẽ có lợi cho đồng JPY trú ẩn an toàn và giữ mức giá trần cho cặp USD/JPY. Các nhà giao dịch cũng có thể lựa chọn chờ Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Triển vọng kỹ thuật

Thất bại qua đêm gần mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt giảm gần đây từ đỉnh hàng tháng và đợt giảm tiếp theo có lợi cho phe bán USD/JPY trong bối cảnh các dao động tiêu cực trên biểu đồ hàng ngày/hàng giờ. Tuy nhiên, một đợt phục hồi trong ngày khiến việc chờ đợi một số đợt bán theo sau dưới vùng 143,45 hoặc đáy hàng ngày trở nên thận trọng trước khi định vị cho các khoản lỗ tiếp theo. Giá giao ngay sau đó có thể đẩy nhanh đợt giảm về mốc 143,00 trên đường đến ngưỡng hỗ trợ trung gian 142,40 trước khi cuối cùng giảm xuống vùng 142,10 hoặc mức thấp hàng tháng được chạm vào vào thứ Ba.

Mặt khác, bất kỳ động thái tăng giá tiếp theo nào cũng có nhiều khả năng sẽ phải đối mặt với mức kháng cự mạnh gần vùng 144,25-144,30, trên đó cặp USD/JPY có thể hướng tới mục tiêu lấy lại mốc tâm lý 145,00. Một sức mạnh bền vững vượt qua ngưỡng sau sẽ mở đường cho một động thái hướng tới rào cản có liên quan tiếp theo gần vùng ngang 145,65 trên đường đến con số tròn 146,00 và mức cao nhất trong đêm, quanh vùng 146,25-146,30 hoặc đỉnh hai tuần.

Haresh Menghani