Dự báo tỷ giá USD/JPY: Mắc kẹt trong biên độ hẹp do rủi ro từ eo biển Hormuz. Hy vọng về các biện pháp ngoại giao đối phó với Iran.

• Cặp tỷ giá USD/JPY thu hút người mua ngày thứ ba liên tiếp, mặc dù thiếu tín hiệu tăng giá mạnh.
• Những lo ngại về kinh tế phát sinh từ rủi ro ở eo biển Hormuz làm suy yếu đồng JPY và có lợi cho đồng USD.
• Những kỳ vọng về ngoại giao với Iran và việc dự đoán Fed cắt giảm lãi suất giảm dần đã kìm hãm đà tăng của đồng đô la và giá giao ngay.

Tỷ giá USD/JPY tiếp tục đà phục hồi tích cực từ ngày hôm trước, vượt qua vùng 158,25, tức là mức đáy một tuần, và đạt được đà tăng trưởng tích cực hơn nữa vào thứ Sáu. Tuy nhiên, giá giao ngay gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng trong ngày vượt qua vùng 159,50-159,55 do các tín hiệu cơ bản trái chiều. Đồng Yên Nhật (JPY) tiếp tục suy yếu do những lo ngại về kinh tế bắt nguồn từ xung đột ở Trung Đông. Tuy nhiên, nỗi lo ngại về sự can thiệp đã ngăn cản phe bán JPY đặt cược mạnh mẽ, cùng với việc thiếu hoạt động mua Đô la Mỹ (USD) đáng kể, hạn chế đà tăng của cặp tiền tệ này.

Các nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng nền kinh tế Nhật Bản sẽ chịu những áp lực đáng kể trong tương lai gần, do rủi ro về nguồn cung năng lượng vẫn còn tồn tại bởi sự gián đoạn liên tục trong vận chuyển hàng hóa qua eo biển Hormuz. Hơn nữa, Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda hôm nay đã không đưa ra tín hiệu nào về việc tăng lãi suất trong tháng này. Đây là một yếu tố quan trọng tiếp tục làm suy yếu đồng JPY. Tuy nhiên, những bình luận từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Satsuki Katayama hôm thứ Năm, cho biết bà đã thảo luận với Bộ trưởng Ngân khố Scott Bessent về vấn đề ngoại hối, đã làm dấy lên lo ngại về sự can thiệp. Điều này giúp hạn chế sự sụt giảm sâu hơn của đồng JPY và tạo ra lực cản đối với cặp tỷ giá USD/JPY.

Trong khi đó, thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày giữa Israel và Lebanon đã làm dấy lên hy vọng về một lệnh ngừng bắn kéo dài giữa Mỹ và Iran. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thể hiện sự lạc quan khi nói với các phóng viên hôm thứ Năm rằng Iran sắp đạt được một thỏa thuận. Hơn nữa, tờ Wall Street Journal đưa tin rằng Washington và Tehran đã nhất trí về nguyên tắc tổ chức các cuộc đàm phán mới, mặc dù cả hai bên đều chưa ấn định thời gian hoặc địa điểm cho cuộc gặp. Những nỗ lực ngoại giao ngày càng tăng nhằm chấm dứt xung đột ở Trung Đông, cùng với việc kỳ vọng về chính sách diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm dần, đã kìm hãm nỗ lực phục hồi của đồng USD từ mức thấp nhất kể từ cuối tháng Hai, chạm mức hôm thứ Năm, và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe mua USD/JPY.

Giá dầu thô đang gặp khó khăn trong việc thu hút người mua giữa bối cảnh lạc quan về khả năng giảm căng thẳng hơn nữa ở Trung Đông. Thêm vào đó, Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ được công bố đầu tuần này đã xoa dịu những lo ngại về tác động lạm phát do giá năng lượng tăng vọt vì chiến tranh, buộc các nhà đầu tư phải từ bỏ kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Theo công cụ FedWatch của CME Group, có khoảng 30% khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Điều này đánh dấu một sự khác biệt đáng kể so với chính sách tương đối cứng rắn của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), khiến việc chờ đợi lực mua mạnh mẽ tiếp theo trước khi đặt cược vào bất kỳ động thái tăng giá nào nữa của cặp USD/JPY trở nên thận trọng.

Biểu đồ 4 giờ USD/JPY

Phân tích kỹ thuật:

Sự phục hồi mạnh mẽ qua đêm từ mức hỗ trợ của đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ, trùng với điểm thấp nhất của phạm vi giao dịch ngắn hạn, và đợt tăng giá sau đó đã ủng hộ phe mua USD/JPY. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng đang tích cực nhưng không quá mức, xác nhận triển vọng lạc quan và củng cố luận điểm về một đợt tăng giá tiếp theo. Trên thực tế, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động gần đường trung lập ở mức 51,6, trong khi biểu đồ MACD vẫn hơi dương, cho thấy áp lực tăng giá đang hiện diện nhưng hiện tại chưa có sự tăng tốc mạnh mẽ.

Trong khi đó, mức hỗ trợ ban đầu được củng cố bởi đường EMA 200 kỳ ở mức 158,41, nơi người mua dự kiến ​​sẽ xuất hiện khi giá điều chỉnh nhẹ để bảo vệ cấu trúc xu hướng hiện tại. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là liệu phe mua có thể duy trì giá ở mức trên đường EMA 200 kỳ một cách thoải mái hay không, vì nếu giá phá vỡ xuống dưới mức này một cách bền vững sẽ làm suy yếu triển vọng tích cực hiện tại và mở đường cho một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn.

Phân tích kỹ thuật:

Trên biểu đồ bốn giờ, tỷ giá USD/JPY đang giao dịch ở mức 159,15. Cặp tỷ giá này duy trì xu hướng tăng nhẹ khi tiếp tục giao dịch trên đường trung bình động lũy ​​thừa 200 kỳ (EMA) ở mức 158,41, giữ vững xu hướng tăng chung bất chấp sự điều chỉnh gần đây.

Haresh Menghani