Giá vàng ổn định quanh mức 4.000 USD khi quá trình phục hồi vẫn còn mong manh trước quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

• Giá vàng lấy lại mốc 4.000 USD khi các nỗ lực ngoại giao ở Trung Đông khiến giá dầu giảm.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi thông báo về chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư.
• Các chỉ báo kỹ thuật vẫn cho thấy tín hiệu giảm giá, với RSI gần vùng quá bán và MACD ở vùng âm.

Giá vàng (XAU/USD) củng cố đà tăng nhẹ vào thứ Hai sau đợt giảm mạnh tuần trước đẩy giá kim loại xuống mức 3.975 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 8. Sự giảm giá dầu hỗ trợ giá vàng khi các nhà giao dịch phản ứng với những nỗ lực ngoại giao nhằm giảm bớt căng thẳng ở Trung Đông. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.016 USD, tăng 0,50% trong ngày.

Hãng tin Reuters đưa tin các quan chức từ Ả Rập Xê Út, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ, ba thành viên của Hiệp ước Mecca, đang tiến hành đàm phán với các nhà lãnh đạo Iran tại Tehran hôm thứ Hai. Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baghaei cho biết các cuộc thảo luận sẽ đề cập đến chính sách bành trướng của Israel, những diễn biến ở Lebanon và cuộc chiến của Mỹ chống lại Iran.

Cuộc gặp diễn ra sau cuộc đàm phán giữa các nhà trung gian hòa giải Qatar và các quan chức Iran tại Tehran hôm Chủ nhật, như một phần nỗ lực nhằm giảm bớt căng thẳng khu vực. Giá dầu West Texas Intermediate (WTI) giảm xuống khoảng 100,39 USD/thùng sau khi đạt mức 103,28 USD vào thứ Sáu, mức cao nhất kể từ tháng Năm.

Giá vàng đã giảm khoảng 4% trong tuần trước do giá dầu tăng cao củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, lấn át sự hỗ trợ từ việc lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm và đồng đô la Mỹ (USD) suy yếu. Lợi suất trái phiếu kho bạc chịu áp lực do lo ngại về các khoản đầu tư liên quan đến trí tuệ nhân tạo (AI) thúc đẩy nhu cầu mua trái phiếu chính phủ . Việc bán tháo trên diện rộng trên thị trường chứng khoán cũng có thể đã khiến một số nhà giao dịch bán vàng để bù đắp thua lỗ ở những lĩnh vực khác.

Đồng đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tạm dừng đà giảm vào đầu tuần, hạn chế sự phục hồi của vàng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ chính, giao dịch quanh mức 101,83, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn ở mức gần 4,99%.

Giờ đây, sự chú ý chuyển sang thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong tuần này, điều có thể quyết định liệu giá vàng có giữ vững trên mốc tâm lý 4.000 đô la hay phải đối mặt với một đợt bán tháo khác.

Nhiều người dự đoán Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,75%-4,00% khi cuộc họp kéo dài hai ngày kết thúc vào thứ Tư. Tuy nhiên, việc tạm dừng tăng lãi suất có thể không mang lại nhiều sự an tâm cho người mua vàng nếu các nhà hoạch định chính sách vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12, với xác suất tăng lãi suất khoảng 79% theo công cụ CME FedWatch.

Fed hiện được cho là sẽ giữ nguyên mức giá hiện tại, nhưng rủi ro tăng lãi suất vào tháng 12 đang gia tăng khi lạm phát vẫn ở trên mức mục tiêu.

Theo TD Securities, các nhà phân tích không kỳ vọng "nhiều thông tin mới từ FOMC hoặc Chủ tịch Warsh". Theo quan điểm của họ, "việc giữ nguyên lãi suất vào tháng 10 sẽ khiến việc tăng lãi suất vào tháng 12 càng trở nên khả thi hơn", đặc biệt là sau "bất ngờ tích cực trong chỉ số CPI tháng 9", điều này nhấn mạnh rằng "rủi ro lạm phát vẫn còn hiện hữu". Do đó, TD Securities "dự đoán Fed sẽ tăng lãi suất thêm hai lần nữa (tháng 12 và tháng 3)", lưu ý rằng "lạm phát vẫn ở mức cao hơn mục tiêu trong khi rủi ro đang gia tăng". Họ nói thêm rằng "diễn biến của dữ liệu lạm phát sẽ quyết định mức độ và tốc độ tăng lãi suất sau này trong chu kỳ", cho thấy rằng các số liệu giá cả sắp tới sẽ rất quan trọng trong việc định hình lộ trình chính sách sau đầu năm tới.

Phân tích kỹ thuật: Dải Bollinger Band dưới giới hạn đà tăng giá.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá dao động dưới dải Bollinger Band dưới ở mức 4.020 USD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35 nằm ngay trên vùng quá bán, trong khi biểu đồ MACD vẫn cho thấy tín hiệu âm; cả hai chỉ báo đều cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn chứ không phải là sự kết thúc dứt khoát của đợt giảm giá gần đây.

Ở chiều tăng giá, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện ở dải Bollinger dưới gần mức 4.020 đô la, tiếp theo là dải giữa quanh mức 4.131 đô la và dải trên gần mức 4.241 đô la. Nếu giá vượt qua được các mức này và duy trì được đà tăng, có thể sẽ mở ra cơ hội phục hồi lên vùng 4.400-4.500 đô la, tiếp theo là 4.700 đô la.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ gần nhất nằm trong vùng $3,975-$3,950. Nếu giá phá vỡ mạnh xuống dưới vùng này, có thể sẽ giảm sâu hơn nữa xuống mốc tâm lý $3,900, tiếp theo là $3,800.

Vishal Chaturvedi