EURUSD điều chỉnh giảm khi đồng bạc xanh phục hồi. Chiến lược giao dịch ngày 27-08-2024

• GÓC NHÌN CƠ BẢN :

EUR/USD đã tạm dừng đà tăng kéo dài nhiều tuần và phải đối mặt với một số áp lực giảm sau khi đạt mức cao mới ngay trên 1,1200 vào đầu tuần. Động thái điều chỉnh nhỏ này diễn ra trong bối cảnh nhu cầu mua Đô la Mỹ (USD) hồi phục chậm chạp.

Nói như vậy, Đồng bạc xanh đã phục hồi từ mức thấp gần đây nhất năm 2024 là gần 100,50 (ngày 26 tháng 8), như được phản ánh bởi Chỉ số đô la Mỹ (DXY). Sự phục hồi này được thúc đẩy bởi sự suy giảm trong khẩu vị rủi ro sau đợt tăng mạnh vào thứ Sáu để đáp lại thông điệp ôn hòa từ Chủ tịch Jerome Powell tại Hội nghị chuyên đề Jackson Hole

Điều đáng nhắc lại là Powell đã gợi ý rằng "đã đến lúc" thay đổi lập trường chính sách tiền tệ, mở ra cánh cửa cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 18 tháng 9. Powell lập luận rằng có vẻ như thị trường lao động sẽ không góp phần làm tăng áp lực lạm phát trong tương lai gần, đồng thời nói thêm rằng Fed không tìm kiếm hoặc hoan nghênh bất kỳ sự hạ nhiệt nào nữa trong điều kiện thị trường lao động.

Vẫn xoay quanh thị trường lao động, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Richmond Thomas Barkin đã chỉ ra trước đó vào thứ Hai rằng chiến lược "tuyển dụng ít, sa thải ít" hiện đang được các doanh nghiệp Hoa Kỳ áp dụng trong các quyết định tuyển dụng của họ khó có thể tồn tại lâu dài, nhấn mạnh đến rủi ro rằng các công ty có thể phải sa thải nếu nền kinh tế suy yếu. Ông lưu ý rằng những lo ngại về thị trường việc làm đã leo thang tại Fed trong những tuần gần đây, đây là lý do chính khiến Powell nhận xét trong bài phát biểu vào thứ Sáu rằng việc cắt giảm lãi suất là cần thiết để ngăn chặn tình trạng thất nghiệp gia tăng thêm, không mong muốn.

Phù hợp với những đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng này, Công cụ FedWatch của CME Group chỉ ra gần 70% khả năng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 18 tháng 9.

Cùng với sự phục hồi hàng ngày của đồng đô la, lợi suất trái phiếu Hoa Kỳ cũng tăng ở nhiều kỳ hạn khác nhau.

Chuyển trọng tâm sang Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Báo cáo tài khoản được công bố tuần trước cho thấy mặc dù các nhà hoạch định chính sách không thấy nhu cầu phải hạ lãi suất ngay lập tức vào tháng trước, nhưng họ cảnh báo rằng vấn đề này có thể được xem xét lại vào tháng 9, do tác động liên tục của lãi suất cao đối với tăng trưởng kinh tế.

Vẫn quanh ngân hàng, thành viên Hội đồng quản trị Robert Holzmann cho rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là không chắc chắn. Ông lưu ý rằng nếu Fed quyết định hạ lãi suất, điều này có thể tạo điều kiện cho ECB cắt giảm lãi suất thêm nữa. Ông cũng chỉ ra rằng lạm phát vẫn cứng đầu ở một số khu vực nhất định và cảnh báo rằng lĩnh vực dịch vụ có thể cản trở việc đạt được mục tiêu lạm phát. Trong khi đó, Nhà kinh tế trưởng của ECB Philip Lane đã đưa ra giọng điệu thận trọng hơn so với Fed, nhận xét rằng ngân hàng trung ương đang đạt được "tiến triển tốt" trong việc đưa lạm phát xuống mục tiêu 2% nhưng vẫn có thể cần một chính sách tiền tệ hạn chế.

Ngoài sự chú ý của ECB, một cuộc thăm dò mới công bố vào thứ năm tuần trước cho thấy tốc độ tăng lương theo thỏa thuận đã chậm lại đáng kể trong quý 2, một yếu tố quan trọng trong việc dự đoán áp lực lạm phát trong tương lai.

Nếu Fed lựa chọn giảm lãi suất thêm hoặc nhiều hơn, khoảng cách chính sách giữa Fed và ECB có thể thu hẹp trong trung và dài hạn, có khả năng đẩy tỷ giá EUR/USD lên cao hơn, đặc biệt là vì thị trường kỳ vọng ECB sẽ hạ lãi suất thêm hai lần nữa trong năm nay.

Tuy nhiên, về lâu dài, nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến ​​sẽ hoạt động tốt hơn châu Âu, điều này cho thấy bất kỳ sự suy yếu kéo dài nào của đồng đô la cũng có thể chỉ là tạm thời.

Trên một mặt trận khác, những khoản tăng thêm của đồng tiền chung có vẻ được hỗ trợ bởi vị thế. Thật vậy, các vị thế mua ròng trong EUR đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng 6, theo báo cáo mới nhất của CFTC, báo hiệu tâm lý tăng giá tiếp tục trong giới đầu cơ. Trong khi đó, các nhà giao dịch thương mại (quỹ đầu cơ) vẫn duy trì các vị thế bán ròng của họ, với các hợp đồng đạt mức cao nhất trong nhiều tuần. EUR/USD bắt đầu phục hồi mạnh mẽ trong giai đoạn được giám sát chặt chẽ, vượt qua rào cản tâm lý 1,1000 một cách dứt khoát và thiết lập mức cao mới trong năm, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm đáng kể và mới của Đồng bạc xanh.

Nhìn về phía trước, Đức sẽ là tâm điểm chú ý trong lịch tuần này, với việc công bố Tỷ lệ tăng trưởng GDP quý 2 cuối cùng, Doanh số bán lẻ, Tỷ lệ lạm phát sơ bộ và báo cáo thị trường lao động. Trong Euroland rộng lớn hơn, Tỷ lệ lạm phát tiên tiến cũng sẽ thu hút sự chú ý.

• GÓC NHÌN KỸ THUẬT :
  - EURUSD điều chỉnh giảm nhẹ từ đỉnh hình thành cấu trúc giảm hồi nằm trong sóng tăng chính khung m15
  - Key chính của cấu trúc giảm hồi nằm tại vùng giá 1.1188
  - Key chính của cấu trúc tăng chính vẫn được giữ nguyên tại vùng 1.1100
• CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH :
  - Canh bán vùng 1.1188
  - Canh mua vùng 1.1100 ( chờ xác nhận )