Giá vàng giảm do triển vọng lãi suất thắt chặt và đồng đô la Mỹ mạnh lên gây áp lực.

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực do kỳ vọng về lãi suất thấp đang đè nặng lên kim loại quý này.
• Căng thẳng ở eo biển Hormuz leo thang khi các nỗ lực ngoại giao giữa Mỹ và Iran không đạt được bước đột phá nào.
• XAU/USD đang giữ gần dải Bollinger Band dưới trên biểu đồ 4 giờ.

Giá vàng (XAU/USDS) khởi đầu tuần mới trong áp lực giảm, dao động gần mức thấp nhất trong một tháng do kỳ vọng về lãi suất thắt chặt tiếp tục gây sức ép lên kim loại quý này trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD đang giao dịch quanh mức 4.560 USD, giảm gần 1,10% trong ngày.

Căng thẳng ở eo biển Hormuz khiến thị trường bất ổn.

Tâm lý thị trường vẫn còn mong manh trong bối cảnh bất ổn về tương lai các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran, khi căng thẳng leo thang. Hãng thông tấn Fars của Iran đưa tin hai tên lửa đã bắn trúng một tàu hải quân Mỹ gần đảo Jask sau khi tàu này được cho là đã phớt lờ cảnh báo từ Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo (IRGC) yêu cầu dừng lại.

Vụ việc xảy ra sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố sáng kiến ​​hải quân mang tên “Dự án Tự do”, nhằm hộ tống các tàu thương mại bị mắc kẹt qua eo biển Hormuz. Đáp lại, Tehran cảnh báo sẽ tấn công lực lượng Mỹ nếu họ cố gắng tiếp cận hoặc tiến vào tuyến đường thủy này. Tuy nhiên, một quan chức Mỹ đã phủ nhận việc bất kỳ tàu Mỹ nào bị tấn công, theo Axios.

Trong khi đó, các nỗ lực ngoại giao vẫn bế tắc. Washington đã bác bỏ đề xuất 14 điểm sửa đổi của Iran và đưa ra một đề xuất đối phó, hiện đang được Tehran xem xét, trong bối cảnh những bất đồng về hạt nhân vẫn chưa được giải quyết.

Chính sách diều hâu của Fed đặt cược gây áp lực lên giá vàng.

Mặc dù lệnh ngừng bắn dường như đang được duy trì, nhưng cuộc xung đột vẫn kéo dài mà không có dấu hiệu kết thúc rõ ràng. Tình trạng gián đoạn nguồn cung liên tục ở eo biển Hormuz đang đẩy giá dầu lên cao, làm gia tăng nguy cơ lạm phát toàn cầu.

Cú sốc năng lượng hiện tại đang gây thêm áp lực lên các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang (Fed), buộc họ phải duy trì lãi suất vay cao hơn trong thời gian dài hơn, hoặc thậm chí thắt chặt chính sách tiền tệ nếu áp lực lạm phát gia tăng. Điều này, đến lượt nó, đang đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao, gây sức ép lên giá kim loại quý hiếm.

Công cụ CME FedWatch cho thấy Fed dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm nay, trong khi thị trường hiện đang dự báo việc tăng lãi suất vào năm tới, với xác suất tăng lãi suất vào tháng 1 năm 2027 tăng lên 22% từ mức gần 0% cách đây một tuần.

Đồng thời, căng thẳng địa chính trị dai dẳng và kỳ vọng ngày càng tăng về chính sách tiền tệ cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đang hỗ trợ đồng đô la Mỹ (USD), tạo thêm áp lực lên tỷ giá XAU/USD tính bằng đô la.

Trong thời gian tới, các nhà giao dịch sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến căng thẳng giữa Mỹ và Iran cùng với các dữ liệu kinh tế sắp tới của Mỹ để tìm kiếm manh mối mới về lộ trình chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trong bối cảnh các quan chức Fed cũng dự kiến ​​sẽ phát biểu trong suốt tuần này.

Lịch kinh tế của Mỹ bao gồm Chỉ số Quản lý Mua hàng Dịch vụ (PMI) của ISM và Số lượng Việc làm Còn trống (JOLTS) vào thứ Ba, tiếp theo là Thay đổi Việc làm của ADP vào thứ Tư, Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần vào thứ Năm và Báo cáo Việc làm Phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Sáu.

Phân tích kỹ thuật: XAU/USD dao động quanh mức hỗ trợ khi động lượng suy yếu.

Trên biểu đồ 4 giờ, XAU/USD giữ vững ngay trên dải Bollinger dưới ở mức 4.533 đô la, nhưng giá vẫn bị kìm hãm dưới đường trung bình động đơn giản Bollinger 20 kỳ quanh mức 4.594 đô la, giữ cho xu hướng giảm trong ngắn hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh mức 39, cho thấy động lượng yếu sau nỗ lực phục hồi không thành công hướng tới mức giữa 4.600 đô la.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm ở đường giữa Bollinger gần mức 4.594 đô la, tiếp theo là dải trên quanh mức 4.655 đô la, với một rào cản đáng kể hơn ở mức ngang 4.850 đô la. Ở phía dưới, ngưỡng hỗ trợ ngay lập tức trùng với dải Bollinger dưới ở mức 4.533 đô la, trước mức sàn ngang đã được vẽ trước đó ở mức 4.400 đô la, nơi người mua dự kiến ​​sẽ thể hiện sự quan tâm nhiều hơn nếu giá tiếp tục giảm.

Vishal Chaturvedi