Euro giảm giá trong khi đô la Mỹ tăng giá do lo ngại lạm phát và dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất.

• Tỷ giá EUR/USD giảm khi dữ liệu CPI mạnh mẽ của Mỹ làm tăng kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12.
• Giá dầu tăng cao ở Iran càng làm dấy lên lo ngại về lạm phát trước thềm báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Sáu.
• Tình hình kinh tế bất ổn dự kiến ​​sẽ làm gián đoạn chu kỳ thắt chặt tiền tệ của ECB sau đợt tăng lãi suất cuối cùng dự kiến ​​vào tháng 12.

EUR/USD tiếp tục giảm ngày thứ tư liên tiếp, giao dịch quanh mức 1.1050 trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu. Cặp tỷ giá này mất giá khi đồng đô la Mỹ (USD) tăng giá trong bối cảnh lo ngại về lạm phát dai dẳng tại Mỹ và kỳ vọng về việc tăng lãi suất. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao hơn diễn biến thị trường từ báo cáo Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10 của Mỹ vào cuối ngày thứ Sáu.

Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ mạnh hơn dự kiến ​​được công bố đầu tuần này đã củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất vào tháng 12. Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết nên xem xét tăng lãi suất 50 điểm cơ bản nếu lạm phát lõi vẫn ở mức cao.

Hiện tại, thị trường dự báo khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản là 14,5%, tăng từ mức 0 trước báo cáo lạm phát hôm thứ Ba. Sự chú ý sẽ chuyển sang báo cáo chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ vào thứ Sáu để tìm thêm manh mối về lạm phát và quyết định của ngân hàng trung ương Mỹ về lãi suất. Chỉ số PPI tổng thể dự kiến ​​sẽ tăng 6,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 10, trong khi chỉ số PPI lõi dự kiến ​​sẽ tăng 5,0% so với cùng kỳ năm ngoái trong cùng kỳ báo cáo.

Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Năm tuyên bố rằng Mỹ không cần một thỏa thuận với Iran, dập tắt hy vọng về một thỏa thuận chấm dứt xung đột. Giá dầu tăng vọt sau tin tức này , làm dấy lên lo ngại về lạm phát.

Trong khi đó, các chuyên gia thị trường nghi ngờ rằng chu kỳ thắt chặt tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể duy trì được trong dài hạn. Mặc dù ECB đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay và dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất lần cuối tại cuộc họp tháng 12, nhưng sự bất ổn kinh tế ngày càng gia tăng được cho là sẽ ngăn chặn việc thắt chặt hơn nữa sau đó.

Lane nhấn mạnh rủi ro về sự đồng thuận và lạm phát, hỗ trợ đồng Euro ở mức độ vừa phải.

Ông Lane của ECB đạt 6,2/10 điểm trên Speechtracker, hoàn toàn phù hợp với mức trung bình lịch sử, cho thấy không có sự thay đổi lớn nào về giọng điệu tổng thể mà chỉ là lập trường ổn định, thận trọng ở mức độ vừa phải. Việc bác bỏ "các dấu chấm" và "mức cao" trong định hướng chính sách tương lai cho thấy sự ưu tiên tính linh hoạt, điều này hạn chế đà tăng giá tức thời của đồng Euro nhưng tránh được cam kết ôn hòa trước đó có thể làm suy yếu uy tín chính sách.

Việc ông Lane tập trung vào lạm phát cơ bản như một chỉ dẫn cho động thái giá cả trong một năm tới, và cảnh báo rằng sẽ là một điều bất ngờ nếu không có hiệu ứng vòng thứ hai, cho thấy quan điểm có phần cứng rắn mặc dù thừa nhận giá năng lượng đang đảo chiều. Việc nhấn mạnh vào việc có một công cụ cho nhiều trạng thái cân bằng thị trường trái phiếu cho thấy sự sẵn sàng chống lại sự phân mảnh, điều này hỗ trợ sự ổn định của đồng Euro và kiềm chế kỳ vọng cắt giảm lãi suất ngay cả khi lạm phát chung có thể tạm thời giảm.

Akhtar Faruqui