Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua bỏ qua tình trạng mua quá mức

• Giá vàng đạt mức cao kỷ lục mới trong tuần thứ ba liên tiếp.
• Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ tình hình địa chính trị khi không có dữ liệu quan trọng nào được công bố.
• Triển vọng kỹ thuật ngắn hạn cho thấy tình trạng mua quá mức vẫn còn nguyên vẹn.

Xu hướng tăng không ngừng của vàng (XAU/USD) vẫn tiếp tục, đưa giá lên mức cao kỷ lục mới trên 2.940 đô la. Lịch kinh tế sẽ không đưa ra bất kỳ sự kiện cấp cao nào có thể tác động đến định giá của vàng, khiến kim loại màu vàng này phụ thuộc vào các tiêu đề chính trị và địa chính trị.

Vàng tiếp tục tăng giá bất chấp tình trạng mua quá mức

Vàng bắt đầu tuần với một lưu ý tăng giá và tăng hơn 1,5% vào thứ Hai. Trong bối cảnh không có dữ liệu có tác động lớn được công bố, kim loại quý này tiếp tục tỏa sáng như một tài sản trú ẩn an toàn trong khi các nhà đầu tư đánh giá các tiêu đề mới nhất xung quanh chính sách thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump. Trump cho biết ông sẽ công bố "thuế quan có đi có lại" đối với nhiều quốc gia và lưu ý vào cuối tuần rằng ông có kế hoạch áp dụng thuế quan 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu vào Hoa Kỳ.

Sau khi Trump ký lệnh áp thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu vào cuối ngày thứ Hai, Vàng đã mở rộng đợt tăng giá lên mức cao kỷ lục mới trên 2.940 đô la trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Ba. Sau đó trong ngày, bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Jerome Powell đã giúp Đồng đô la Mỹ (USD) tìm được chỗ đứng, khiến XAU/USD điều chỉnh giảm trong giờ giao dịch của Mỹ. Vào ngày đầu tiên làm chứng trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện, Powell nhắc lại rằng ngân hàng trung ương không cần phải vội vàng điều chỉnh chính sách tiền tệ. "Nền kinh tế Hoa Kỳ nhìn chung đang mạnh; lạm phát đang tiến gần hơn đến mục tiêu 2% nhưng vẫn còn hơi cao", ông lưu ý trong bài phát biểu đã chuẩn bị của mình.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ đã công bố vào thứ Tư rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên 3% trong tháng 1 từ mức 2,9% trong tháng 12. Ngoài ra, CPI cốt lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, đã tăng 0,4% trên cơ sở hàng tháng sau mức tăng 0,2% được ghi nhận trong tháng trước. Chỉ số này đã vượt qua kỳ vọng của thị trường là 0,3%. Với phản ứng ngay lập tức, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm chuẩn đã tăng vọt, khiến Vàng mở rộng đợt điều chỉnh lên 2.860 đô la. Tuy nhiên, sau đó trong phiên, USD đã chịu áp lực bán mới và cho phép XAU/USD phục hồi trở lại trên mức 2.900 đô la.

Trong khi đó, việc giảm bớt căng thẳng địa chính trị đã hạn chế đà tăng của Vàng vào đầu ngày thứ Năm. Trump cho biết ông đã có cuộc điện đàm "dài và hiệu quả cao" với Tổng thống Nga Vladimir Putin để bắt đầu đàm phán chấm dứt chiến tranh ở Ukraine. Tuy nhiên, USD vẫn tiếp tục suy yếu so với các đối thủ của mình trong nửa cuối ngày, giúp XAU/USD lấy lại đà tăng giá.

Vào đầu phiên giao dịch của Mỹ vào thứ năm, Tổng thống Trump đã ám chỉ rằng họ có thể sớm công bố mức thuế quan qua lại. Sau đó trong ngày, đồng USD chịu áp lực bán mạnh khi Trump kiềm chế không áp dụng mức thuế quan mới và giải thích rằng ông đã ký một bản ghi nhớ yêu cầu nhóm kinh tế của mình lập kế hoạch áp dụng mức thuế quan qua lại đối với mọi quốc gia áp thuế đối với hàng nhập khẩu của Hoa Kỳ. Các chỉ số chứng khoán chính tại Hoa Kỳ đã kết thúc ngày tăng mạnh và Chỉ số USD (DXY) đã mất hơn 0,8% trong ngày.

Mặc dù giá vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng của thứ năm vào thứ sáu, giá vàng vẫn giữ vững và tăng hơn 2% trong tuần.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed, các quyết định của RBA và RBNZ được chú ý
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi trong bối cảnh triển vọng Nga-Ukraine, thuế quan bị hoãn lại của Trump
• Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Sự lạc quan và mất cân bằng của các ngân hàng trung ương mở ra cánh cửa cho những khoản tăng thêm
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC củng cố trước khi có động thái lớn

Các nhà đầu tư vàng sẽ tiếp tục theo dõi tin tức chính trị và địa chính trị

Lịch kinh tế sẽ chỉ đưa ra một vài sự kiện có tác động lớn. Vào thứ Tư, Fed sẽ công bố Biên bản cuộc họp chính sách tháng 1. Sau lời khai của Powell và báo cáo lạm phát mới nhất, các nhà đầu tư có thể sẽ không chú ý nhiều đến tài liệu này. Công cụ FedWatch của CME Group hiện cho thấy thị trường hầu như không thấy cơ hội nào để cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và định giá ở mức khoảng 20% ​​khả năng giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 5.

Vào thứ sáu, S&P Global sẽ công bố dữ liệu sơ bộ về Chỉ số quản lý mua hàng (PMI) sản xuất và dịch vụ cho tháng 2. Vào tháng 1, các chỉ số PMI chính đã đạt trên 50, cho thấy hoạt động kinh doanh của cả hai lĩnh vực đang mở rộng. Chỉ số PMI dưới 50 có thể gây áp lực lên USD với phản ứng tức thời, đẩy XAU/USD lên cao hơn.

Trong trường hợp không có dữ liệu công bố tác động đến thị trường, các nhà đầu tư sẽ tiếp tục chú ý đến các tiêu đề chính trị từ Hoa Kỳ và địa chính trị. Không dễ để dự đoán Tổng thống Trump có thể công bố điều gì tiếp theo về chính sách thương mại. Kể từ khi Trump nhậm chức, đồng USD đã tăng sức mạnh so với các đối thủ bất cứ khi nào ông áp dụng cách tiếp cận mạnh mẽ đối với thuế quan, chỉ để xóa bỏ mức tăng của mình khi thị trường nhận ra rằng có nhiều sự nới lỏng hơn dự kiến ​​ban đầu trước khi hoàn thiện các điều khoản thương mại. Do đó, có thể rủi ro khi đưa ra các vị thế dựa trên phản ứng tức thời đối với các cuộc đàm phán thuế quan của Trump.

Trong khi đó, những tiến triển hơn nữa trong một giải pháp tiềm năng cho cuộc xung đột Israel-Gaza hoặc chiến tranh Nga-Ukraine có thể giúp căng thẳng địa chính trị tiếp tục dịu đi và khiến Vàng khó có thể tạo được động lực tăng giá.

Phân tích kỹ thuật vàng

Vàng vẫn ở mức quá mua về mặt kỹ thuật trong ngắn hạn, với chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày giữ ở mức gần 80. Ngoài ra, XAU/USD đang ở trong khoảng cách gần với giới hạn trên của kênh tăng dần mà nó đã giao dịch kể từ giữa tháng 12, ở mức 2.950 đô la. Trong trường hợp Vàng điều chỉnh kỹ thuật, 2.900 đô la (mức tĩnh, điểm giữa của kênh tăng dần) có thể được coi là mức hỗ trợ đầu tiên trước 2.850 đô la (giới hạn dưới của kênh tăng dần) và 2.820 đô la (Trung bình động đơn giản 20 ngày).

Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự đầu tiên có thể được phát hiện ở mức 2.950 đô la (giới hạn trên của kênh tăng dần) trước 3.000 đô la (mức tâm lý). Nếu mức sau này chứng tỏ là ngưỡng kháng cự khó phá vỡ, người mua có thể chốt lời và kéo giá vàng xuống thấp hơn trong thời gian tới. Mặt khác, một sự phá vỡ quyết định trên ngưỡng kháng cự này có thể kích hoạt các vị thế mua mới, mở ra cánh cửa cho sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Eren Sengezer