EUR/USD giảm khi Fed ủng hộ phương pháp cắt giảm lãi suất dần dần hơn

• Tỷ giá EUR/USD giao dịch ở mức nhẹ quanh 1,0500 khi đồng đô la Mỹ vẫn giữ vững trước kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất nhưng đưa ra định hướng cứng rắn cho năm 2025.
• Các quan chức ECB cho rằng việc tiếp tục chu kỳ nới lỏng chính sách dần dần là phù hợp.
• Sự sụp đổ của chính phủ Đức Scholz đã mở đường cho cuộc tổng tuyển cử vào ngày 23 tháng 2.

EUR/USD vẫn chịu áp lực gần ngưỡng kháng cự tâm lý 1.0500 vào thứ Ba. Cặp tiền tệ chính vẫn mong manh khi Đô la Mỹ (USD) tăng giá do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ áp dụng lập trường hơi diều hâu sau khi giảm lãi suất vay chủ chốt 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 4,25%-4,50% vào thứ Tư.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính, tăng cao hơn mức 107,00.

Theo công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch đã định giá mức giảm lãi suất 25 bps cho cuộc họp chính sách vào thứ Tư. Dữ liệu cũng cho thấy Fed dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào tháng 1.

Các nhà phân tích tại Macquarie cho biết lập trường của Fed có thể chuyển từ "diều hâu" sang "ôn hòa" với giả định rằng "tốc độ giảm phát gần đây của Hoa Kỳ chậm lại, Tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn mức Fed dự báo vào tháng 9 và sự phấn khích trên thị trường tài chính Hoa Kỳ đang góp phần vào lập trường diều hâu hơn này".

Về mặt dữ liệu kinh tế, dữ liệu Doanh số bán lẻ hàng tháng của Hoa Kỳ (US) cho tháng 11 đã tốt hơn dự kiến. Doanh số bán lẻ , một thước đo chính về chi tiêu của người tiêu dùng, đã tăng 0,7%, nhanh hơn ước tính và mức công bố trước đó là 0,5%.

Bản tóm tắt hàng ngày về diễn biến thị trường: EUR/USD giảm khi ECB ủng hộ việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn

• EUR/USD vẫn mong manh gần ngưỡng kháng cự tâm lý 1,0500 trong phiên giao dịch Bắc Mỹ vào thứ Ba. Cặp tiền tệ chính này đang vật lộn để vượt qua rào cản đã đề cập ở trên vì triển vọng chung của đồng Euro (EUR) là giảm giá trong bối cảnh kỳ vọng chắc chắn rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ giảm lãi suất tại mọi cuộc họp cho đến tháng 6 năm 2025.
• ECB đã giảm lãi suất 100 điểm cơ bản trong năm nay và dự kiến ​​sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ hơn nữa với biên độ tương tự vào năm tới, vì các quan chức tin tưởng rằng lạm phát của Khu vực đồng tiền chung châu Âu sẽ quay trở lại mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương. Ngoài ra, các nhà hoạch định chính sách của ECB đã trở nên lo ngại về những rủi ro kinh tế gia tăng do nhu cầu yếu và thuế quan tiềm tàng từ Tổng thống đắc cử Hoa Kỳ Donald Trump.
• Sau quyết định cắt giảm lãi suất vào thứ năm, một số quan chức ECB, bao gồm cả Chủ tịch Christine Lagarde, đã đồng ý về nhu cầu cắt giảm lãi suất nhiều hơn. Vào thứ hai, Lagarde cho biết ECB "sẽ cắt giảm lãi suất thêm nữa nếu dữ liệu đầu vào xác nhận rằng giảm phát đang đi đúng hướng". Những nhận xét ôn hòa của Lagarde về triển vọng chính sách được hỗ trợ bởi giả định rằng "động lực lạm phát đối với các dịch vụ đã giảm mạnh gần đây".
• Thành viên ban điều hành ECB Isabel Schnabel, người vẫn là một người theo chủ nghĩa diều hâu thẳng thắn, cũng đã đồng ý dỡ bỏ dần các hạn chế về chính sách. “ Hạ dần lãi suất chính sách xuống mức trung lập là hành động phù hợp nhất ”, Schnabel phát biểu tại một sự kiện ở Paris vào thứ Hai. Tuy nhiên, bà cảnh báo rằng ECB nên cảnh giác với bất kỳ “cú sốc nào có khả năng làm mất ổn định kỳ vọng lạm phát”.
• Trong phiên họp châu Âu vào thứ Ba, nhà hoạch định chính sách của ECB và Thống đốc Ngân hàng Phần Lan cũng đưa ra những nhận xét ôn hòa về lãi suất. Rehn cho biết, "Hướng đi của chính sách tiền tệ của chúng tôi rất rõ ràng" vì "lạm phát đang bắt đầu ổn định rõ ràng hơn ở mục tiêu 2% ". Rehn không đưa ra lộ trình lãi suất cụ thể và nói rằng "tốc độ và quy mô cắt giảm lãi suất sẽ được xác định trong mỗi cuộc họp".
• Trên mặt trận chính trị, quốc hội Đức đã thông qua động thái bất tín nhiệm đối với chính phủ của Thủ tướng Olaf Scholz, mở đường cho cuộc tổng tuyển cử vào ngày 23 tháng 2. Theo kỳ vọng của thị trường, ứng cử viên bảo thủ Friedrich Merz sẽ đánh bại Scholz.
• Về mặt dữ liệu kinh tế, các cuộc khảo sát tâm lý IFO của Đức trong tháng 12 cho thấy rằng Khí hậu kinh doanh và Kỳ vọng lần lượt là 84,7 và 84,4, đã yếu hơn dự kiến. Đánh giá hiện tại của IFO, một chỉ báo về điều kiện hiện tại và kỳ vọng kinh doanh, đã tăng đáng ngạc nhiên lên 85,1 từ 84,3 vào tháng 11.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD dao động gần mức 1.0500

EUR/USD tiếp tục chịu áp lực gần mức tâm lý 1.0500 trong bốn ngày giao dịch gần đây. Cặp tiền tệ chính giảm sau khi gặp phải kháng cự gần Đường trung bình động hàm mũ 20 ngày (EMA), giao dịch quanh mức 1.0540, cho thấy xu hướng ngắn hạn là giảm.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày xoay quanh mức 40,00. Động lực giảm giá sẽ kích hoạt nếu RSI (14) giảm xuống dưới 40,00.

Nhìn xuống, mức thấp nhất trong hai năm là 1.0330 sẽ cung cấp hỗ trợ quan trọng. Ngược lại, EMA 20 ngày sẽ là rào cản chính đối với những người đầu cơ giá lên Euro.

Sagar Dua