Dự báo giá Vàng: XAU/USD chờ đợi biến động lạm phát CPI của Mỹ để có động thái lớn tiếp theo.

• Giá vàng đang quay trở lại mức 4.400 đô la vào sáng sớm thứ Tư, chuẩn bị cho thử thách lạm phát tại Mỹ.
• Đồng đô la Mỹ duy trì ở mức ổn định trong bối cảnh bế tắc Mỹ-Iran, giá dầu tăng cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9 giảm dần.
• Biểu đồ hàng ngày của vàng cho thấy khả năng kiểm tra đường SMA 200 ngày ở mức 4.500 đô la trong bối cảnh chỉ số RSI tăng mạnh.

Giá vàng đã quay trở lại xu hướng tăng và có vẻ sẽ lấy lại mức 4.400 USD trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, sau khi tìm thấy người mua quanh vùng 4.350 USD. Tất cả sự chú ý vẫn đổ dồn vào dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, vốn có tác động lớn, và có thể quyết định liệu giá vàng sẽ tăng cao hơn hay điều chỉnh mạnh.

Số phận của vàng phụ thuộc vào báo cáo lạm phát CPI của Mỹ.

Giá vàng đã lấy lại đà tăng sau đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn do chốt lời từ mức cao nhất trong mười tuần là 4.435 đô la đạt được vào thứ Ba.

Dường như không có gì thay đổi trong bối cảnh cơ bản khi bế tắc giữa Hoa Kỳ (Mỹ) và Iran về các cuộc đàm phán mở lại eo biển Hormuz và các cuộc tấn công riêng lẻ của Mỹ và lực lượng Houthi ở Yemen (được Iran hậu thuẫn) nhằm vào tàu thuyền tiếp tục khiến giá dầu và lạm phát gia tăng.

Tuy nhiên, điều đó không làm nản lòng những người lạc quan về vàng, vì họ vẫn hy vọng vào một báo cáo lạm phát khả quan khác từ Mỹ, sau số liệu việc làm phi nông nghiệp yếu kém trong tháng 7, điều này đã giúp thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9.

Tính đến thời điểm viết bài này, theo công cụ FedWatch của CME Group, khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 là rất khó đoán, khiến sự chú ý chuyển trở lại dữ liệu CPI của Mỹ, đặc biệt là chỉ số lạm phát cốt lõi, vì chúng không bị ảnh hưởng bởi những biến động năng lượng do chiến tranh gây ra.

Chỉ số CPI lõi hàng năm được dự báo sẽ tăng 2,5% trong tháng 7, chậm hơn so với mức tăng 2,6% trong tháng 6. Trong khi đó, lạm phát CPI lõi dự kiến ​​sẽ tăng lên 0,2% so với tháng trước (MoM) trong tháng 7, sau khi giữ mức ổn định trong tháng 6.

Vàng đối mặt với rủi ro kép trước thềm cuộc đối đầu lạm phát tại Mỹ, với chỉ số CPI lõi cao hơn dự kiến ​​có thể làm gia tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 9, đẩy giá trị đồng đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên, đồng thời làm giảm giá trị của vàng vốn không sinh lời.

Mặt khác, những chỉ số lãi suất cơ bản yếu hơn có thể tạo thêm động lực cho xu hướng tăng của kim loại quý này, vì dữ liệu này sẽ làm giảm thêm kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất trong năm nay và thúc đẩy xu hướng giảm của USD.

Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị sẽ tiếp tục ảnh hưởng và có thể khiến phản ứng ban đầu của vàng sau khi công bố chỉ số CPI chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

Giá vàng giữ vững khi luận điểm về lạm phát đình trệ hỗ trợ độ dài của CTA.

Theo TD Securities, “kim loại quý vẫn duy trì được nhu cầu”, với vàng “giữ vững mức tăng và duy trì chiều dài CTA trên 4.400 USD/ounce, ngay cả khi giá dầu và lãi suất tiếp tục tăng cao”. Công ty này lưu ý rằng “diễn biến giá gần đây tiếp tục cho thấy xu hướng lạm phát đình trệ ngày càng gia tăng trên thị trường vàng”, đồng thời cho biết thêm rằng mặc dù “dữ liệu lạm phát và chính sách giá của Fed sẽ vẫn được theo dõi sát sao, nhưng cần một con số lạm phát mạnh hơn dự kiến ​​để thay đổi xu hướng hiện tại”.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Biểu đồ hàng ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức 4.398,04 USD. Kim loại này có xu hướng tăng giá trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn nằm trên các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày, 50 ngày và 100 ngày, trong đó đường SMA 100 ngày cung cấp hỗ trợ xu hướng gần đó quanh mức 4.388,40 USD. Đường SMA 200 ngày ở mức 4.500,55 USD nổi lên như một rào cản tăng giá quan trọng tiếp theo, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) (14) ở mức 67,03 đang tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy rằng đợt tăng giá gần đây có thể đang mất đà khi tiến gần đến rào cản dài hạn đó.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được thấy ở khu vực $4,398.04, tiếp theo sát là đường SMA 100 ngày ở mức $4,388.40, tạo thành một cụm cầu nông trước khi mức hỗ trợ sâu hơn xuất hiện ở đường SMA 50 ngày gần $4,147.80 và đường SMA 21 ngày quanh mức $4,133.91. Ở chiều tăng, một sự phá vỡ dứt khoát trên đường SMA 200 ngày ở mức $4,500.55 sẽ mở ra cơ hội tiếp tục xu hướng tăng giá rộng hơn, trong khi việc không vượt qua được mức này sẽ giữ vàng trong giai đoạn tích lũy trên các mức trung bình ngắn hạn và trung hạn.

Dhwani Mehta