EUR/USD tăng mạnh trở lại sau dữ liệu lạm phát khả quan của Hoa Kỳ

• EUR/USD vẫn dễ bị tổn thương trong bối cảnh bất ổn về khả năng xảy ra chiến tranh thương mại giữa Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Hoa Kỳ.
• Rehn của ECB dự đoán lãi suất cơ sở tiền gửi sẽ hướng tới mức trung lập vào nửa đầu năm 2025.
• Dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ vẫn ổn định trong tháng 10 tính theo tháng cũng như theo năm.

EUR/USD phục hồi mạnh lên gần 1,0650 trong phiên giao dịch New York vào thứ Tư sau khi chạm mức thấp mới trong năm (YTD) là 1,0592. Cặp tiền tệ chính phục hồi mạnh mẽ khi dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ (US) vẫn cứng nhắc trong tháng 10. Báo cáo CPI cho thấy lạm phát tiêu đề hàng năm tăng tốc lên 2,6% từ 2,4% trong tháng 9, đúng như dự kiến. CPI cốt lõi - không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động - tăng theo ước tính và mức công bố trước đó là 3,3%. Lạm phát tiêu đề và lạm phát cốt lõi hàng tháng tăng với tốc độ ổn định lần lượt là 0,2% và 0,3%, đúng như dự kiến.

Dữ liệu lạm phát cứng nhắc dự kiến ​​sẽ làm giảm kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) xuống còn 4,25%-4,50% vào tháng tới, theo công cụ FedWatch của CME. Tuy nhiên, khả năng này đã giảm xuống còn 58% từ mức 70% của một tuần trước. Kỳ vọng của thị trường về việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 12 gần đây đã giảm dần khi các nhà đầu tư kỳ vọng rằng triển vọng kinh tế của Hoa Kỳ (US) sẽ cải thiện và áp lực giá sẽ leo thang dưới thời chính quyền của Tổng thống đắc cử Donald Trump.

Trump đã tuyên bố sẽ tăng thuế nhập khẩu 10% và giảm thuế doanh nghiệp trong chiến dịch tranh cử của mình. Động thái này sẽ làm tăng nhu cầu đối với hàng hóa trong nước và thúc đẩy nhu cầu lao động và đầu tư kinh doanh, cuối cùng sẽ thúc đẩy áp lực lạm phát và buộc Fed phải thực hiện chu kỳ cắt giảm lãi suất dần dần hơn.

Vào thứ Ba, Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis Neel Kashkari đã cảnh báo tại một sự kiện của Yahoo! Finance, "Nếu lạm phát bất ngờ tăng trước tháng 12, điều đó có thể khiến chúng ta phải tạm dừng." Kashkari nói thêm rằng chính sách tiền tệ "hiện đang ở mức hạn chế vừa phải" và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ tiếp tục.

Bản tóm tắt hàng ngày về diễn biến thị trường: EUR/USD vẫn yếu do lo ngại về thương mại của Trump

• Sự kém hiệu quả của Euro (EUR) trên diện rộng dự kiến ​​sẽ khiến cặp tiền tệ chính này tụt hậu. Đồng Euro giảm do nhiều yếu tố bất lợi, chẳng hạn như cuộc chiến thương mại tiềm tàng giữa Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Hoa Kỳ và sự sụp đổ của chính phủ ba đảng Đức.
• Vào thứ Ba, Thành viên Hội đồng quản trị Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Thống đốc Ngân hàng Phần Lan Olli Rehn đã đề xuất rằng Châu Âu nên định vị tốt hơn trước nhiệm kỳ thứ hai của Trump. "Nếu một cuộc chiến thương mại nổ ra, Châu Âu không được phép không chuẩn bị", Rehn nói. Một cuộc chiến thương mại giữa hai bờ Đại Tây Dương có vẻ như có khả năng xảy ra, vì Trump đã đề cập trong chiến dịch tranh cử của mình rằng khối đồng euro sẽ "phải trả giá đắt" vì không mua đủ hàng xuất khẩu của Mỹ.
• Khi được hỏi về quan điểm của mình về triển vọng lãi suất của ECB, Rehn bình luận rằng Lãi suất tiền gửi có thể giảm xuống mức được gọi là lãi suất trung lập trong nửa đầu năm 2025 , Reuters đưa tin. Theo nhân viên ECB, lãi suất trung lập là khoảng 2% hoặc 2,25%.
• Trong khi đó, sự sụp đổ của liên minh ba đảng Đức sau khi Thủ tướng Olaf Scholz sa thải Bộ trưởng Tài chính Christian Linder tuần trước cũng là nguyên nhân chính khiến đồng Euro suy yếu. Theo báo cáo của Focus Online, German Olaf sẽ triệu tập cuộc bỏ phiếu tín nhiệm vào ngày 18 tháng 12 và cuộc bầu cử bất thường vào ngày 23 tháng 2.
• Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch ECB Christine Lagarde về hướng dẫn lãi suất mới, dự kiến ​​diễn ra vào thứ năm.

Phân tích kỹ thuật: EUR/USD hướng đến mục tiêu vững chắc trên 1.0600

EUR/USD dao động gần mức thấp mới trong năm tính đến thời điểm hiện tại là khoảng 1,0600 trong giờ giao dịch châu Âu vào thứ Tư. Cặp tiền tệ chính này dự kiến ​​sẽ phải đối mặt với nhiều sự sụt giảm hơn nữa, với Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày chuyển hướng thẳng đứng về phía nam gần 1,0800.

Sự trở lại của Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) 14 ngày trong khoảng 20,00-40,00 cho thấy động lực giảm đang gia tăng và củng cố thêm bằng chứng về khả năng giảm giá nhiều hơn.

Nhìn xuống, cặp tiền này có thể giảm xuống gần mức hỗ trợ tâm lý 1,0500 sau khi phá vỡ dưới 1,0600. Mặt khác, mức kháng cự tròn 1,0700 sẽ là rào cản chính đối với những người đầu cơ giá lên ở Euro.

Sagar Dua