Dự báo tỷ giá USD/CAD: Có vẻ dễ bị tổn thương trong bối cảnh giá dầu tăng và hoạt động bán USD trở lại.

• Tỷ giá USD/CAD biến động ngày thứ ba liên tiếp và chịu áp lực từ sự kết hợp của nhiều yếu tố.
• Giá dầu thô tăng mạnh hỗ trợ đồng Loonie và gây áp lực lên giá giao ngay trong bối cảnh đồng USD suy yếu.
• Những quan điểm trái ngược giữa Fed và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) ủng hộ quan điểm giảm giá và củng cố lập luận về việc đồng đô la sẽ tiếp tục mất giá.

Tỷ giá USD/CAD tiếp tục chịu áp lực bán trong ngày thứ ba liên tiếp và giảm xuống mức thấp mới kể từ tháng 10 năm 2024, gần mốc tâm lý 1.3500, trong phiên giao dịch đầu ngày thứ Năm tại châu Âu. Giá dầu thô tăng lên mức cao nhất trong bốn tháng, hỗ trợ đồng Loonie (đồng CAD) liên quan đến hàng hóa và gây áp lực lên cặp tiền tệ này trong bối cảnh đồng USD suy yếu trên diện rộng. Hơn nữa, bối cảnh cơ bản cho thấy xu hướng giảm giá là điều dễ xảy ra nhất đối với giá giao ngay.

Hôm thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump kêu gọi Iran ngồi vào bàn đàm phán và đạt được thỏa thuận về vũ khí hạt nhân, nếu không các cuộc tấn công của Mỹ trong tương lai sẽ còn tồi tệ hơn nhiều. Đáp lại, Iran đe dọa tấn công Mỹ, Israel và những nước ủng hộ họ. Điều này làm tăng khả năng Mỹ có thể tiến hành một cuộc tấn công quân sự vào Iran, có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu từ một nhà sản xuất quan trọng ở Trung Đông. Hơn nữa, Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) báo cáo hôm thứ Tư rằng lượng dự trữ dầu của Mỹ đã giảm nhiều hơn dự kiến, khoảng 2,295 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 23 tháng 1. Thêm vào đó, sự cố mất điện đột xuất ở Kazakhstan và sự gián đoạn sản xuất dầu thô ở Mỹ do bão mùa đông Fern càng hỗ trợ giá dầu thô.

Ngoài ra, sự khác biệt trong đường lối lãi suất giữa Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có lợi cho đồng đô la Canada (CAD), củng cố triển vọng tiêu cực đối với cặp tỷ giá USD/CAD. Trên thực tế, BoC cho biết hôm thứ Tư rằng mức độ bất ổn kinh tế và địa chính trị gia tăng là lý do đằng sau quyết định giữ nguyên lãi suất lần thứ hai trong ngày. BoC cũng cho biết thêm rằng sự bất ổn này đang ảnh hưởng đến các dự báo kinh tế, hiện đang dao động từ cắt giảm đến tăng hoặc giữ nguyên lãi suất cho năm 2026. Ngược lại, các nhà đầu tư vẫn đang dự đoán ít nhất hai lần cắt giảm lãi suất nữa từ ngân hàng trung ương Mỹ trong năm nay bất chấp những bình luận tương đối cứng rắn từ Chủ tịch Fed Jerome Powell.

Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell cho biết lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%. Điều này diễn ra sau khi ngân hàng trung ương giữ nguyên lãi suất chính sách đánh dấu quyết định giữ nguyên lãi suất đầu tiên sau ba lần cắt giảm vào năm ngoái. Tuy nhiên, hai Thống đốc Fed Stephen Miran và Christopher Waller đã phản đối và ủng hộ việc cắt giảm 25 điểm cơ bản. Hơn nữa, phản ứng khá im lặng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo ngại về những mối đe dọa đến tính độc lập của Fed trong bối cảnh Bộ Tư pháp đang điều tra hình sự ông Powell và nỗ lực sa thải Thống đốc Lisa Cook. Điều này, đến lượt nó, khiến phe mua USD phải phòng thủ và củng cố luận điểm về sự giảm giá hơn nữa của cặp USD/CAD.

Biểu đồ USD/CAD hàng ngày

Phân tích kỹ thuật:

Trong bối cảnh gần đây không thể duy trì đà tăng vượt qua đường trung bình động hàm mũ 200 ngày (EMA), việc giá phá vỡ mức hỗ trợ ngang 1.3670-1.3660 trong tuần này được xem là yếu tố chính kích hoạt xu hướng giảm của cặp USD/CAD. Đường MACD (Moving Average Convergence Divergence) nằm dưới đường tín hiệu và dưới mốc 0, trong khi biểu đồ histogram mở rộng theo hướng tiêu cực, cho thấy áp lực giảm giá đang gia tăng. Chỉ số RSI ở mức 24 (quá bán) báo hiệu điều kiện giảm giá kéo dài mà không có sự ổn định rõ ràng.

Xu hướng giảm giá vẫn tiếp diễn khi tỷ giá USD/CAD giao dịch dưới đường EMA 200 đang giảm dần, với các đợt tăng giá bị hạn chế bởi ngưỡng kháng cự này. Cần có sự ổn định của chỉ báo MACD và sự thu hẹp của biểu đồ histogram âm để giảm bớt áp lực. Chỉ báo RSI phục hồi từ vùng quá bán trở lại vùng 30-40 có thể tạo điều kiện cho một đợt bật tăng điều chỉnh, nhưng nếu không cải thiện được đà tăng, xu hướng giảm sẽ tiếp tục duy trì.

Haresh Menghani