Giá vàng giảm trở lại khi giá dầu biến động mạnh khiến các nhà giao dịch thận trọng.

• Giá vàng giảm nhẹ nhưng vẫn giữ vững trên mức thấp nhất trong ngày.
• Các nhà giao dịch đang tập trung vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và dữ liệu việc làm để tìm kiếm hướng đi mới.
• Đà giảm giá khiến XAU/USD dễ bị tổn thương trước khả năng kiểm tra lại mức thấp nhất năm ở mức 3.870 đô la.

Giá vàng (XAU/USD) quay trở lại vùng âm vào thứ Ba do giá dầu biến động mạnh tiếp tục ảnh hưởng đến diễn biến giá. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 3.933 USD, giảm 0,31% trong ngày, nhưng cao hơn mức thấp nhất trong ngày là 3.895 USD.

Giá vàng đã phục hồi phần nào khi giá dầu giảm nhẹ sau những báo cáo chưa được xác nhận rằng Washington và Tehran đã nhượng bộ về chương trình hạt nhân của Iran và đóng băng các khoản tiền. Tuy nhiên, giá dầu thô sau đó đã phục hồi trở lại. Trước đó vào thứ Ba, giá dầu đã tăng sau khi tờ Wall Street Journal (WSJ) đưa tin về cuộc tấn công của Mỹ vào đảo Qeshm của Iran.

Mối liên hệ giữa giá dầu và kỳ vọng về lãi suất vẫn là yếu tố then chốt tác động đến giá vàng kể từ khi chiến tranh bắt đầu vào cuối tháng Hai, với xu hướng biến động ngược chiều của kim loại này so với dầu mỏ. Chi phí năng lượng tăng cao làm gia tăng áp lực lạm phát, khiến các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang (Fed), phải duy trì lãi suất ở mức cao hoặc thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa.

Cục Dự trữ Liên bang ( Fed) đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps) vào tháng 9 trước khi tạm dừng vào tháng 10, đồng thời tái khẳng định cam kết khôi phục sự ổn định giá cả. Điều này mở ra khả năng tăng lãi suất thêm nữa, với công cụ CME FedWatch cho thấy 75% khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Tình hình bất ổn ở Trung Đông, giá dầu biến động mạnh và triển vọng thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ (USD), bất chấp sự giảm nhẹ so với mức cao gần đây, tạo thêm áp lực giảm giá đối với vàng. Chỉ số đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị đồng tiền này so với sáu đồng tiền chủ chốt khác, đang giao dịch quanh mức 101,80.

Trong bối cảnh đó, sự phục hồi của giá vàng vẫn còn mong manh, do sự không chắc chắn xung quanh các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran khiến giá dầu dễ bị biến động mạnh.

Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến một tuần bận rộn với dữ liệu việc làm của Mỹ, bắt đầu với báo cáo việc làm JOLTS vào thứ Ba và kết thúc với báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu. Sự chú ý cũng tập trung vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ vào thứ Ba, có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng đô la Mỹ và từ đó, ảnh hưởng đến giá vàng.

Triển vọng của đồng đô la phụ thuộc vào kết quả bầu cử giữa nhiệm kỳ của Mỹ và rủi ro từ Iran.

Norman Liebke của Commerzbank lập luận rằng kịch bản “Đảng Cộng hòa mất đa số ở cả hai viện” có thể khiến đồng Đô la “chịu áp lực lớn hơn, vì chính quyền Trump sẽ có ít sự ủng hộ chính trị hơn”. Ngay cả khi “chỉ có Hạ viện thay đổi quyền kiểm soát, đồng Đô la cũng có thể phải đối mặt với một số khó khăn, mặc dù ở mức độ ít hơn”, trong khi “nếu Đảng Cộng hòa giữ được quyền kiểm soát cả hai viện, điều này sẽ hỗ trợ cho đồng Đô la”.

Liebke cũng nhấn mạnh rằng “những gì xảy ra ngay sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ cũng có thể ảnh hưởng đến đồng Đô la”. Đặc biệt, ông cảnh báo rằng “nếu Trump thực sự leo thang xung đột với Iran một lần nữa và phát động một cuộc tấn công khác vào nước này, điều này ban đầu sẽ dẫn đến việc giá năng lượng tiếp tục tăng và tâm lý ngại rủi ro gia tăng ”. Trong môi trường né tránh rủi ro như vậy, “đồng Đô la có thể hưởng lợi từ vai trò là nơi trú ẩn an toàn, giống như hồi đầu cuộc chiến tranh Iran”.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số RSI yếu và MACD âm cho thấy khả năng thua lỗ tiếp tục.

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm khi giao dịch dưới các đường trung bình động đơn giản (SMA) 21 ngày, 100 ngày và 200 ngày.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 34, dao động ngay trên vùng quá bán, trong khi chỉ báo MACD (Moving Average Convergence Divergence) vẫn ở dưới mức 0 với chỉ số âm, cả hai đều cho thấy đà giảm vẫn chiếm ưu thế, ngay cả khi đợt bán tháo đang trở nên quá mức.

Ở chiều tăng giá, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm trong vùng $3,950-$4,000, tiếp theo là đường SMA 21 ngày ở mức $4,081. Cao hơn nữa, đường SMA 100 ngày ở mức $4,205 và một rào cản ngang cao hơn gần $4,400 tạo thành một vùng cung rộng hơn, trước khi đường SMA 200 ngày ở mức $4,480 đóng vai trò là mức kháng cự cấu trúc xa hơn.

Tuy nhiên, mặt trái là giá vàng vẫn dễ bị giảm thêm, với mức hỗ trợ ngay lập tức ở mức thấp nhất trong năm hôm thứ Sáu là 3.870 đô la. Nếu giá phá vỡ mức này, nó có thể mở đường cho sự giảm sâu hơn nữa.

Vishal Chaturvedi