Dự báo hàng tuần về EUR/USD: Sự lạc quan và mất cân bằng của các ngân hàng trung ương mở ra cánh cửa cho những khoản tăng thêm

• Mối lo ngại về cuộc chiến thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã lắng xuống vào cuối tuần.
• Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell tái khẳng định lập trường cứng rắn của ngân hàng trung ương.
• Các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến ​​sẽ có thêm nhiều đợt cắt giảm lãi suất trong những tháng tới.
• EUR/USD đang dao động quanh mốc 1,0500 và có khả năng tiếp tục phục hồi.

Cặp EUR/USD giảm mạnh trong tuần thứ hai liên tiếp, xuống mức 1,0276 vào thứ Hai, nhưng đã thay đổi hướng đi vào giữa tuần, đóng cửa ở mức khoảng 1,0500 và gần mức cao nhất trong hai tuần.

Tổng thống Mỹ Trump lại làm rung chuyển thị trường

Đồng đô la Mỹ (USD) dao động theo nhịp độ của tâm lý, tăng vọt trong bối cảnh tâm lý tránh rủi ro khi Tổng thống Hoa Kỳ (US) Donald Trump dự đoán một đợt thuế quan mới trước khi thị trường mở cửa. Nhà Trắng đã áp dụng mức thuế 25% đối với tất cả các mặt hàng thép và nhôm nhập khẩu vào Hoa Kỳ vào thứ Ba, không có ngoại lệ.

Nỗi sợ hãi bao trùm thị trường ngoại hối, thúc đẩy nhu cầu về đồng đô la Mỹ như một nơi trú ẩn an toàn, nhưng sức mạnh của đồng đô la Mỹ không kéo dài được lâu vì dữ liệu ảm đạm của Hoa Kỳ và các tiêu đề đáng khích lệ đã đẩy giá đồng đô la Mỹ giảm trên toàn thị trường ngoại hối.

Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng cao hơn dự kiến ​​vào tháng 1, làm dấy lên đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức hiện tại trong thời gian dài hơn. Lạm phát, được theo dõi bởi CPI, đã tăng 3,0% trong năm tính đến tháng 1, trong khi chỉ số cốt lõi hàng năm tăng 3,3%, cao hơn mức 3,2% trước đó và mức dự kiến ​​là 3,1%, theo Cục Thống kê Lao động (BLS).

Ngoài ra, tâm trạng đã được cải thiện sau các cuộc đàm phán trên thị trường, cho thấy một thỏa thuận tiềm năng giữa Nga và Ukraine với sự giúp đỡ của Hoa Kỳ.

Sau đó, vào thứ năm, Tổng thống Trump đã công bố kế hoạch áp thuế quan qua lại đối với tất cả các đối tác thương mại lớn áp thuế quan đối với Hoa Kỳ và phi thuế quan đối với hàng hóa nhập khẩu từ Hoa Kỳ. Ngoài ra, ông cho biết chính phủ của ông đang xem xét các quốc gia tính thuế VAT đối với hàng hóa nước ngoài như một hình thức thuế quan, và do đó, có thể dẫn đến các khoản thuế quan qua lại.

Cuối cùng, ông nói thêm rằng Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick sẽ xây dựng một kế hoạch có đi có lại và sẽ công bố chi tiết trong thời gian tới.

Sự lạc quan đã chiếm lĩnh thị trường

Việc thiếu thông tin chi tiết cùng với sự chậm trễ trong việc áp dụng mức thuế mới đã khiến thị trường tài chính lạc quan, giúp EUR/USD đạt mức cao như đã đề cập ở trên.

Ngoài ra, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã làm chứng trước Quốc hội về chính sách tiền tệ và nhắc lại rằng ngân hàng trung ương không vội cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Powell cho biết: “Với lập trường chính sách của chúng tôi hiện đã bớt hạn chế hơn đáng kể so với trước đây và nền kinh tế vẫn vững mạnh, chúng tôi không cần phải vội vàng điều chỉnh lập trường chính sách của mình”.

Ngoài ra, Powell lưu ý rằng Hoa Kỳ đang ở "vị trí khá tốt" với nền kinh tế, nhưng các nhà hoạch định chính sách cũng muốn đạt được nhiều tiến bộ hơn về lạm phát. Về vấn đề sau, ông đề cập đến tiến bộ trong khi nói thêm rằng lạm phát vẫn "hơi cao".

Những lời lẽ cứng rắn của ông không có gì đáng ngạc nhiên, vì Powell cũng đã đưa ra thông điệp tương tự sau cuộc họp chính sách tiền tệ của Fed vào tháng 1.

Cuối cùng, vào thứ sáu, Hoa Kỳ đã công bố Doanh số bán lẻ tháng 1, giảm 0,9% trong tháng, tệ hơn nhiều so với mức dự đoán là -0,1%. Trong khi đó, con số của tháng 12 đã được điều chỉnh tăng lên 0,7% so với ước tính trước đó là 0,4%. Tiêu đề tiêu cực đã gây thêm áp lực lên USD.

TIN TỨC NHẬN ĐỊNH NỔI BẬT TUẦN TỚI

• Dự báo Vàng hàng tuần: Phe mua bỏ qua tình trạng mua quá mức
• Tuần tới – Biên bản cuộc họp của Fed, các quyết định của RBA và RBNZ được chú ý
• Triển vọng hàng tuần của GBP/USD: Bảng Anh phục hồi trong bối cảnh triển vọng Nga-Ukraine, thuế quan bị hoãn lại của Trump
• Dự báo hàng tuần về Bitcoin: BTC củng cố trước khi có động thái lớn

Tiếng ồn của Châu Âu vẫn tiếp tục

Trong khi đó, dữ liệu của châu Âu không mấy khả quan. Chỉ số Niềm tin của Nhà đầu tư Sentix tháng 2 đạt -12,7, cải thiện so với mức -17,7 được công bố vào tháng 1. Sản xuất công nghiệp tại Liên minh châu Âu (EU) giảm 1,1% theo tháng vào tháng 12, trong khi Tổng sản phẩm quốc nội quý 4 được điều chỉnh giảm từ 0,0% theo quý xuống -0,1% theo quý.

Trong khi đó, Đức xác nhận Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) tháng 1 là 2,8% so với cùng kỳ năm trước như ước tính trước đó.

Ngoài ra, các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đã lên tiếng với giọng điệu thận trọng thường thấy. Chủ tịch Christine Lagarde cho biết hôm thứ Hai rằng các điều kiện phục hồi vẫn còn, nhưng lưu ý rằng có những rủi ro về cả mặt tích cực và tiêu cực đối với lạm phát.

Nhà hoạch định chính sách ECB và giám đốc Ngân hàng Pháp Francois Villeroy de Galhau cho biết các chính sách thương mại của Tổng thống Hoa Kỳ Trump rất có thể sẽ có tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Nhà hoạch định chính sách Boris Vujčić lưu ý vào thứ năm rằng thị trường đang định giá thêm ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay và nói thêm rằng những kỳ vọng đó không phải là vô lý.

Con đường cứng rắn của Fed và con đường ôn hòa của ECB rõ ràng ủng hộ đà tăng giá của EUR/USD lên mức cao mới.

Những gì tiếp theo trong chương trình nghị sự

Lịch kinh tế vĩ mô sẽ có một số dữ liệu thú vị trong những ngày tới. Một loạt các diễn giả của Fed sẽ lên sóng vào thứ Hai, trong khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ công bố Biên bản cuộc họp tháng 1 vào thứ Tư. Thứ Sáu sẽ có Ngân hàng Thương mại Hamburg (HCOB) và S&P Global công bố ước tính sơ bộ về Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) tháng 2 cho tất cả các nền kinh tế lớn.

Như thường lệ, những bình luận của Tổng thống Hoa Kỳ Trump về thuế quan và suy đoán về cách các loại thuế này có thể ảnh hưởng đến nền kinh tế và do đó, quyết định trong tương lai của Fed sẽ dẫn dắt thị trường.

Triển vọng kỹ thuật EUR/USD

Cặp EUR/USD đang dao động quanh mốc 1.0500, tuy nhiên bức tranh kỹ thuật dài hạn cho thấy phe mua vẫn chưa nắm quyền kiểm soát. Các chỉ báo kỹ thuật trên biểu đồ hàng tuần vẫn tiếp tục tăng, mặc dù vẫn ở mức âm. Các chỉ báo đã hoàn toàn điều chỉnh tình trạng quá bán và duy trì độ dốc hướng lên, phù hợp với đà tăng liên tục. Đồng thời, cặp tiền này đang phát triển bên dưới tất cả các đường trung bình động của nó, với Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 giảm mạnh tạo ra mức kháng cự động ở mức quanh 1.0560 trong khi kéo dài đà trượt xuống bên dưới các đường SMA 100 và 200 không có hướng.

Bức tranh kỹ thuật trong biểu đồ hàng ngày khá giống nhau, với tiềm năng tăng giá tăng nhưng cần thêm xác nhận để hỗ trợ một đợt tăng giá mới. Chỉ báo Momentum đang gây áp lực lên đường giữa của nó từ bên dưới nhưng với độ dốc định hướng hạn chế. Đồng thời, chỉ báo Relative Strength Index (RSI) tăng ở mức khoảng 60, mặc dù với tốc độ vừa phải. Cuối cùng, EUR/USD mở rộng mức tăng trên đường SMA 20 tăng nhẹ, đường SMA sau ở mức khoảng 1,0400, nhưng vẫn ở dưới đường SMA 100 giảm giá đóng vai trò là mức kháng cự động ở mức 1,0585.

Hỗ trợ ban đầu ở mức khoảng 1.0440, nơi cặp tiền này đạt đỉnh vào ngày 5 tháng 2, tiếp theo là ngưỡng 1.0400. Dưới ngưỡng sau, cặp tiền này có thể kéo dài đà trượt về vùng 1.0320, với mức hỗ trợ tiếp theo ở mức 1.0276, mức thấp nhất trong tuần. Mặt khác, mức kháng cự ở mức 1.0527, mức cao nhất trong tháng 1, với mức tăng tiếp theo là 1.0639, mức cao nhất trong tháng 12.

Valeria Bednarik